Le azioni di Meta Platforms (META) sono scese dell'1,66% a 620,08 dollari il 27 ottobre 2026, con una perdita di 10,48 dollari, dopo che la società ha annunciato un collocamento azionario in due tranche per un totale di 37,5 miliardi di dollari. L'operazione di finanziamento abbina 25 miliardi di dollari di azioni ordinarie a 12,5 miliardi di dollari di titoli preferenziali convertibili obbligatori. La pressione vendite è persistita per tutta la seduta, lasciando il titolo vicino ai minimi intraday, come riporta Blockonomi.

Collocamento di azioni ordinarie ampliato a 25 miliardi di dollari a 625 dollari per azione

Meta ha annunciato il pricing di due distinti collocamenti pubblici il 27 ottobre 2026. La società ha aumentato il collocamento di azioni ordinarie dagli iniziali 22,5 miliardi di dollari a 25 miliardi di dollari, fissando il prezzo a 625 dollari per azione. Il collocamento copre 40 milioni di azioni ordinarie di Classe A che saranno vendute nell'ambito di accordi con Morgan Stanley e Goldman Sachs. Il prezzo di 625 dollari si colloca sopra il livello di 620,08 dollari a cui il titolo veniva scambiato dopo l'annuncio.

Secondo gli accordi di vendita a termine, gli istituti finanziari prenderanno in prestito azioni da terzi e le venderanno tramite il collocamento. Meta non riceverà proventi dalle vendite iniziali, ma prevede invece circa 24,9 miliardi di dollari di incassi al lordo delle spese al momento del regolamento degli accordi. La società prevede di completare il collocamento di azioni ordinarie il 29 ottobre, fatte salve le consuete condizioni di chiusura, e di regolare gli accordi di vendita a termine entro il 19 novembre 2027. Gli intermediari dispongono inoltre di un'opzione per acquistare altri 3,75 miliardi di dollari di azioni, equivalenti a 6 milioni di azioni aggiuntive al prezzo di collocamento di 625 dollari, che potrebbe portare i proventi dell'operazione a circa 28,7 miliardi di dollari. Poiché le vendite iniziali sono effettuate dalle banche e non da Meta, il capitale confluisce nel bilancio della società solo al regolamento, che può avvenire in qualsiasi momento fino alla scadenza del 19 novembre 2027.

Collocamento preferenziale prezzato a 12,5 miliardi di dollari con cedola del 6,50%

Accanto al collocamento di azioni ordinarie, Meta ha prezzato 250 milioni di depositary shares di Serie A a 50 dollari ciascuna. Ogni depositary share rappresenta un ventesimo di una nuova azione preferenziale convertibile obbligatoria, portando la componente preferenziale a 12,5 miliardi di dollari di finanziamento aggiuntivo destinato a finalità societarie generali.

I titoli preferenziali prevedono una cedola annuale del 6,50%, con pagamenti trimestrali a partire dal 15 febbraio 2027. Meta può distribuire le cedole in contanti, in azioni ordinarie o in una combinazione dei due, fatte salve le condizioni applicabili; eventuali cedole saldate in azioni aumenterebbero il numero di azioni in circolazione, in aggiunta alla futura conversione. Le azioni preferenziali saranno convertite automaticamente in azioni ordinarie intorno al 15 agosto 2029, con ciascuna azione preferenziale convertibile in un numero di azioni ordinarie compreso tra 1,3620 e 1,6000, a seconda del prezzo di mercato applicabile. In termini di numero di azioni, i 250 milioni di depositary shares corrispondono a 12,5 milioni di azioni preferenziali, quindi l'intervallo di conversione indicato si traduce in circa 17,0-20,0 milioni di azioni ordinarie aggiuntive. Meta ha presentato domanda per quotare le depositary shares sul Nasdaq con il simbolo METAM. Gli intermediari possono acquistare altri 37,5 milioni di depositary shares, portando potenzialmente i proventi netti del collocamento preferenziale a circa 14,3 miliardi di dollari.

Calo del titolo a fronte di piani di finanziamento ampliati

L'annuncio aggiunge una rilevante operazione di capitale alle attività esistenti di Meta e ai suoi investimenti tecnologici. La società gestisce Facebook, Instagram, WhatsApp e altre piattaforme digitali mentre continua ad espandere la propria infrastruttura di intelligenza artificiale, e prevede di destinare i proventi di entrambi i collocamenti a finalità societarie generali. Le azioni Meta sono quotate sul Nasdaq con il ticker META.

La struttura di vendita a termine consente a Meta di organizzare fin da subito la vendita di azioni tramite istituti finanziari, ricevendo il finanziamento a una data successiva. Il regolamento degli accordi comporterà la consegna di azioni, con un possibile aumento del numero di azioni in circolazione. Anche i titoli preferenziali introducono obblighi di cedola e la prospettiva di ulteriori azioni ordinarie una volta avvenuta la conversione prevista. La ripartizione della raccolta tra azioni ordinarie e uno strumento preferenziale convertibile obbligatorio abbina inoltre due componenti con tempistiche, obblighi di cedola e meccanismi di conversione differenti.

Meta prevede che entrambi i collocamenti si chiudano in modo indipendente: il perfezionamento di una transazione non è condizione per l'altra. Morgan Stanley e Goldman Sachs guidano il collocamento, insieme ad altri diversi istituti finanziari. Nel complesso, le transazioni costituiscono un collocamento base di 37,5 miliardi di dollari, con le opzioni degli intermediari in grado di aumentarne ulteriormente l'ampiezza complessiva. Il calendario lascia diversi traguardi osservabili: la chiusura attesa del collocamento di azioni ordinarie il 29 ottobre, la domanda di quotazione Nasdaq ancora in essere per le depositary shares METAM, la prima cedola trimestrale preferenziale il 15 febbraio 2027, il regolamento delle vendite a termine entro il 19 novembre 2027 e la conversione obbligatoria intorno al 15 agosto 2029. L'esercizio integrale delle opzioni degli intermediari porterebbe gli incassi complessivi dai 37,5 miliardi di dollari del collocamento base a circa 43,0 miliardi di dollari.