Le azioni Microsoft (MSFT) hanno aperto a 500,04 dollari, in calo dell'1,98%, scendendo sotto i principali livelli di supporto tecnico. Il ribasso ha portato il titolo sotto 507,50 e 505,00 dollari, mentre 500,00 dollari è diventato l'ultimo livello sotto pressione. Il calo è arrivato nonostante gli ultimi risultati trimestrali di Microsoft, che hanno mostrato una forte crescita del cloud e utili più elevati anche in presenza di ingenti spese infrastrutturali.

Calo del titolo e vendita di azioni da parte di Nadella

Secondo un deposito presso la SEC, l'amministratore delegato Satya Nadella ha venduto il 1° settembre circa 43 milioni di dollari di azioni Microsoft. Le vendite hanno riguardato complessivamente 86.525 azioni in diverse transazioni, con prezzi medi ponderati compresi tra 498,24 e 505,20 dollari. Al termine delle operazioni, Nadella possedeva direttamente circa 486.763 azioni Microsoft.

Microsoft ha comunicato che Nadella aveva adottato il piano di negoziazione l'8 marzo 2026, durante una finestra di negoziazione ordinaria aperta. Il piano prevedeva la vendita dell'80% delle azioni nette ricevute da un premio azionario di performance del 31 agosto e vietava qualsiasi transazione prima di tale data, collegando direttamente la vendita a quell'accordo.

La transazione è stata eseguita nell'ambito di un piano Rule 10b5-1 predefinito e non di una nuova vendita di azioni da parte di un insider annunciata di recente. I piani Rule 10b5-1 consentono ai dirigenti di programmare in anticipo le negoziazioni in periodi in cui non sono a conoscenza di informazioni materiali non pubbliche e costituiscono un meccanismo comune che i dirigenti delle grandi società statunitensi utilizzano per diversificare i propri portafogli. Microsoft ha dichiarato che il piano riguardava azioni legate al premio azionario di performance di Nadella, il che significa che il deposito non indica alcun nuovo cambiamento nei piani operativi della società.

La crescita del cloud rimane forte

Microsoft ha riportato ricavi del quarto trimestre fiscale di 90 miliardi di dollari, in aumento del 18% rispetto all'anno precedente. L'utile netto ha raggiunto 35,8 miliardi di dollari, in crescita del 31%, mentre i ricavi di Azure e di altri servizi cloud sono aumentati del 43%. I ricavi di Microsoft Cloud sono cresciuti del 27% a 59,3 miliardi di dollari nel trimestre.

Gli obblighi commerciali residui di performance sono aumentati dell'84% a 678 miliardi di dollari, secondo i risultati trimestrali di Microsoft. Tale cifra rappresenta il contrattato che Microsoft si aspetta di riconoscere come ricavi nei futuri periodi di riferimento. La crescita di Azure ha continuato a sostenere il comparto cloud più ampio, alimentata dalla crescente domanda di servizi di calcolo e intelligenza artificiale.

Microsoft ha aggiunto 31 nuovi data center nel trimestre, ampliando l'infrastruttura per i carichi di lavoro cloud e AI. Tale espansione ha aumentato anche la spesa, e il margine lordo di Microsoft Cloud si è attestato al 65% nel quarto trimestre. Le cifre evidenziano una continua crescita infrastrutturale accompagnata da una pressione sui margini all'interno di Microsoft Cloud. A livello di settore, i principali provider di servizi cloud, tra cui Amazon e Alphabet, hanno parimenti aumentato le spese in conto capitale per far fronte alla domanda guidata dall'IA, rendendo la spesa infrastrutturale un tema centrale nei risultati del cloud computing.

Livelli di mercato e contesto aziendale

Il calo del titolo lascia 500,00 dollari come livello immediato, con 502,50 dollari che rappresenta un vicino livello di recupero. Un movimento sotto 500,00 dollari metterebbe a fuoco 497,50 dollari, mentre un ritorno sopra 502,50 dollari migliorerebbe la stabilità dei prezzi a breve termine. Il grafico continua a mostrare pressione in vendita dopo che il titolo è sceso da livelli superiori a 507,50 dollari.

Gli ultimi dati operativi di Microsoft dipingono un quadro diverso rispetto al movimento a breve termine del titolo. Ricavi, utili, crescita di Azure e impegni commerciali sono tutti aumentati nel trimestre, e la società ha continuato a espandere la capacità dei data center per le operazioni cloud e AI.

Nel complesso, l'attuale quadro di mercato di Microsoft combina la pressione sul prezzo delle azioni a breve termine con una forte crescita aziendale dichiarata. La vendita di azioni di Nadella ha seguito un piano di negoziazione stabilito mesi prima, mentre l'espansione del cloud, gli utili più elevati, gli impegni in crescita e gli investimenti infrastrutturali restano centrali negli ultimi risultati trimestrali di Microsoft. L'efficacia con cui la società convertirà i suoi 678 miliardi di dollari di impegni commerciali in ricavi, gestendo al contempo i costi infrastrutturali, sarà un indicatore chiave nei prossimi trimestri.