I dirigenti di Morgan Stanley affermano che l'era del banking tradizionale dalle 9 alle 5 sta volgendo al termine mentre i mercati finanziari si spostano verso il trading continuo e il regolamento in tempo reale, con la tokenizzazione che accelera un cambiamento avviato dalle criptovalute.

Parlando durante una discussione in un panel sulle attività digitali, Betsy Graseck, responsabile globale della ricerca su banche e finanza diversificata di Morgan Stanley, ha sostenuto che il passaggio verso le attività tokenize va ben oltre le criptovalute. L'obiettivo, ha affermato, è ricostruire l'infrastruttura finanziaria per un'economia sempre attiva.

"Lo esprimo così: guardate, questa è la fine degli orari bancari," ha detto Graseck. "La vostra mentalità legata all'elaborazione batch diventerà un ricordo del passato."

I suoi commenti riflettono una tendenza più ampia nei mercati finanziari. Banche, borse e custodi stanno investendo in tecnologie che consentono alle attività di muoversi 24 ore al giorno, sette giorni su sette. Mentre le criptovalute hanno dimostrato che i mercati aperti 24 ore su 24 erano possibili, i dirigenti hanno affermato che la stessa infrastruttura viene sempre più applicata alle attività tradizionali — un cambiamento che segue l'approvazione da parte della Securities and Exchange Commission statunitense degli ETF spot su bitcoin ed ether nel 2024, che ha aperto l'esposizione regolamentata alle attività digitali a una platea più ampia di investitori istituzionali e retail.

L'Espansione delle Attività Digitali di Morgan Stanley

Morgan Stanley ha costantemente ampliato la propria offerta di attività digitali nell'ultimo anno. La società ha recentemente iniziato a offrire il trading spot in bitcoin (BTC), ether (ETH) e solana (SOL) attraverso la propria piattaforma E*TRADE, ampliando al contempo l'accesso agli ETF sulle criptovalute per i clienti di wealth management.

Sul fronte della gestione degli investimenti, Morgan Stanley ha lanciato il suo primo ETF spot su bitcoin all'inizio di quest'anno, seguito questa settimana dagli ETF spot su ether e solana — riflesso della spinta della società per soddisfare la crescente domanda degli investitori di prodotti di investimento in attività digitali. Il rapido sviluppo colloca Morgan Stanley tra i principali gestori patrimoniali statunitensi che stanno costruendo capacità dirette di trading e custodia di criptovalute per i clienti.

La Tokenizzazione come Infrastruttura

Graseck ha affermato che la domanda degli investitori non è più incentrata esclusivamente su bitcoin o altre criptovalute. Le istituzioni guardano sempre più alla tokenizzazione — l'emissione di strumenti finanziari tradizionali come obbligazioni, azioni e quote di fondi su reti basate su blockchain — perché può migliorare la mobilità della liquidità, aumentare l'efficienza delle garanzie e creare nuove opportunità di investimento.

"Se non modernizzate le vostre infrastrutture per poter partecipare mentre i flussi si spostano verso le infrastrutture delle attività digitali, non vi state posizionando per la crescita," ha affermato. Le aziende che ignorano la tendenza rischiano di rimanere indietro mentre sempre più attività finanziarie migrano verso infrastrutture basate su blockchain, ha aggiunto.

Impatto Mainstream Attraverso Prodotti Tokenizzati

Denny Galindo, stratega degli investimenti di Morgan Stanley Wealth Management, ha affermato che i fondi del mercato monetario tokenize e le azioni si sono espansi rapidamente quest'anno e ha previsto che introdurranno molti investitori alla tecnologia blockchain prima ancora che acquistino direttamente una criptovaluta. I fondi del mercato monetario tokenize, che rappresentano quote di veicoli tradizionali di gestione della liquidità su una blockchain e consentono trasferimenti e riscatti quasi istantanei, hanno attirato la partecipazione dei principali gestori patrimoniali tra cui BlackRock e Franklin Templeton.

"Penso che vedremo un forte impatto mainstream da qualcosa di tokenize che le persone possono acquistare e a cui prima era difficile accedere," ha detto Galindo. "Penso che questo sarà probabilmente il primo modo in cui la cripto raggiungerà le persone che non ne sono costantemente coinvolte e non ci pensano tutto il tempo. Sarà una sorta di prodotto tokenize."

Galindo ha inoltre osservato che i clienti di wealth management stanno diventando più a loro agio con le attività digitali man mano che le opzioni di investimento si espandono oltre il bitcoin.

"Molte persone si sono fermate al bitcoin e hanno detto: 'Ho già coperto quello. Non voglio complicare le cose,'" ha detto. Man mano che diventano disponibili più exchange-traded fund e prodotti tokenize, si aspetta che gli investitori dedichino più tempo a valutare come le attività digitali si inseriscano all'interno di portafogli più ampi.

Prossima Fase: ETF Multi-Valuta su Attività Digitali

Ali Wallace, responsabile globale dei mercati dei capitali e della strategia ETF di Morgan Stanley Investment Management, ha affermato che lo sviluppo dei prodotti sta già evolvendo in risposta alla domanda degli investitori. Ha indicato il crescente interesse per gli ETF multi-valuta su attività digitali come la prossima fase di innovazione.

"C'è davvero un interesse per ETF multi-valuta e multi-prodotto," ha detto Wallace, descrivendoli come la prossima evoluzione dei prodotti di investimento in attività digitali.

Una Transizione Pluriennale

Graseck prevede che la transizione richiederà anni piuttosto che mesi, ma ritiene che la direzione sia inequivocabile.

"Ci sono investitori molto interessati a poter gestire i propri fondi su base 24/7," ha detto. "La totalità della vostra base di investitori non coincide con il vostro mercato domestico."