I principali indici azionari statunitensi hanno chiuso nettamente in rialzo, con le azioni tecnologiche alla guida del rimbalzo. Il Nasdaq 100 ha cancellato tutte le perdite di mercoledì, mentre l'S&P 500 ha recuperato a sua volta il calo della seduta precedente. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato oltre 600 punti, recuperando più della metà del calo di circa 1.100 punti registrato mercoledì. La solida ripresa indica che gli investitori erano pronti a rientrare sugli asset di rischio dopo il sell-off generalizzato della seduta precedente.

Tra gli sviluppi più rilevanti della giornata figura un'operazione nel settore degli hedge fund. Citadel ha concordato l'acquisizione del portafoglio azionario pubblico del hedge fund focalizzato sull'AI Situational Awareness, che aveva subito perdite pesanti su scommesse leveraged sull'intelligenza artificiale. L'episodio sottolinea quanto rapidamente la leva finanziaria possa trasformare una correzione di mercato in una crisi di liquidità, costringendo i fondi a liquidare le proprie posizioni a prescindere dalle convinzioni di lungo periodo. D'altro canto, evidenzia anche come le società con disponibilità finanziaria possano sfruttare i periodi di vendita forzata per acquisire asset considerati sottovalutati. Episodi di deleveraging forzato come questo hanno ripetutamente generato riprese a V negli ultimi anni, poiché la rimozione dei venditori in difficoltà apre la strada a una rinnovata domanda.

Il rally di oggi potrebbe essere stato parzialmente alimentato proprio da quella transazione. Secondo diverse fonti, Situational Awareness deteneva posizioni leveraged significative in Nebius Group, Sandisk e Bloom Energy — tutte e tre tra i titoli più performanti nel rimbalzo odierno di AI e semiconduttori. Se la vendita forzata si è in gran parte esaurita, l'andamento dei prezzi di oggi potrebbe riflettere l'ingresso di compratori una volta rimossa quella pressione.

Il rimbalzo delle azioni legate ad AI e chip è stato impressionante, con più di una dozzina di titoli in rialzo a doppia cifra:

• Nebius Group (NBIS): +27,13%
• Bloom Energy (BE): +26,49%
• Sandisk (SNDK): +25,97%
• CrowdStrike (CRWD): +21,51%
• Astera Labs (ALAB): +20,00%
• Micron (MU): +18,32%
• Lam Research (LRCX): +17,98%
• Skyworks Solutions (SKHY): +17,52%
• Lite-On Technology (LITE): +15,09%
• Applied Materials (AMAT): +14,97%
• Credo Technology (CRDO): +13,32%
• AMD: +13,00%
• Marvell Technology (MRVL): +12,18%
• Coherent (COHR): +12,16%
• Intel (INTC): +11,41%
• GE Vernova (GEV): +9,07%
• Arista Networks (ANET): +8,26%
• Taiwan Semiconductor (TSM): +7,64%
• Arm Holdings (ARM): +7,40%

L'ampiezza del rally dei semiconduttori — che ha coinvolto produttori di attrezzature, specialisti della memoria, società di design e foundry — riflette il ciclo di investimento nelle infrastrutture AI che sta guidando una spesa in conto capitale sostenuta lungo l'intera catena di approvvigionamento dei chip. Società come Micron, Lam Research e Applied Materials operano in punti diversi di questa catena, ma tutte beneficiano dell'accelerazione della spesa per il calcolo AI da parte di hyperscaler e aziende.

Questi guadagni hanno spinto verso l'alto i principali indici di mercato:

• Dow Jones Industrial Average: 52.213,21, +614,08 punti (+1,19%)
• S&P 500: 7.437,64, +121,48 punti (+1,66%)
• NYSE Composite: 25.122,18, +679,24 punti (+2,78%)
• Russell 2000: 2.946,10, +39,79 punti (+1,37%)
• Nasdaq 100: 28.106,35, +914,04 punti (+3,36%)

Dopo la campanella di chiusura, la stagione degli utili ha riservato un'altra positiva sorpresa. Amazon ha superato le aspettative, spingendo le proprie azioni in rialzo di oltre il 13% nelle contrattazioni after-hours. Il risultato si inserisce in una settimana intensa di risultati da parte delle mega-cap tecnologiche, che include Apple, prevista a breve, preparando il terreno per un altro potenziale evento capace di muovere i mercati al termine di una giornata ricca di sviluppi. Con diverse società dal valore di trilioni di dollari che comunicano i risultati a stretto giro, gli esiti saranno osservati attentamente per cogliere segnali sulla validità della tesi di investimento nell'AI che sostiene gran parte dell'recente espansione valutativa del settore.