Il titolo Nvidia si è mantenuto stabile sopra il livello di resistenza chiave di 213 dollari mentre l'azienda si prepara a pubblicare i propri risultati finanziari la prossima settimana. Il report sugli utili, atteso per il 26 agosto, dovrebbe mostrare un forte aumento dei ricavi nel secondo trimestre e potrebbe contribuire a determinare se il titolo estenderà il proprio recente trend rialzista o arretrerà.

Anteprima degli utili di Nvidia

Ci sono segnali che gli utili di Nvidia mostreranno che l'attività ha continuato a performare bene nel secondo trimestre di quest'anno. Un'indicazione è che tutti i suoi principali fornitori hanno riportato forti risultati finanziari nelle ultime settimane, tra cui Taiwan Semiconductor, SK Hynix e Micron.

Allo stesso tempo, i principali clienti di Nvidia hanno anch'essi comunicato cifre robuste e mantenuto le proprie previsioni di spesa in conto capitale. Questo gruppo comprende hyperscaler come Microsoft, Amazon e Meta Platforms, insieme a clienti più piccoli come CoreWeave e Nebius.

Nel suo ultimo report sugli utili, Nvidia aveva previsto ricavi per il secondo trimestre di 90 miliardi di dollari. I dati di Yahoo Finance mostrano che gli analisti si aspettano ricavi di 91,96 miliardi di dollari, in crescita del 96% su base annua.

Storicamente, Nvidia ha superato le stime degli analisti, il che significa che la cifra effettiva potrebbe arrivare al di sopra delle attuali aspettative.

Un aumento dei ricavi trimestrali del 96% è notevole, soprattutto per un'azienda operante da decenni. Questo aiuta anche a spiegare perché il report sta attirando una vasta attenzione: per un titolo che ha già registrato forti movimenti, i risultati potrebbero influenzare se lo slancio recente verrà mantenuto o se i trader si fermeranno a rivalutare quotazione e concorrenza.

Questi risultati arrivano mentre la concorrenza nel settore dei GPU si intensifica, con aziende come AMD e Google che stanno guadagnando quota di mercato. Il TPU di Google ha già attratto importanti clienti, tra cui Anthropic e Apple. I chip Graviton di Amazon generano un run rate di ricavi annuali di 25 miliardi di dollari.

Nvidia sta adottando misure per competere

Nvidia sta rispondendo alla crescente concorrenza con iniziative volte a proteggere ed espandere la propria attività. Ad esempio, ha effettuato importanti investimenti in alcuni dei suoi maggiori clienti, tra cui OpenAI, Anthropic, CoreWeave e Nebius. Questi investimenti includono in genere la condizione che tali aziende utilizzino i chip Nvidia.

Nvidia ha inoltre annunciato partnership con Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR per mobilitare più di 500 miliardi di dollari di capitale di terze parti destinato allo sviluppo di infrastrutture per l'AI.

In aggiunta, l'azienda sta ampliando la propria gamma di prodotti, includendo i CPU. Le sue GPU sono utilizzate per addestrare grandi modelli di AI, mentre i CPU sono importanti nel settore in rapida crescita degli agenti AI.

Nvidia sta inoltre sviluppando la prossima generazione di chip dopo Blackwell. L'azienda sta attualmente lavorando a Rubin, che sarà seguito da Feynman. Ci si aspetta che questi chip offrano maggiori capacità.

Allo stesso tempo, Nvidia appare sottovalutata rispetto alla propria crescita. Nonostante la forte crescita di ricavi e redditività, il rapporto prezzo/utili prospettico dell'azienda è di 21, ben al di sotto del proprio livello storico.

Di conseguenza, Nvidia potrebbe decidere di accelerare i riacquisti di azioni proprie al momento della pubblicazione degli utili.

Analisi tecnica del titolo Nvidia

Gli indicatori tecnici rimangono a sostegno delle azioni NVDA. Il titolo ha formato un pattern di doppio minimo a 189 dollari, con un neckline a 213 dollari. Il titolo Nvidia si è già mosso sopra il neckline e la media mobile a 50 giorni.

Anche l'indice di forza relativa (RSI) è salito sopra il livello neutrale di 50, segno che il trend rialzista sta acquistando slancio. Di conseguenza, lo scenario più probabile è che il titolo continui a salire mentre i trader attendono il report sugli utili.

Un superamento del massimo storico di 236 dollari indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente verso il livello di resistenza chiave di 300 dollari. Un movimento al di sotto del supporto di 213 dollari invaliderebbe la visione rialzista.