Le azioni Nvidia (NVDA) sono scese di circa il 2% venerdì, dopo che è emersa la notizia che Taiwan intende costruire una serie di parchi industriali negli Stati Uniti per ospitare i fornitori della catena di fornitura del produttore di chip AI. Anche TSMC (TSM), principale partner manifatturiero di Nvidia, ha perso circa il 2%.

Bloomberg ha riportato il piano, citando un'intervista del 12 ottobre al ministro dell'Economia taiwanese Kung Ming-hsin. Secondo il ministro, Taiwan intende realizzare diversi parchi industriali negli Stati Uniti per supportare le aziende che producono hardware AI, con ciascun complesso che potrebbe richiedere investimenti fino a 4 miliardi di dollari. Il primo sito è previsto in Texas, e Kung ne ha stimato il costo tra 2 e 4 miliardi di dollari. Il piano estenderebbe una tendenza già in corso, per cui i produttori taiwanesi stanno localizzando sempre più comparti della catena dell'hardware AI su suolo statunitense — dalla fabbricazione di chip di TSMC all'assemblaggio di server di Foxconn.

Come Taiwan intende finanziare i parchi

Taiwan sta collaborando con l'Associazione dei Produttori Elettrici ed Elettronici di Taiwan, che raccoglierà il capitale necessario per i progetti. Il governo fornirà inoltre garanzie di prestito e prevede di aiutare i fornitori a orientarsi tra le normative locali e federali e i processi di autorizzazione. Tempistiche, elenchi degli inquilini e totali definitivi dei finanziamenti per il sito texano non sono ancora stati resi noti — la conferma ufficiale e la selezione del sito saranno i prossimi dettagli da monitorare.

L'iniziativa arriva mentre Taiwan è sotto pressione per onorare gli impegni di investimento previsti dall'accordo commerciale con Washington, e cerca allo stesso tempo di ridurre i rischi geopolitici legati alle tensioni con la Cina.

TSMC ha promesso 265 miliardi di dollari per l'espansione negli Stati Uniti, e anche Foxconn e Wistron stanno aggiungendo capacità produttiva americana per far fronte alla forte domanda di AI. Mentre TSMC e Foxconn hanno la solidità finanziaria per finanziare e gestire la propria crescita negli Stati Uniti, i fornitori più piccoli potrebbero non avere questa opzione — un divario che i parchi proposti sono pensati per colmare.

L'amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, ha sottoline queste piccole aziende in un discorso a Taipei all'inizio di quest'anno, citando decine di produttori di componenti e definendoli importanti per la catena di fornitura AI globale. TSMC fabbrica i chip, mentre Foxconn assembla i prodotti e costruisce server AI. La loro produzione congiunta supporta Nvidia e AMD, oltre a società cloud come Meta e Microsoft.

Le pressioni sulla catena di fornitura di Nvidia

L'annuncio arriva mentre Nvidia fa fronte a carenze di componenti chiave e costi di memoria in aumento. La domanda di memoria ad alta banda rimane elevata, il che limita le consegne di chip e spinge i prezzi al rialzo. A giugno, TrendForce ha riportato che la fornitura pianificata di DRAM a basso consumo di Nvidia per la sua piattaforma Vera Rubin potrebbe coprire solo circa il 60% del fabbisogno — un rapporto che ha alimentato le preoccupazioni per la stretta sui componenti.

Nvidia ha aumentato i propri impegni di fornitura per assicurarsi l'accesso ai componenti critici. Tali impegni sono passati da 119 miliardi di dollari nel primo trimestre a 279 miliardi di dollari nel secondo trimestre, conclusosi il 26 luglio. Impegni di questa portata coprono tipicamente accordi per l'acquisto di componenti e la prenotazione di capacità produttiva — un meccanismo che assume un peso aggiuntivo quando l'offerta è limitata.

Secondo TipRanks, Wall Street mantiene un consenso Strong Buy su NVDA, con un prezzo obiettivo medio che indica un potenziale di rialzo del 49%.