Il KOSPI della Corea del Sud ha registrato un rialzo di circa il 15% a 6.376,68 entro mezzogiorno di venerdì, recuperando gran parte del terreno perso durante un pesante sell-off di tre giorni nel settore dei semiconduttori. L'indice di riferimento aveva raggiunto un incremento fino al 16,8%, toccando un massimo intragiornaliero di 6.531,71, prima di ridurre parte di tali guadagni nelle fasi successive della seduta.

Samsung Electronics ha registrato un aumento di circa il 21%, mentre SK Hynix ha guadagnato il 24,6%. Entrambi i giganti dei semiconduttori avevano registrato incrementi ancora più marcati poco dopo il suono della campanella di apertura, con Samsung che ha raggiunto il 22,5% e SK Hynix che è arrivata a guadagnare fino al 27,7%. Insieme, le due aziende dominano la produzione globale di chip di memoria, controllando una quota combinata di oltre il 60% del mercato mondiale dei DRAM, il che rende i movimenti dei loro prezzi azionari un elemento di riferimento per il più ampio ciclo dei chip. La rimbalzata è stata sostenuta da una solida seduta tecnologica su Wall Street e dal rinnovato mercato degli investitori nella spesa per l'intelligenza artificiale, a seguito dei report sugli utili di Microsoft e di altre grandi aziende statunitensi che hanno indicato una crescente domanda di cloud e data center.

Il Governo Istiuisce un Fondo Strategico da 20.000 Miliardi di Won

La Corea del Sud istituirà un fondo sovrano strategico con un capitale iniziale di almeno 20.000 miliardi di won, pari a circa 13,9 miliardi di dollari. Il fondo sarà ospitato all'interno di un conto di investimento dedicato presso la Korea Investment Corporation, l'attuale gestore sovrano del paese fondato nel 2005 per gestire le riserve valutarie estere, ed è autorizzato a investire in una gamma di settori strategici, tra cui AI, semiconduttori, robotica, difesa, aerospaziale, biotecnologie, energia nucleare e tecnologia quantistica.

Il programma potrà inoltre finanziare data center, cluster energetici e aziende estere che supportano le catene di approvvigionamento industriali coreane. Il governo intende contribuire con circa 16.000 miliardi di won in azioni attualmente detenute da istituzioni finanziarie pubbliche, insieme a ulteriori 4.000 miliardi di won in azioni ricevute tramite pagamenti di tasse di successione e donazione.

L'iniziativa arriva nel contesto di un'onda più ampia di investimenti tecnologici sostenuti dallo stato in tutte le principali economie, tra cui il CHIPS Act degli Stati Uniti, l'European Chips Act e la strategia di rivitalizzazione dei semiconduttori del Giappone, mentre i governi competono per la resilienza delle catene di approvvigionamento nelle tecnologie critiche. L'annuncio della politica ha aggiunto slancio interno a una rimbalzata già in corso nei mercati dei chip asiatici. Il Nikkei giapponese ha guadagnato oltre il 4%, mentre le azioni dei semiconduttori e delle infrastrutture AI si sono riprese dalle perdite determinate dai timori di competizione cinese e dai dubbi sulla durabilità della spesa tecnologica globale.

Samsung e SK Hynix Invertono il Crollo di Tre Giorni

Il rally di venerdì è arrivato a seguito di un calo del KOSPI dell'8% che aveva spinto l'indice verso la sua più grande perdita di luglio mai registrata. Quella seduta era seguita a un separato croll quasi del 10% sufficientemente grave da innescare una sospensione delle negoziazioni di 20 minuti su tutto il mercato.

Nel complesso, il sell-off ha cancellato quasi il 40% del valore dell'indice dal picco di giugno e ha distrutto oltre 2.000 miliardi di dollari dalle azioni sudcoreane nel punto più profondo. Samsung e SK Hynix, che insieme rappresentano oltre la metà della ponderazione dell'indice di riferimento, hanno amplificato sia la discesa verso il basso che la ripresa di venerdì.

Gli Investitori con Leva Finanziaria Rimangono Profondamente Esposti

L'inversione di mercato ha costretto a diffuse liquidazioni tra i trader retail che utilizzavano conti su margine e prodotti scambiati in borsa con leva su singole azioni. Si stima che 360.000 conti su margine sudcoreani siano stati completamente liquidati, mentre oltre 1,2 milioni di conti avrebbero ricevuto richiami di margine.

Le attività in prodotti con leva fortemente legati a Samsung e SK Hynix sono crollate da circa 50 miliardi di dollari a una fascia compresa tra 16 e 17 miliardi di dollari durante il crollo. I regolatori hanno sospeso le nuove vendite di alcuni prodotti e stanno preparando requisiti di deposito più elevati e limiti di esposizione degli investitori più stringenti.

Il governo prevede di presentare emendamenti alla Korea Investment Corporation Act ad agosto, ottenere l'approvazione dell'Assemblea Nazionale entro la fine dell'anno e lanciare il fondo strategico nel 2027.