Nelle contrattazioni di mercoledì, il titolo Nvidia (NVDA) ha proseguito il suo recupero, avvicinandosi al massimo storico mentre ARK Invest di Cathie Wood continuava ad aggiungere azioni a diversi dei suoi exchange-traded fund gestiti attivamente.

NVDA ha scambiato vicino a $220, pari a un recupero di circa il 16% rispetto al minimo di luglio di $189.90. Il movimento ha portato il titolo al livello più alto dall’inizio di giugno. Il rialzo è stato sostenuto dall’impegno di SpaceX verso l’hardware Nvidia, dalla persistente spesa in conto capitale dei fornitori di cloud hyperscale e dal rafforzamento del momentum tecnico. Il precedente record di Nvidia si colloca vicino a $236, una soglia che il titolo deve superare prima che obiettivi più elevati compresi tra $250 e $300 diventino rilevanti. Nvidia resta il principale fornitore di acceleratori AI, con una quota stimata pari o superiore all’80% del mercato delle GPU per data center, una posizione che ha reso il titolo un proxy del più ampio ciclo di investimento nell’intelligenza artificiale.

ARK Invest continua ad accumulare azioni Nvidia

ARK Invest di Cathie Wood ha continuato ad accumulare azioni Nvidia, acquistando oltre $17.5 million di titoli nella sua transazione più recente. L’acquisto è avvenuto insieme a vendite di altre partecipazioni rilevanti, tra cui Roblox, Circle e Palantir.

Nvidia è detenuta in più ETF di ARK. L’ARK Innovation Fund (ARKK) detiene 580,162 azioni attualmente valutate a oltre $127 million. Allo stesso modo, l’ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) detiene azioni Nvidia per un valore superiore a $68 million, mentre l’ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) mantiene una posizione valutata a oltre $33 million.

Secondo Yahoo Finance, ARK Invest detiene una posizione significativa in Nvidia insieme ad altri grandi gestori patrimoniali istituzionali, tra cui BlackRock, Vanguard, State Street e Geode Capital.

Cathie Wood è tra gli investitori più seguiti negli Stati Uniti e gli operatori di mercato monitorano regolarmente le sue scelte di portafoglio. Tuttavia, i suoi fondi di punta hanno sottoperformato il mercato complessivo per un periodo prolungato. Negli ultimi cinque anni, l’ETF ARKK è sceso a doppia cifra, mentre l’indice S&P 500 ha raggiunto massimi storici nello stesso periodo.

Catalizzatori della domanda e traiettoria dei ricavi

Nvidia beneficia di diversi catalizzatori della domanda che convergono. Le principali società tecnologiche hanno mantenuto le proprie indicazioni sulla spesa in conto capitale continuando al tempo stesso a pubblicare solidi risultati trimestrali. Complessivamente, le maggiori aziende tecnologiche dovrebbero spendere oltre $750 billion quest’anno, con una parte rilevante destinata a Nvidia e ad altri produttori di semiconduttori. Separatamente, questa settimana SpaceX ha dichiarato che utilizzerà esclusivamente chip Nvidia in tutte le sue operazioni.

Il quadro competitivo aggiunge contesto alla domanda. L’Instinct MI300X di AMD è emerso come principale acceleratore GPU alternativo, mentre i fornitori di cloud, tra cui Google e Amazon, hanno ampliato i propri programmi di silicio personalizzato — i Tensor Processing Units di Google e i chip Trainium di Amazon — con l’obiettivo di ridurre la dipendenza da un singolo fornitore. Nonostante questi sforzi, l’ecosistema software CUDA di Nvidia rimane un forte moat, poiché è profondamente integrato nei flussi di lavoro di sviluppatori e ricercatori di AI.

Anche gli indicatori di crescita dei ricavi puntano verso l’alto. I dati di Yahoo Finance indicano che i ricavi del secondo trimestre della società raggiungeranno circa $91.85 billion, quasi il doppio dei $46 billion registrati nello stesso trimestre dell’anno scorso. Considerato il costante storico di Nvidia nel superare le stime degli analisti con ampio margine, non sarebbe sorprendente vedere i ricavi salire a $96 billion.

L’espansione dei ricavi di Nvidia è trainata sia da fattori organici sia da fattori inorganici. Il business organico continua a beneficiare della qualità dei prodotti, mentre la strategia inorganica prevede investimenti strategici in società come OpenAI e CoreWeave — aziende che successivamente impiegano quei capitali per acquistare hardware Nvidia.

Restano da monitorare i controlli statunitensi sull’export di semiconduttori avanzati. Successivi cicli di restrizioni hanno limitato la capacità di Nvidia di vendere i suoi chip di fascia più alta in Cina, spingendo la società a sviluppare versioni modificate come H20 per conformarsi alle normative. Il contesto regolamentare continua a evolversi e potrebbe influenzare in futuro il mercato indirizzabile di Nvidia.

La società si sta inoltre posizionando per l’emergente era degli AI agent. Nvidia ha lanciato il proprio central processing unit (CPU), entrando in un segmento di mercato che continua a mostrare una domanda robusta. Intel, uno dei principali produttori di CPU, ha riportato nel suo ultimo trimestre un aumento dei ricavi del 25% a $16.1 billion.

Dal punto di vista della valutazione, il rapporto prezzo/utili forward di Nvidia è pari a 24, inferiore alla media quinquennale di 43. Considerata l’attuale traiettoria di crescita della società, un multiplo di valutazione più elevato potrebbe essere giustificato.

Analisi tecnica del titolo NVDA

Le azioni Nvidia hanno mostrato un forte trend rialzista nelle ultime due settimane. Oggi il titolo è salito a $220, superando il livello di resistenza cruciale a $214 — la neckline del pattern doppio minimo con base a $189. Una formazione a doppio minimo di norma segnala ulteriore potenziale rialzista nel tempo.

Il titolo ha inoltre superato il limite superiore del canale discendente. Questo canale fa parte della formazione del pattern bullish flag. NVDA continua a scambiare sopra la media mobile a 200 giorni, mentre l’RSI ha continuato a salire ed è al livello più alto dal 18 maggio.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I prezzi azionari restano altamente volatili.

L’articolo Nvidia Stock Nears Record High as Cathie Wood Adds Shares è apparso per la prima volta su The Market Periodical .