Le azioni di Strategy (MSTR) sono balzate del 5,1% a $135.17 dopo che i dati sull’indice dei prezzi al consumo di agosto hanno ridotto i timori di ulteriori rialzi dei tassi d’interesse. Il titolo ha raggiunto un massimo intraday di $137 l’11 settembre, prima di chiudere a $130.

Il movimento ha seguito i dati sull’IPC di agosto, che hanno mostrato un aumento mensile dello 0,33% dell’inflazione core. La pubblicazione ha portato al 79% le probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve e ha aggiunto nuova volatilità alle azioni legate alle criptovalute.

Bitcoin veniva scambiato vicino a $77,000 prima della pubblicazione dei dati sull’IPC, sotto pressione per l’aumento dei prezzi del petrolio e il rialzo dei rendimenti dei Treasury. Il dato principale, più contenuto del previsto, ha offerto un certo sollievo agli asset rischiosi, sostenendo MSTR più nettamente rispetto ai principali indici statunitensi. L’S\u0026P 500 ha guadagnato lo 0,9%, il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,8% e il Nasdaq Composite dell’1,1%.

L’intervallo di negoziazione di MSTR nelle 52 settimane è compreso tra $81.81 e $365.21, lasciando il titolo ben al di sotto del suo picco.

Le azioni privilegiate STRC si avvicinano al valore nominale

Il recupero delle azioni privilegiate STRC di Strategy è stato uno degli sviluppi principali per MSTR. STRC ha chiuso a $98.64 l’11 settembre, il livello più alto dal 1° giugno. Il prezzo era inferiore di $1.36 al valore nominale di $100, dopo un aumento del 38% dal minimo storico di $71 registrato il 26 giugno. L’avvicinamento al valore nominale è monitorato perché l’analista ha collegato un eventuale recupero alla possibile riapertura di un più ampio meccanismo di raccolta tramite azioni privilegiate.

Strategy ha riacquistato attivamente STRC. Nell’operazione più recente la società ha speso $176 milioni, portando il totale dei riacquisti dall’avvio del programma a luglio a $811.5 milioni. Strategy ha finanziato gli acquisti vendendo azioni MSTR e Bitcoin.

Un analista su X ha delineato un potenziale scenario rialzista per la società. Se STRC recuperasse il valore nominale o lo superasse, Strategy potrebbe ottenere accesso a un meccanismo più ampio di raccolta tramite azioni privilegiate. Ciò potrebbe consentire alla società di raccogliere capitale aggiuntivo per acquistare Bitcoin e potenzialmente aumentare il multiplo market-to-net-asset-value di MSTR.

Obiettivi degli analisti e riserve della società

L’analista ha stimato l’attuale mNAV di MSTR a 1.11x e ha affermato che un aumento a 1.5x mNAV, descritto dall’analista come un’ipotesi conservativa, porterebbe il valore del titolo a circa $185 sulla base degli attuali dati NAV. La stima non include ulteriori acquisti di Bitcoin che un meccanismo di finanziamento STRC operativo potrebbe rendere possibili.

Canaccord Genuity ha inoltre alzato il proprio obiettivo di prezzo su MSTR da $175 a $179, citando l’ottimismo per una possibile ripresa del prezzo di Bitcoin. La società ha mantenuto il rating Buy.

L’8 settembre Strategy ha annunciato di aver raddoppiato a $2 miliardi l’autorizzazione al riacquisto di titoli di credito digitali. La società ha inoltre comunicato una riserva di $5.1 miliardi in dollari statunitensi e una capacità di $1 miliardo per il riacquisto di azioni MSTR.

L’utile non realizzato di Strategy sulle proprie partecipazioni in Bitcoin era sceso a $1.3 miliardi dopo il recente calo del prezzo di BTC.

Dal punto di vista tecnico, l’11 settembre MSTR ha testato la resistenza rappresentata dalla media mobile semplice a 200 giorni a $138, ma non è riuscita a chiudere al di sopra di quel livello. Il valore di 0.17 del Chaikin Money Flow indicava che la pressione degli acquisti restava superiore a quella delle vendite. Se l’attività di acquisto dovesse indebolirsi, la SMA a 100 giorni a $126 rappresenta il successivo livello di supporto. Una chiusura sotto $130 potrebbe esporre il titolo al minimo del 21 agosto, pari a $117.

Anche altre azioni legate alle criptovalute hanno registrato guadagni contenuti. Coinbase (COIN) è salita dell’1,73%, mentre Circle (CRCL) ha guadagnato lo 0,31% nella giornata.

Fonte: CoinCentral