Bank of America ha alzato il prezzo obiettivo su Microsoft (MSFT) a $600 da $500 e ha mantenuto il rating Buy, indicando una crescita in accelerazione di Azure, una maggiore adozione di Copilot e una visibilità più chiara sui risultati degli investimenti di Microsoft nell’intelligenza artificiale.

Il nuovo target è circa il 19% sopra il livello di chiusura di Microsoft di martedì a $502.43, quando il titolo ha perso l’1% nella giornata. Microsoft è salita solo del 4.2% da inizio anno ed è scesa dello 0.5% negli ultimi 12 mesi, restando indietro rispetto all’S&P 500, che nello stesso periodo ha guadagnato quasi il 12%.

L’analista di Bank of America Tal Liani ha affermato che gli ultimi risultati supportano una rivalutazione del titolo. La sua tesi si concentra su Azure, la piattaforma cloud di Microsoft, la cui crescita è accelerata al 43% nel quarto trimestre fiscale chiuso il 30 giugno, rispetto al 39% del trimestre precedente. Microsoft ha indicato per il primo trimestre dell’esercizio 2027 una crescita del 45%, che segnerebbe un ulteriore aumento.

Anche Copilot contribuisce alla tesi. I posti a pagamento di Microsoft 365 Copilot hanno superato i 30 milioni e le aggiunte nette sono più che raddoppiate trimestre su trimestre. Le remaining performance obligations sono aumentate dell’84% su base annua, un dato che segnala un forte fatturato futuro.

BofA ha affermato che il prezzo obiettivo rivisto si basa su 28 volte la stima degli utili per l’anno solare 2027, rispetto alle precedenti 24 volte. La società ha spiegato che la valutazione più elevata riflette una crescita cloud più rapida e una migliore visibilità sui rendimenti dell’investimento di Microsoft nell’AI.

Liani ha osservato che Microsoft sta costruendo un ampio portafoglio di modelli di AI, consentendo ai clienti di scegliere l’opzione più conveniente per ciascun compito.

“Non every workload requires a complex and expensive frontier model, and Microsoft’s approach helps optimize performance while reducing token consumption,” ha scritto.

Anche l’analista di Morgan Stanley Adam Wood è d’accordo. A fine luglio ha ribadito il proprio prezzo obiettivo di $600 dopo gli utili del quarto trimestre fiscale, scrivendo che la “growth thesis” sta “taking shape”. Wood ha anche sottolineato che Microsoft ha mantenuto i margini anche con l’aumento della spesa per l’AI, un elemento rilevante visto che le spese in conto capitale hanno raggiunto circa $41 billion nel solo quarto trimestre e $145 billion per l’intero esercizio fiscale.

Il consenso più ampio degli analisti resta favorevole a Microsoft. Tra le 60 società di Wall Street monitorate da FactSet, il rating medio su MSFT è Buy, con un prezzo obiettivo consensuale di $565.88. Il nuovo target di $600 di Bank of America si colloca ora nella parte alta di quel range.

Secondo InvestingPro, 17 analisti hanno rivisto al rialzo le stime sugli utili per il periodo in arrivo. Il titolo tratta attualmente a un rapporto prezzo/utili di 28.5 e a un PEG ratio di 0.89, che InvestingPro segnala come sottovalutato rispetto alla crescita.

Meta Platforms è diventata un importante cliente di Azure, spendendo ogni anno centinaia di milioni di dollari sulla piattaforma. Moody’s ha recentemente confermato il rating Aaa di Microsoft con outlook stabile.