Mubadala Capital ha tokenizzato il suo Alternative Solutions Fund tramite KAIO, assicurandosi 75 milioni di dollari in impegni sia da investitori tradizionali che digitali. Il braccio del fondo sovrano di Abu Dhabi, che gestisce approssimativamente 430 miliardi di dollari in asset, ha collaborato con Coinbase e KAIO per distribuire il fondo onchain su tre reti: Solana, Base e Sui.

Solana ha confermato la tokenizzazione in un post su X, notando che l'iniziativa porta la strategia sui mercati privati di Mubadala Capital onchain.

Ampliamento dell'Accesso ai Mercati Privati

Il fondo tokenizzato rende disponibile a un pubblico globale più ampio una strategia di investimento precedentemente limitata a un ristretto gruppo di investitori istituzionali. Attraverso un'infrastruttura crypto regolamentata, gli investitori qualificati possono ora accedere al fondo senza gli alti costi di ingresso, la complessa documentazione e i limiti geografici che hanno tradizionalmente caratterizzato la partecipazione al mercato privato.

Fino ad oggi, le opportunità di questo tipo erano in gran parte limitate a fondi sovrani, fondi pensione e dotazioni. Rappresentando le quote del fondo come token digitali su una blockchain, Mubadala Capital mira a raggiungere una gamma più ampia di investitori qualificati, consentendo al contempo un regolamento delle transazioni più rapido e una riduzione dei costi amministrativi.

La mossa colloca Mubadala Capital tra un elenco sempre più nutrito di gestori patrimoniali globali che esplorano la tokenizzazione. BlackRock ha lanciato il suo fondo monetario tokenizzato BUIDL su Ethereum nel 2024, e società tra cui Franklin Templeton e Securitize hanno distribuito prodotti tokenizzati in modo simile. Il Boston Consulting Group ha previsto che gli asset del mondo reale tokenizzati potrebbero raggiungere un valore di circa 16.000 miliardi di dollari entro il 2030, riflettendo un più ampio interesse istituzionale nel portare gli strumenti finanziari tradizionali onchain.

Un Modello di Tokenizzazione Strutturato Strategicamente

Max Franzetti, Head of Mubadala Capital Solutions, ha dichiarato che l'azienda ha costruito la sua strategia di tokenizzazione attorno a un accesso differenziato. Secondo Franzetti, il fondo è strutturato con un modello di deal flow e co-investimento che fornisce l'accesso a una rete globale precedentemente non disponibile per la maggior parte degli investitori.

Il lancio del fondo è in linea con la più ampia attenzione di Abu Dhabi sull'infrastruttura istituzionale per Bitcoin e gli asset digitali, inclusi i servizi di custodia e i mercati dei capitali regolamentati. La zona franca di Abu Dhabi Global Market ha stabilito un quadro normativo completo sugli asset digitali, posizionando l'emirato come giurisdizione per l'attività crypto istituzionale insieme a hub concorrenti come Singapore e Svizzera.

La Crescente Piattaforma di Tokenizzazione di KAIO

KAIO, la piattaforma di tokenizzazione che facilita il fondo, ospita già fondi di BlackRock, Brevan Howard e Hamilton Lane. La piattaforma gestisce attualmente circa 150 milioni di dollari in asset totali su oltre 10 blockchain.

La decisione di distribuire su Solana, Base e Sui anziché su una singola rete riflette un approccio multi-chain che è diventato sempre più comune tra le piattaforme di tokenizzazione che cercano di bilanciare la velocità delle transazioni, l'efficienza dei costi e la portata dell'ecosistema. Base, costruita sullo stack di Optimism e incubata da Coinbase, ha attirato l'attività di tokenizzazione istituzionale in parte grazie alla sua connessione con l'infrastruttura regolamentata di Coinbase.