Il governo di Monaco ha introdotto una legislazione che abrogherebbe l'attuale legge sulle criptovalute del Principato del 2022 e ricostruirebbe il suo quadro normativo per i fornitori di servizi legati alle cripto-attività attorno al Regolamento dell'Unione Europea sui mercati delle cripto-attività (MiCA).

Il disegno di legge n. 1131 è stato presentato all'inizio di agosto. Se approvato, riformolerebbe i requisiti di licenza per le aziende che offrono servizi crittografici e conferirebbe ai regolatori poteri di esecuzione più ampi. Sebbene Monaco non sia uno Stato membro dell'UE, utilizza l'euro e mantiene un'unione doganale con la Francia, rendendo l'allineamento normativo con il blocco particolarmente significativo per le aziende che operano oltre confine.

Secondo la legge del 2022, le attività legate a criptovalute e asset digitali erano divise in due categorie: i servizi di emissione e operativi, che richiedevano l'autorizzazione del Ministro di Stato, e i servizi di investimento legati alle criptovalute, autorizzati dalla Commission de Contrôle des Activités Financières (CCAF). Quel quadro stabiliva anche che i fornitori dovessero registrare un'azienda a Monaco e vietava alle aziende straniere il cold-marketing verso i residenti.

Il disegno di legge proposto richiederebbe a qualsiasi azienda che desideri offrire servizi legati alle cripto-attività a Monaco di ottenere l'autorizzazione dalla CCAF. Prima di raggiungere questa fase, i richiedenti sarebbero prima esaminati dall'Autorité Monégasque de Sécurité Financière e dall'Agence Monégasque de Sécurité Numérique. La legislazione enumera i servizi crittografici specifici consentiti a Monaco e stabilisce regole chiare che governano le operazioni aziendali, la gestione dei rischi e la condotta professionale.

Il disegno di legge espande anche l'autorità della CCAF di sorvegliare e sanzionare le aziende, una misura che il governo afferma rafforzerà gli sforzi per combattere il riciclaggio di denaro e altri reati finanziari.

La spinta di Monaco verso l'allineamento con il MiCA avviene in mezzo a una pressione costante sul suo record anti-riciclaggio. Il Principato si trova nella grey list del Gruppo di Azione Finanziaria Internazionale (FATF) dall'estate del 2024 ed è stato inserito nella lista delle giurisdizioni ad alto rischio di riciclaggio di denaro della Commissione Europea oltre un anno fa. Tali designazioni possono portare a transazioni internazionali più lente, maggiori costi di conformità e aumenti dei costi di prestito per le imprese locali. L'allineamento con il MiCA, che è pienamente applicabile in tutta l'UE dal 30 dicembre 2024, potrebbe segnalare l'impegno di Monaco nel soddisfare gli standard internazionali.

L'azienda di intelligence blockchain TRM Labs ha riferito che le aziende di criptovalute sprovviste di autorizzazione MiCA hanno molte più probabilità di avere una valutazione del rischio alta o grave.

Nonostante il quadro normativo sia in vigore, l'adozione rimane incompleta: solo 281 dei 1.343 fornitori di servizi di criptovalute che operano nello Spazio Economico Europeo hanno ottenuto l'autorizzazione MiCA. La lenta adozione sottolinea il peso della conformità impostato dal MiCA e la legislazione proposta da Monaco richiederà alle aziende che attualmente operano sotto il regime del 2022 di affrontare un nuovo processo di approvazione se il disegno di legge diventerà legge.