Le azioni Microsoft (MSFT) hanno aperto mercoledì a 543,45 dollari, in rialzo di circa lo 0,4%, con il titolo che scambiava vicino al massimo annuale di 553,72 dollari. La capitalizzazione di mercato della società si attestava a 4.040 miliardi di dollari. Il movimento è seguito alla notizia secondo cui Microsoft ha firmato oltre 130 miliardi di dollari in nuovi contratti di affitto di data center nel trimestre appena concluso.

Secondo CoinCentral, il dato è stato reso noto in un documento regulatorio e rappresenta il maggiore incremento trimestrale negli affitti di data center di Microsoft. Gli impegni totali per i contratti non ancora avviati hanno raggiunto i 329,1 miliardi di dollari al termine del trimestre chiuso il 30 giugno, rispetto ai 196,6 miliardi del periodo precedente, un aumento di 132,5 miliardi di dollari. Poiché nessuno di questi contratti è ancora partito, il documento registra capacità di calcolo a cui Microsoft si è impegnata ben prima che entri in funzione, una misura di quanto in anticipo la società stia assicurando spazio per una domanda che, secondo quanto dichiarato, continua a superare l'offerta.

I costi correlati non compariranno nel bilancio di Microsoft fino all'inizio dei pagamenti, il che significa che la spesa entrerà nei risultati dichiarati gradualmente, anche se gli impegni sono già stati assunti. Jonathan Neilson, responsabile delle relazioni con gli investitori della società, ha definito i contratti «un segnale della forza continua della domanda che osserviamo». Ha aggiunto che i contratti serviranno la domanda «per molti e molti anni», precisando che alcuni accordi dipendono dal rispetto di specifiche condizioni contrattuali.

Microsoft ha dovuto far fronte a vincoli di capacità dei data center e ha sospeso l'attività di affitto per gran parte del 2025. La direzione ha dichiarato che la domanda continua a superare la capacità disponibile, mentre il portafoglio ordini commerciale della società resta a livelli record. In questo contesto, i nuovi contratti segnano una inversione della pausa, con la società che aggiunge capacità mentre la domanda supera ancora ciò che può erogare.

Maia 300 e nuovi prodotti

Microsoft ha inoltre presentato il processore di intelligenza artificiale personalizzato di terza generazione Maia 300. La società ha dichiarato che il chip può generare circa il 40% di token AI in più per megawatt o per dollaro rispetto ai principali sistemi basati su GPU. Le distribuzioni multi-gigawatt sono previste a partire dal 2027.

Secondo Microsoft, il Maia 300 potrebbe ridurre i costi di inferenza e sostenere i margini di Azure. Il processore potrebbe anche ridurre la dipendenza della società da Nvidia AMD, anche se i risultati dipenderanno dalla distribuzione e dalle prestazioni del chip. Con le distribuzioni multi-gigawatt che non inizieranno prima del 2027, qualsiasi effetto di questo tipo resta ahead dei risultati attuali.

La società ha inoltre introdotto il modello Decision-1, descrivendolo come più rapido ed economico da far girare rispetto ai modelli concorrenti. I nuovi dispositivi Surface Pro e Surface Laptop includono funzionalità AI, connettività 5G e una migliore efficienza della batteria.

Microsoft sta anche portando avanti un altro ciclo di licenziamenti in Israele. Il responsabile della ricerca Peter Lee lascia la società per il team di Formula 1 della Mercedes. Inoltre, la Norvegia ha multato la divisione Xandr di Microsoft per 8,6 milioni di euro per la condivisione di dati riguardanti Grindr. L'amministratore delegato Satya Nadella e il presidente Brad Smith hanno invocato misure di salvaguardia più rigorose per l'intelligenza artificiale.

Rating degli analisti e operazioni degli insider

Barclays ha alzato l'obiettivo di prezzo su Microsoft da 512 a 600 dollari mantenendo il rating «overweight». William Blair ha avviato la copertura con rating «outperform» il 5 ottobre. BNP Paribas Exane ha abbassato il rating a «hold» da «strong-buy» nello stesso giorno.

Quarantadue analisti danno al titolo un Buy, quattro un Hold e due un Sell. MarketBeat indica il consenso come «Moderate Buy». L'obiettivo di prezzo medio degli analisti è di 581,80 dollari.

Gli insider di Microsoft hanno venduto 143.009 azioni per circa 71,4 milioni di dollari negli ultimi tre mesi. L'amministratore delegato Satya Nadella ha venduto 86.525 azioni a 501,46 dollari il 1 settembre, mentre la vicepresidente esecutiva Amy Hood ne ha vendute 41.674 a 498,27 dollari il 14 settembre. Entrambe le operazioni sono state effettuate nell'ambito di piani di trading prestabiliti.

Microsoft ha riportato gli ultimi utili il 29 luglio. L'utile per azione è stato di 4,74 dollari, rispetto a una stima di 4,24, mentre i ricavi hanno raggiunto i 90,01 miliardi di dollari, un aumento del 17,7% su base annua.

La società pagherà un dividendo trimestrale di 0,98 dollari il 10 dicembre agli azionisti registrati al 19 novembre. Il dividendo è in rialzo da 0,91 dollari. Microsoft comunicherà i risultati del primo trimestre fiscale il 28 ottobre. Gli analisti si attendono utili di 4,72 dollari per azione su ricavi di 90,4 miliardi di dollari. Tale rapporto rappresenta il prossimo punto di controllo programmato per i dati aggiornati sugli impegni di affitto e sul rispetto delle condizioni contrattuali legate ad alcuni dei nuovi accordi.

Livelli tecnici

Sul grafico giornaliero, le azioni Microsoft sono in un trend rialzista dopo la rottura di una base intorno ai 500 dollari. Il titolo mette alla prova il proprio massimo storico in area 554 dollari, con l'ultimo prezzo a 543,45 dollari. Una zona tra 505 e 518 dollari ha agito in precedenza da resistenza e ora appare come supporto, insieme a una trendline rialzista nell'area tra 495 e 510 dollari.

L'indice di forza relativa era a 70,73, vicino alla soglia di ipercomprato. L'indicatore MACD era sopra la propria linea di segnale, a 12,35 contro 10,17, con un istogramma positivo.

I livelli tecnici citati nel rapporto indicano una chiusura giornaliera sopra i 554 dollari come potenziale nuovo massimo storico, mentre un scivolamento sotto la zona di supporto tra 505 e 518 dollari potrebbe spostare l'attenzione su 49 dollari e poi su 475. Questi livelli descrivono l'assetto tecnico del grafico e non costituiscono consigli di investimento.