Le azioni Nvidia (NVDA) sono crollate bruscamente questo mese, con i timori di una bolla dell'intelligenza artificiale in intensificazione che hanno spinto il titolo in una correzione. Dopo essere salita a un massimo storico di 243$ all'inizio di ottobre, l'azione è scivolata del 13% fino all'attuale livello di circa 210$. Questa debolezza affronta ora una serie di prove importanti. La settimana porta un fitto calendario di eventi che potrebbero plasmare la traiettoria del titolo: i risultati trimestrali di Intel, un aumento di debito da 40 miliardi di dollari di SpaceX di Elon Musk e i risultati di diversi dei maggiori clienti di Nvidia. Nel complesso, gli eventi toccano ciascuna delle aree che i lettori possono usare per inquadrare la settimana: il portafoglio ordini di Nvidia, il suo bilancio e il sentiment sulla spesa in hardware AI dopo il recente rialzo. Ecco i quattro catalizzatori sotto osservazione.

Rapporto sui risultati di Intel atteso il 29 ottobre

Intel pubblica i suoi risultati trimestrali il 29 ottobre, e il rapporto ha un significato particolare per Nvidia. Le azioni Intel rimangono in un mercato orso, avendo perso il 40% dal massimo da inizio anno. L'esposizione di Nvidia è consistente: il produttore di chip ha acquisito una partecipazione rilevante in Intel lo scorso anno, intervenendo quando il collasso di Intel sembrava certo. Nvidia detiene ora 214 milioni di azioni Intel per un valore superiore a 18,7 miliardi di dollari, risultandone il quarto maggior azionista dopo BlackRock, Vanguard e State Street.

Un trimestre solido di Intel sostenerebbe probabilmente anche la performance di Nvidia, e verrebbe letto come un segnale che il settore dell'AI registra una forte domanda dai clienti. Anche i tempi contano: Nvidia è di solito una delle ultime grandi società tecnologiche a pubblicare i propri risultati, quindi i dati di Intel e di altre società settore contribuiscono a definire le attese in vista del rapporto di Nvidia.

SpaceX ha raccolto 40 miliardi di dollari per acquistare chip Nvidia

L'altro catalizzatore principale arriva da SpaceX di Elon Musk, che ha confermato di aver raccolto 40 miliardi di dollari tramite finanziamento debito, come riportato da CNBC. Nel suo comunicato, la società ha dichiarato di mantenere il rating investment grade. SpaceX ha lasciato intendere che la maggior parte dei proventi sarà destinata all'acquisto di GPU Nvidia, mentre la sua attività AI continua a espandersi.

I risultati più recenti della società mostrano che l'AI ha superato Starlink diventandone la principale attività, generando 7,56 miliardi di dollari rispetto ai 5,2 miliardi di Starlink. Nvidia, dal canto suo, è tra i maggiori azionisti di SpaceX, un ulteriore legame tra le due società che gli investitori potrebbero seguire da vicino questa settimana. Per ora, i piani sulle GPU restano tale e quale: un'accenno — quindi eventuali dettagli su entità e tempistiche degli acquisti di chip saranno l'elemento da monitorare mentre il finanziamento passa dall'annuncio all'impiego.

I maggiori clienti di Nvidia pubblicano i loro numeri

Le azioni Nvidia reagiranno anche ai risultati di alcuni dei suoi più grandi clienti. Alphabet e Microsoft pubblicano i loro dati mercoledì, mentre Amazon seguirà giovedì. I rapporti arrivano una settimana dopo che Meta Platforms, altro importante cliente di Nvidia, ha reso noti i suoi numeri.

La rosa di quest'ultima è significativa perché queste società sono i maggiori acquirenti di chip Nvidia; da sola Microsoft si stima rappresenti in genere circa il 20% dei ricavi totali di Nvidia. Allo stesso tempo, questi clienti stanno evolvendo nei maggiori concorrenti di Nvidia. Alcuni analisti ritengono che i chip TPU di Google genereranno oltre 40 miliardi di dollari di ricavi l'anno prossimo, mentre i chip Tranium di Amazon e Maia di Microsoft stanno anch'essi registrando buone performance. Con la concentrazione dei ricavi e la concorrenza emergente che convergono nelle stesse chiamate, le guidance e i commenti sulla spesa in capitale di queste società potrebbero contare quanto i numeri principali per chiunque segua le prospettive di domanda di Nvidia.

Analisi tecnica: NVDA testa un supporto chiave

Il grafico giornaliero mostra NVDA sotto pressione nelle ultime settimane, scesa da un massimo di 243$ all'inizio del mese agli attuali 210$. Quel livello si trova alla confluenza di più segnali tecnici, coincidendo con una linea di tendenza ascendente che collega i minimi da marzo di quest'anno. Il titolo ha anche trovato un minimo poco sopra la sua media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e il livello Strong Pivot Reverse dello strumento Murrey Math Lines.\nSecondo l'analisi, ciò suggerisce che il titolo Nvidia potrebbe riprendersi a breve termine mentre gli investitori comprano il ribasso. In tal caso, l'azione dovrebbe rimbalzare verso il pivot Major S/R a 225$. Un movimento sotto la linea di tendenza ascendente invaliderebbe lo scenario rialzista.

Questo articolo fornisce informazioni, non consulenza finanziaria. Gli investimenti in azioni comportano rischi di mercato e potenziali perdite; i lettori dovrebbero effettuare ricerche indipendenti prima di investire.

Questo articolo si basa su un rapporto pubblicato da The Market Periodical il 26 ottobre.