Le azioni di Nebius Group N.V. (NASDAQ: NBIS) sono salite fino al 7% negli scambi di giovedì, raggiungendo 241,20 dollari dopo l'apertura a 231,84 dollari. Il movimento è seguito all'upgrade di BNP Paribas Exane sulla società di infrastrutture AI, da Neutral a Outperform.

BNP Paribas Exane ha inoltre alzato il proprio prezzo target per Nebius da 260 a 399 dollari. Sulla base della chiusura di mercoledì a 226,61 dollari, il nuovo target implica un potenziale di crescita di circa il 76%. L'upgrade aggiunge una visione rialzista a un quadro di analisti altrimenti diviso. L'atteso consenso è "Moderate Buy", con un prezzo target medio di 241,80 dollari — un livello che il nuovo target di BNP Paribas ora supera ampiamente.

La revisione del rating è seguita all'annuncio di Nebius di aumentare i prezzi dei suoi servizi cloud GPU e CPU on-demand a partire dal 1° ottobre. Le tariffe on-demand sono i prezzi che i clienti pagano per la capacità di calcolo senza impegni a lungo termine. Le tariffe per le istanze Nvidia H100, H200, B200 e B300 dovrebbero aumentare di circa il 17-21%, mentre le tariffe CPU AMD EPYC Genoa sono attese in crescita di circa il 25%.

Gli investitori interpretano gli aumenti di prezzo come una prova della stretta sulla capacità di calcolo AI, piuttosto che come una misura di risparmio sui costi. Le modifiche rappresentano il secondo round di aumenti di prezzo di Nebius in pochi mesi, rendendo l'attuazione del 1° ottobre un punto di riferimento fisso nel dibattito in corso sul pricing GPU nel settore.

Nebius ha riportato 574,9 milioni di dollari di ricavi AI cloud nel secondo trimestre e un margine EBITDA rettificato di quasi il 50%. I ricavi totali trimestrali hanno raggiunto 582,3 milioni di dollari, un aumento del 454% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente e sopra la stima degli analisti di 567,91 milioni di dollari.

La società ha registrato una perdita di 0,12 dollari per azione, inferiore alla stima di consenso di una perdita di 0,67 dollari. Tale risultato si confronta con un utile di 2,38 dollari per azione nel periodo dell'anno precedente.

Le azioni Nebius hanno avanzato nonostante i cali sui mercati più ampi. Il Nasdaq è sceso dello 0,5%, l'S&P 500 ha perso lo 0,4% e il Dow Jones Industrial Average è calato dello 0,4%. Il movimento di NBIS si è quindi distinto sullo sfondo di mercato ed è stato attribuito nel rapporto fonte aizie specifiche della società.

Altre società neocloud, tra cui CoreWeave e IREN, hanno faticato nelle sessioni recenti in mezzo a domande sul pricing GPU. I neocloud sono operatori specializzati che affittano capacità GPU per carichi di lavoro AI e competono con le più grandi piattaforme cloud hyperscale, il che ha reso il potere di prezzo un punto centrale del dibattito nel settore. Il guadagno di Nebius si è quindi distinto tra i concorrenti.

Non tutti gli analisti condividono la visione di BNP Paribas Exane. Rothschild Redburn ha recentemente avviato la copertura di Nebius con un rating Sell, citando il calo dei prezzi di noleggio GPU e la concorrenza degli hyperscaler come rischi — una cautela in netto contrasto con le stesse decisioni di Nebius di aumentare i prezzi.

Anche l'investitore Michael Burry ha reso nota l'espansione di posizioni short in Nebius e altre società legate all'AI. Ha citato il flusso di cassa libero negativo, i significativi fabbisogni di capitale e la concentrazione della clientela come preoccupazioni.

Gli insider hanno venduto circa 43,6 milioni di dollari di azioni Nebius negli ultimi 90 giorni. Il Chief Revenue Officer Marc Boroditsky ha venduto 7.000 azioni il 14 settembre a un prezzo medio di 209,08 dollari. Il direttore John Wilson Iv Boynton ha venduto 5.296 azioni il 14 agosto a un prezzo di 270,99 dollari. Entrambe le operazioni sono state effettuate nell'ambito di piani di trading Rule 10b5-1 predefiniti, che consentono agli insider di programmare in anticipo le vendite.

Nebius ha una capitalizzazione di mercato di 60,69 miliardi di dollari e un beta di 4,23, una misura statistica di quanto un titolo tende a muoversi in modo marcato rispetto al mercato più ampio. La media mobile a 50 giorni è di 213,92 dollari, mentre quella a 200 giorni è di 193,97 dollari. Le azioni restano al di sotto del massimo a 52 settimane di 299,86 dollari, e gli investitori istituzionali possiedono circa il 21,90% del capitale della società.

Fonte: CoinCentral