L'iniziativa di Singapore per i pagamenti transfrontalieri si è ampliata, con l'adesione delle banche centrali di Malesia e Thailandia al programma a partire dal 23 ottobre 2026. La Monetary Authority of Singapore (MAS), che guida l'iniziativa, ha annunciato che Bank Negara Malaysia (BNM) e la Bank of Thailand (BOT) sono entrate in BLOOM — acronimo di Borderless, Liquid, Open, Online, Multi-currency — in qualità di membri politici. Il progetto mira a migliorare i pagamenti internazionali attraverso l'uso di stablecoin regolamentate e depositi bancari tokenizzati.

In un comunicato stampa pubblicato il 23 ottobre 2026, la MAS ha confermato l'ingresso delle due banche centrali nell'iniziativa:

MAS announced that Bank Negara Malaysia and Bank of Thailand have joined the BLOOM (Borderless, Liquid, Open, Online, Multi-currency) initiative as policymaker members.

— MAS (@MAS_sg) October 23, 2026 (via X)

Lo sviluppo introduce nuovi decisori regionali nel dibattito sugli standard per le valute digitali e sulla facilitazione dei pagamenti nel Sud-est asiatico. In un ambito separato, Cross River sta integrando la stablecoin RLUSD di Ripple, basata su XRP Ledger, nel proprio sistema bancario centrale.

Che cos'è l'iniziativa BLOOM?

BLOOM sta per Borderless, Liquid, Open, Online, Multi-currency ed è guidata dalla MAS in collaborazione con il settore privato. La MAS ha avviato il progetto BLOOM il 16 ottobre 2025 per studiare come le banche possano sfruttare moneta abilitata alla blockchain nei regolamenti internazionali. L'adesione di Malesia e Thailandia arriva poco più di un anno dopo quel lancio, e significa che il lato politico dell'iniziativa comprende ora tre banche centrali del Sud-est asiatico: MAS, BNM e BOT.

Il progetto prevede due tipi di moneta digitale: passività bancarie tokenizzate e stablecoin regolamentate. Le passività bancarie tokenizzate sono essenzialmente depositi bancari tokenizzati, mentre le stablecoin sono token il cui obiettivo è mantenere un valore stabile rispetto a una certa valuta, come il dollaro statunitense.

L'obiettivo del progetto è migliorare i pagamenti transfrontalieri snellendo il trasferimento e il regolamento di valute e depositi digitali. Sebbene il termine "Ripple BLOOM" sia spesso discusso insieme alle innovazioni di Ripple in materia di stablecoin, il progetto BLOOM di Singapore e l'iniziativa RLUSD di Ripple sono progetti completamente distinti con obiettivi separati. BLOOM non costituisce una partnership o una rete di pagamenti di Ripple.

Malesia e Thailandia entrano come membri politici

BNM e BOT sono diventate membri politici di BLOOM il 23 ottobre 2026. Ciò significa che entrambe le banche centrali avranno la possibilità di influenzare lo sviluppo degli standard per le valute digitali e le transazioni internazionali. Questo ruolo di policymaker è distinto dalla partecipazione del lato industriale delle aziende e istituzioni che lavorano al loro fianco.

Il progetto include diverse organizzazioni del settoreato, tra cui Circle (emittente di stablecoin), DBS (banca di Singapore), Stripe (fornitore di pagamenti) e il World Bank Group.

BLOOM si concentra principalmente sulle attività di finanza all'ingrosso e non sulle transazioni di pagamento al dettaglio. Il suo lavoro ruota attorno ad aree come la finanza commerciale e la gestione della tesoreria aziendale, in cui le imprese richiedono trasferimenti di grandi somme oltre confine. Attraverso la definizione di standard comuni, le entità partecipanti puntano a ridurre i costi dei pagamenti, snellire il processo di regolamento ed evitare accordi specifici per singolo paese. Poiché gli standard sono pensati per evitare arrangiamenti specifici per paese, il contributo di più di un regolatore è centrale per la loro utilità alle imprese che spostano fondi tra i mercati partecipanti.

Compliance programmabile e asset di regolamento

Una delle principali aree di interesse dell'iniziativa BLOOM è la compliance programmabile. Questa prevede l'incorporazione di regole come lo screening delle sanzioni e i limiti ai trasferimenti direttamente nel processo di pagamento. Per i flussi all'ingrosso oggetto di BLOOM, trasferimenti di questo tipo attraversano i confini nazionali, ovvero l'ambiente per cui queste regole integrate sono progettate.

BLOOM sta anche esplorando modalità per distribuire gli asset di regolamento, la possibilità di avere più valute e la connessione tra diverse reti di pagamento. La definizione di standard di gestione del rischio è un altro degli obiettivi dell'iniziativa.

Se questi tentativi avranno successo, le imprese potranno trasferire fondi tra i mercati partecipanti con facilità. Ma questo dipende da come gli standard verranno sviluppati e implementati. Le offerte di stablecoin transfrontaliere non sono ancora state introdotte nell'ambito dell'iniziativa, anche mentre Malesia e Thailandia partecipano alla definizione dei suoi standard.

BLOOM si basa su Project Orchid di Singapore

Il progetto BLOOM di Singapore estende l'ambito del precedente Project Orchid, avviato dalla MAS nel 2021 per studiare la versione digitale del dollaro di Singapore. L'espansione rappresenta un ulteriore tentativo di colmare il divario tra blockchain e finanza tradizionale, e il coinvolgimento di Malesia e Thailandia può portare a maggiore collaborazione nella regione, ma i risultati dipendono da azioni successive.

Cross River integra la RLUSD di Ripple su XRP Ledger

In uno sviluppo parallelo, Cross River sta implementando la stablecoin RLUSD denominata in dollari di Ripple su XRP Ledger all'interno del framework bancario centrale della banca. Secondo l'annuncio di Cross River, l'implementazione mira a facilitare il regolamento in tempo reale, i pagamenti transfrontalieri e le operazioni di tesoreria 24/7 tramite un'unica API.

Questa mossa si collega al tema più ampio dei pagamenti basati su blockchain nel contesto della moneta digitale, pur rimanendo distinta dal progetto BLOOM. Mentre BLOOM tenta di creare standard comuni per i pagamenti transfrontalieri, il successo dell'iniziativa dipenderà dalla cooperazione regionale, dalla regolamentazione e dall'adozione. Entrambi gli sviluppi riflettono la crescente importanza delle stablecoin e dei depositi tokenizzati come strumenti per i pagamenti interbancari, pur rimanendo sforzi separati con obiettivi distinti.