I mercati europei hanno vissuto una seduta relativamente tranquilla mentre gli operatori facevano una pausa in attesa del molto atteso report sui pagamenti non agricoli statunitensi di luglio, in programma per la pubblicazione più tardi nella giornata.

Titoli principali

• Ora tutti gli occhi sono sul report statunitense sul mercato del lavoro
• Qual è la distribuzione delle previsioni per il NFP statunitense?
• L'oro rimane sostenuto nonostante la distensione in Medio Oriente, ma il CPI statunitense potrebbe cancellare i guadagni
• Trump dice che un rialzo dei tassi non dipende completamente da Warsh, ma dal Board
• Come sono cambiate le aspettative sui tassi di interesse dopo gli eventi di questa settimana?
• La spesa d'acquisto d'oro della Cina continua a luglio mentre le riserve salgono per il 21° mese consecutivo

Panoramica di mercato

• Oro in rialzo dell'1,8% a 4.316 dollari
• Greggio WTI in calo dello 0,4% a 76,93 dollari
• CHF in testa, CAD in ritardo nella giornata
• Azionari europei in rialzo; futures S&P 500 su dello 0,1%
• Rendimenti statunitensi a 10 anni giù di 1 bp al 4,66%
• Bitcoin su dello 0,8% a 64.900 dollari

Panoramica della seduta

L'attività negoziale è stata contenuta mentre i partecipanti al mercato prendevano fiato prima della pubblicazione del report statunitense sull'occupazione di luglio. I dati sui pagamenti non agricoli rappresentano un indicatore attentamente seguito per le decisioni di politica monetaria della Federal Reserve, poiché la forza del mercato del lavoro influenza direttamente il ritmo e le tempistiche degli aggiustamenti dei tassi di interesse. Sebbene le tensioni tra Stati Uniti e Iran rimangano uno sfondo persistente, l'assenza di ulteriori sviluppi ha lasciato gli operatori con pochi stimoli per assumere posizioni significative.

I prezzi dell'oro hanno proseguito la loro traiettoria rialzista, superando i 4.300 dollari in linea con il breakout tecnico di mercoledì. Il prossimo livello tecnico chiave da osservare è la media mobile a 100 giorni a 4.390 dollari. Il supporto al metallo prezioso è stato inoltre rafforzato dalla domanda sostenuta delle banche centrali, con le riserve d'oro della Cina in aumento per il 21° mese consecutivo a luglio.

I futures azionari statunitensi sono stati più cauti, con le azioni tecnologiche che cercavano di recuperare parte del terreno perso prima del weekend. I futures S&P 500 hanno registrato un rialzo dello 0,1%, mentre i futures Nasdaq hanno guadagnato lo 0,4%.

Il dollaro ha operato in un range ristretto rispetto alle principali valute in attesa dell'evento principale. EUR/USD è rimasto stabile a 1,1528, mentre USD/JPY è sceso solo dello 0,1% a 158,30. Un dato sull'occupazione migliore del previsto potrebbe rafforzare il dollaro, mentre una sorpresa al ribasso alimenterebbe probabilmente le aspettative di un anticipo della svolta della Fed.

Nei mercati delle materie prime, i prezzi del petrolio hanno ceduto i guadagni iniziali, con il greggio WTI in calo dello 0,4% a 76,93 dollari. Sul fronte obbligazionario, i rendimenti statunitensi a 10 anni sono scesi di 1 basis point al 4,66%.

Nel complesso, i movimenti di mercato sono stati limitati, con l'attenzione ora rivolta al report statunitense sul mercato del lavoro come potenziale catalizzatore per fornire una direzione prima del weekend.