Un'inchiesta del New York Times del 29 ottobre 2026 ha posto l'amministratore delegato di Nvidia Jensen Huang sotto un'incandescente attenzione, riportando che l'intelligence statunitense ha identificato Alice Huang, ex dirigente del fornitore cloud con sede a Singapore Megaspeed, come agente dell'intelligence cinese che era diventata vicina all'amministratore delegato.

I risultati rinnovano inoltre l'attenzione sui data center offshore e sui fornitori cloud che hanno continuato a servire la Cina nel contesto delle restrizioni statunitensi sulle esportazioni di chip avanzati. Nessuna prova pubblica implica Jensen Huang in attività di spionaggio.

Da sospetti di dirottamento di chip a presunta agente

Secondo il rapporto del Times, Alice Huang, meglio nota come Huang Le, è arrivata all'attenzione delle autorità statunitensi in seguito a sospetti che stesse facilitando il trasferimento di chip AI vietati verso la Cina. Quella che era iniziata come un'indagine sul dirottamento di chip si è ampliata man mano che gli investigatori raccoglievano ulteriori prove, ritenute dalle autorità sempre più sospette: condivideva anche informazioni con la Cina.

Sebbene Alice Huang abbia un rapporto stretto con Jensen Huang, i due non sono parenti. Le accuse provengono da persone informate su informazioni di sicurezza classificate, non da mandati di arresto o decisioni giudiziarie.

Secondo quanto riferito, il presidente Donald Trump è stato informato dei risultati dell'intelligence quasi un anno prima che il rapporto di ottobre 2026 diventasse pubblico, ma non ha intrapreso alcun passo. Avrebbe espresso preoccupazione per il fatto che agire avrebbe influito sul commercio di chip di Nvidia e sui negoziati commerciali con la Cina. Jensen Huang, dal canto suo, non ha mai ricevuto un briefing difensivo riguardo alla presunta minaccia dell'intelligence.

Alice Huang non ha risposto alle richieste di commento, e l'ambasciata cinese a Washington ha liquidato le accuse come infondate.

Nvidia ha respinto le suggestioni secondo cui il legame tra l'amministratore delegato e Alice Huang fosse insolito. Il portavoce di Nvidia John Rizzo ha dichiarato a CNBC che l'amministratore delegato incontra ogni anno numerosi dirigenti di clienti, aggiungendo che Megaspeed riceve solo informazioni commerciali di routine e non segreti industriali. L'azienda ha inoltre insistito sul fatto che le affermazioni sui chip dirottati erano state "accuratamente indagate e smentite" nel 2025. Questa resta tuttavia la posizione di Nvidia, non ancora supportata da riscontri governativi che dichiarino ufficialmente che Megaspeed è stata scagionata.

Anche Megaspeed ha annunciato di aver incaricato avvocati terzi di condurre una propria indagine e ha confermato che collaborerà con le autorità statunitensi. Ciononostante, la controversia che circonda le operazioni dell'azienda persiste nonostante le dichiarazioni di entrambe le società.

Il Congresso preme, e l'esposizione ai controlli sulle esportazioni è documentata

Le rivelazioni hanno suscitato una risposta immediata a Capitol Hill. Secondo il Times, il Dipartimento del Commercio ha avviato un'indagine su Megaspeed alla fine del 2024 e ha trasmesso il caso al Dipartimento di Giustizia nel 2026. I dati di ImportGenius mostrano che l'affiliata malese di Megaspeed ha acquistato almeno 4,8 miliardi di dollari di attrezzature AI contenenti tecnologia Nvidia tra giugno 2024 e febbraio 2026. La cifra riflette il valore delle attrezzature stesse, non i ricavi di Nvidia.

Questi acquisti non dimostrano di per sé una violazione dei controlli sulle esportazioni, ma aiutano a spiegare perché l'attenzione si estende oltre la relazione personale descritta nel rapporto alle pratiche di conformità di fornitori, affiliati e operatori di data center offshore.

La senatrice Elizabeth Warren, capo dei democratici nella Commissione Bancaria del Senato, vuole più che rassicurazioni. In una dichiarazione del 29 ottobre, ha ricordato di aver esortato a giugno il consiglio di amministrazione di Nvidia a indagare sulla conformità dell'azienda ai controlli sulle esportazioni statunitensi, sostenendo che le ultime accuse richiedono risposte.

"Jensen Huang di NVIDIA e il consiglio di amministrazione di NVIDIA devono delle risposte al Congresso."

Warren ha anche chiesto una legislazione bipartisan per impedire che la tecnologia americana avanzata raggiunga la Cina.

La controversia arriva mentre le restrizioni alle esportazioni stanno già causando un danno finanziario a Nvidia. Il documento SEC dell'azienda registra un addebito di 4,5 miliardi di dollari per scorte e obblighi di acquisto H20 nel primo trimestre dell'esercizio 2026, seguito da un addebito separato di 400 milioni di dollari per H200 nella prima metà dell'esercizio 2027. Nvidia ha inoltre riferito che le restrizioni cinesi hanno limitato le vendite anche dopo che Washington aveva concesso le licenze di esportazione.

Regole più severe rallenteranno la Cina, o accelereranno la sua sostituzione?

Un'applicazione più rigorosa potrebbe rendere più difficile per le aziende cinesi l'accesso ai chip avanzati, ma potrebbe anche offrire ai fornitori locali una maggiore apertura. Come riportato in precedenza da Cryptopolitan, Bernstein ha previsto che la quota di Nvidia nel mercato cinese dei chip AI scenderà da quasi il 40% nel 2025 a circa l'8% nel 2026, con Huawei oltre il 50%. Un'indagine citata da TrendForce prevedeva che i chip nazionali rappresenterebbero il 46% della spesa per acceleratori nell'anno successivo, in aumento rispetto a circa il 30%.

Il Bloomsbury Intelligence and Security Institute ha citato la quota di quasi l'80% di Huawei e Cambricon nel mercato cinese nazionale dei server AI—una misura diversa. Goldman Sachs descrive un'intensificazione della concorrenza tra i modelli AI cinesi, mentre BCG vede un'industria AI sempre più divisa tra Stati Uniti e Cina.

Per ora, la domanda che il rapporto lascia aperta è se una restrizione rallenterebbe i progressi dell'AI cinese—o accelererebbe il suo passaggio ai chip nazionali. Gli sviluppi fattuali immediati da monitorare sono le indagini dei Dipartimenti del Commercio e di Giustizia, la revisione con terzi di Megaspeed e qualsiasi risposta del Congresso alla richiesta di risposte di Warren.