Microsoft stock è salita nel premarket dopo che la società ha comunicato risultati fiscali del quarto trimestre più solidi, con le azioni MSFT in progresso di circa 8% a $423 e alcune quotazioni premarket vicine a $425. Il movimento ha portato il titolo a circa il 22% sopra il minimo da inizio anno.

Il rialzo è seguito a ricavi, utili e crescita cloud più forti. Gli investitori ora si chiedono se il movimento diventerà un recupero duraturo o resterà un rimbalzo di sollievo dopo i risultati.

Gli analisti mantengono target rialzisti su Microsoft

I principali analisti di Wall Street restano positivi su MSFT, affermando che il titolo appare fortemente sottovalutato dopo il calo marcato degli ultimi mesi. In una nota datata 30 luglio, Keith Bachman di BMO ha mantenuto il rating outperform e ha alzato il target da $500 a $515.

Anche altri analisti hanno aumentato i loro target. Billy Fitzsimmons di Piper Sandler ha alzato il proprio target da $540 a $550. Gli analisti di Citizens e Guggenheim hanno target rispettivamente di $550 e $586.

Le revisioni sono arrivate mentre Microsoft ha riportato risultati finanziari robusti. I ricavi sono cresciuti del 18% nel quarto trimestre fiscale fino a $90 miliardi, mentre l’utile operativo è aumentato del 18% a $40.6 miliardi.

Anche la redditività è rimasta solida, raggiungendo $35.8 miliardi. Uno dei fattori alla base dell’aumento è stato il valore dell’investimento di Microsoft in Anthropic, cresciuto di $3.2 miliardi nel trimestre mentre la valutazione della società raggiungeva $900 miliardi. Microsoft è uno dei diversi hyperscaler che hanno assunto partecipazioni nel capitale di importanti sviluppatori di modelli AI, e il guadagno mark-to-market su quella posizione ha inciso sugli utili riportati.

Per segmento, i ricavi di Microsoft Cloud sono aumentati del 27% a $59.3 miliardi, mentre productivity and business processes è salito del 14% a $37.8 miliardi. I ricavi di intelligent cloud sono aumentati del 32% a $39.3 miliardi, mentre le remaining performance obligations sono salite a $678 miliardi. Quel backlog rappresenta ricavi contrattualizzati non ancora rilevati, offrendo agli investitori visibilità su più trimestri per Azure e altri impegni enterprise.

L’unico punto debole è stato il personal computing, dove i ricavi sono scesi del 4% a $12.9 miliardi. Il calo è dipeso soprattutto dai segmenti Windows OEM e Xbox, che stanno affrontando pressioni mentre i prezzi dei chip di memoria aumentano.

L’adozione di Microsoft Copilot continua a espandersi

Le azioni Microsoft sono salite anche mentre la società ha comunicato un’ulteriore crescita del business Copilot. Il management ha dichiarato che i posti a pagamento di Microsoft 365 Copilot sono aumentati a 30 milioni da 15 milioni nel trimestre precedente. Il raddoppio su base annua fornisce un primo dato sulla disponibilità delle imprese a pagare un premium per postazione per funzionalità di produttività basate su AI generativa, anche se per gli investitori resta aperta la questione della profondità di monetizzazione per seat.

Ciononostante, la quota di mercato di Copilot resta piccola rispetto ad altri prodotti, nonostante l’azienda continui a investire nel servizio.

Il titolo ha reagito anche ai cambiamenti nei piani di spesa in conto capitale di Microsoft. La società ha affermato che il capex ha raggiunto $41 miliardi nel quarto trimestre e che intende adeguare la spesa modificando i termini di leasing da 15 anni a 25 anni. Microsoft ora prevede di spendere circa $175 miliardi quest’anno. Anche altre società, tra cui Tesla e Google, hanno aumentato il capex. L’espansione a livello di settore mira ad ampliare la capacità dei data center per i carichi di lavoro di training e inferenza dell’AI.

La valutazione di Microsoft resta al di sotto dei livelli storici. Il suo forward price-to-earnings ratio è pari a 20, ben sotto la media quinquennale di 30 e sotto la mediana del settore di 22.

Anche il Rule of 40 suggerisce che il titolo resti poco costoso rispetto a crescita e redditività. Con una crescita dei ricavi del 18% e un margine operativo del 45%, il parametro si colloca al 63%. Usando un margine di utile netto del 38%, il valore scende al 56%.

Queste metriche di valutazione aiutano a spiegare perché Microsoft abbia continuato ad aumentare i riacquisti di azioni. Nel quarto trimestre la società ha speso $10 miliardi in buyback e dividendi e $43 miliardi nell’ultimo anno fiscale.

Analisi tecnica del prezzo del titolo MSFT

Il grafico giornaliero mostrava Microsoft stock trovare supporto vicino a $356 a marzo e giugno. Quei due minimi hanno creato una possibile struttura a doppio minimo.

Tuttavia, la neckline del pattern si collocava vicino a $466 nel grafico fornito. Ciò significa che il doppio minimo resta non confermato mentre MSFT tratta intorno a $425.

Microsoft stock è salita sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni e sopra la resistenza di breve termine vicino a $405. Il breakout ha migliorato il momentum e spostato l’attenzione verso $425 e $466.

Una chiusura sostenuta sopra $466 confermerebbe la struttura di doppio minimo più ampia. Potrebbe anche esporre una resistenza più alta derivante dal precedente intervallo di scambio.

Tuttavia, il forte gap post-earnings aumenta la possibilità di prese di profitto di breve termine.

Una discesa sotto $405 indebolirebbe il breakout immediato. Un calo sotto $388 invaliderebbe il setup rialzista di breve termine e riporterebbe l’area di supporto a $356 al centro dell’attenzione.

I risultati di Microsoft supportano un quadro fondamentale più solido. Ulteriori guadagni dipenderanno ora dal fatto che il titolo riesca a mantenere il breakout post-utili e a spingersi verso $466.

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