Il titolo Nike (NKE) ha aperto venerdì a $41.85, restando vicino al minimo a 52 settimane di $40.00, mentre la società continua un ampio processo di ristrutturazione che coinvolge negozi, canali di vendita digitali e forza lavoro.

Le azioni sono ben al di sotto del massimo a 52 settimane di $80.17 e scambiano sotto sia la media mobile a 50 giorni di $43.68 sia la media mobile a 200 giorni di $51.15. Gli analisti di Wall Street assegnano attualmente al titolo un rating medio “Hold”, con un prezzo obiettivo medio di $53.86, superiore al recente livello di scambio vicino a $41.85.

Nike sta attuando un’ampia revisione operativa che incide sulla presenza retail, sulla distribuzione digitale, sulle attività tecnologiche e sull’organico. Solo nel luglio 2026, la società ha chiuso circa una dozzina di negozi negli Stati Uniti. Le sedi chiuse includevano punti vendita in California, Florida, Georgia, Illinois, Kentucky, Missouri, Maryland, New Jersey, North Carolina e Texas.

Nike non ha comunicato quanti altri negozi preveda di chiudere nel resto dell’anno, lasciando agli investitori il compito di valutare se le chiusure di luglio rappresentino un adeguamento limitato o parte di una più ampia riduzione delle sedi fisiche.

Le chiusure dei negozi rientrano nel piano Global Operations Changes di Nike, annunciato nell’aprile 2026. L’iniziativa mira a migliorare la competitività e a sostenere una crescita redditizia di lungo periodo attraverso l’ottimizzazione della catena di approvvigionamento, l’accelerazione della tecnologia e gli investimenti nella formazione dei dipendenti. La ristrutturazione dovrebbe eliminare circa 1,400 posizioni nelle Global Operations.

Nike ha inoltre interrotto l’iniziativa Nike Fitness Studios e chiuso uffici tecnologici in tre sedi, consolidando tali attività in due hub. I cambiamenti sono rilevanti perché interessano le stesse aree in cui Nike sta registrando pressioni, tra cui negozi di proprietà, vendite digitali e distribuzione diretta.

Nike modifica la strategia di vendita online in Cina

Il 22 luglio, Nike ha annunciato che a partire da gennaio smetterà di vendere online attraverso i distributori cinesi Topsports e Pou Sheng. La società ha dichiarato che si concentrerà invece sul proprio sito web e sulla propria app, insieme a Tmall, JD.com e Douyin.

Il titolo Nike è sceso del 2% dopo l’annuncio. Gli analisti di Wall Street hanno espresso scetticismo sul cambiamento, avvertendo che potrebbe esercitare pressione sulle vendite nel breve termine e creare il rischio di ulteriori perdite di quota di mercato in Cina.

Il cambiamento nella distribuzione in Cina aggiunge un’ulteriore prova di esecuzione al piano di ristrutturazione di Nike, perché la società sta modificando i rapporti di vendita online mentre contemporaneamente riduce i costi e riorganizza le attività in altre aree.

I risultati del quarto trimestre fiscale 2026 della società hanno riflesso pressioni persistenti su diverse linee di business. I ricavi sono scesi dell’1.1% su base annua a $10.97 miliardi. I ricavi di Nike Direct sono diminuiti del 9%, quelli di Nike Digital sono calati del 12%, i ricavi dei negozi di proprietà Nike sono scesi del 7% e i ricavi di Converse sono diminuiti del 32%.

Nike ha tuttavia superato le aspettative sugli utili. L’utile per azione è stato pari a $0.20, rispetto alla stima di consenso di $0.11.

Gli analisti abbassano i prezzi obiettivo

Il CEO Elliot Hill ha affrontato le difficoltà della società durante la conference call sugli utili del quarto trimestre. “We know we’re not living up to our full potential,” ha detto, citando un contesto macroeconomico complesso e pressioni sulla spesa discrezionale.

Morningstar Investment Management ha ridotto la propria partecipazione in NKE del 32.1% nel primo trimestre, vendendo 48,855 azioni. Sono state segnalate anche vendite da parte di insider, con l’EVP Philip Mccartney che ha venduto 17,398 azioni a giugno a $46.18 ciascuna.

Diversi prezzi obiettivo degli analisti sono stati rivisti al ribasso. Wells Fargo ha tagliato il proprio target da $45 a $40. Piper Sandler ha ridotto il target da $50 a $45. China Renaissance ha abbassato il target da $50.30 a $47.30.

Robert W. Baird ha mantenuto il rating outperform con un prezzo obiettivo di $70. A Wall Street, il target medio degli analisti si attesta a $53.86, con 19 analisti che valutano il titolo Hold.

Il dividendo trimestrale di Nike è pari a $0.41 per azione, corrispondente a un rendimento del 3.9% ai prezzi attuali.