Nvidia e AMD hanno notevolmente intensificato le loro attività di lobbying alla Casa Bianca, concentrandosi sul quadro dei controlli alle esportazioni che determina quali chip AI possono essere venduti legalmente alla Cina. L'importanza della questione va oltre le due aziende: questo regime di licenze decide quali hardware possono alimentare legalmente lo sviluppo dell'AI in Cina e quanta parte di quel mercato i fornitori statunitensi sono in grado di mantenere.

La spesa di lobbying di Nvidia cresce di circa cinque volte

Nvidia ha speso quasi 3,5 milioni di dollari in lobbying nei soli primi tre trimestri del 2025, a fronte di 640.000 dollari per l'intero 2024 — un aumento di circa cinque volte nel ritmo di spesa. La spesa è stata indirizzata in gran parte all'attenuazione delle restrizioni sulle esportazioni di chip come H20 e H200.

AMD ha seguito una strada parallela, spingendo per l'accesso all'esportazione dei suoi chip MI308 e MI325X, mentre la CEO Lisa Su ha condotto la propria diplomazia in Cina. Entrambe le aziende hanno negoziato licenze di esportazione caso per caso piuttosto che divieti generalizzati — una distinzione che lascia le loro vendite in Cina dipendenti da approvazioni governative successive invece che da un insieme stabile di regole.

In una fase, Nvidia ha accettato di condividere il 15% dei ricavi delle vendite in Cina con il governo statunitense a partire dal 2025 — una percentuale che nei dibattiti è successivamente salita al 25% per specifiche spedizioni di H200. Questa struttura lega l'accesso al mercato cinese direttamente a pagamenti al governo statunitense — un accordo insolito nelle licenze di esportazione, e uno dei motivi per cui l'esito di questi negoziati è osservato ben oltre l'industria dei chip.

Jensen Huang diventa una presenza fissa a Washington

Il CEO di Nvidia Jensen Huang si è confrontato direttamente con l'amministrazione Trump, compresi incontri con il presidente Trump, posizionandosi come un ponte tra gli interessi commerciali dell'industria dei chip e le più ampie ambizioni dell'amministrazione in materia di AI. Entro settembre 2026, Huang era divent, secondo quanto riportato, uno dei consiglieri più influenti di Trump sulla politica dell'AI — un livello di coinvolgimento aziendale diretto nella formulazione delle politiche che sottolinea quanto centrali siano diventate le licenze di esportazione per le sorti del settore.

La resistenza del Congresso

L'opposizione del Congresso alle licenze di esportazione di Nvidia si è intensificata nel corso del 2026, con proposte di legge volte a richiedere una maggiore supervisione delle licenze di esportazione dei chip e a stabilire un accesso prioritario per gli acquirenti statunitensi prima dell'approvazione delle vendite estere. Diverse di queste iniziative legislative si sono però bloccate, in parte a causa dell'opposizione degli operatori del settore e delle resistenze all'interno della stessa Casa Bianca.

I controlli alle esportazioni hanno già ridotto profondamente la quota di Nvidia nel mercato cinese dei chip AI avanzati, e concorrenti con meno legami con gli Stati Uniti si sono mossi per colmare quel vuoto. I parametri di breve termine sono l'eventuale avanzamento dei disegni di legge sulla supervisione bloccati, se i termini sulla ripartizione dei ricavi del 25% per specifiche spedizioni di H200 riportati verranno finalizzati, e se le licenze di esportazione per H20, H200, MI308 e MI325X verranno concesse — insieme, definiranno i termini con cui i produttori di chip statunitensi resteranno nel mercato cinese.

Fonte: CryptoBriefing