Le azioni di Kamada Ltd. (KMDA) sono salite del 6,92% a 7,73 dollari, con un guadagno di 0,50 dollari, dopo che il produttore specializzato di prodotti plasmatici ha segnalato prestazioni aziendali più solide, sostenute da un nuovo accordo di fornitura da 50 milioni di dollari e da previsioni finanziarie migliorate per l'intero 2026. Anche la maggiore domanda per i trattamenti principali della società e l'espansione delle attività di distribuzione hanno supportato le prospettive di crescita, prolungando lo slancio del portafoglio commerciale.

Accordo plasmatico triennale da 50 milioni di dollari

Kamada ha firmato un accordo triennale da 50 milioni di dollari per la fornitura di plasma source normale tramite le sue attività di raccolta negli Stati Uniti. La società ha definito il contratto un importante traguardo commerciale nella strategia di espansione delle capacità di approvvigionamento di plasma, sottolineando che stabilisce un flusso di ricavi da attività che supportano la più ampia rete di produzione e fornitura. Il plasma è la materia prima fondamentale per le terapie derivate dal plasma, il che rende la capacità di raccolta e gli accordi di fornitura direttamente rilevanti per la quantità di prodotto finito che un produttore può immettere sul mercato.

La società continua a sviluppare i propri centri di raccolta plasmatica negli Stati Uniti per rafforzare il controllo sulla fornitura di materie prime. Questa strategia di integrazione verticale è concepita per migliorare l'efficienza produttiva e sostenere la crescita a lungo termine del portafoglio di prodotti plasmatici specializzati di Kamada. A oggi, la società non ha ancora incorporato nei margini dichiarati i benefici del plasma specializzato di provenienza interna, e la direzione ha confermato che i lotti di validità sono ancora in corso mentre la società avanza nei piani di utilizzo interno del plasma. I lotti di validità sono un passaggio standard per confermare che un processo produttivo operi in modo costante prima dell'uso commerciale abituale, e il ritmo con cui questo lavoro procede verso l'utilizzo commerciale è un dettaglio che potrà essere monitorato nei prossimi risultati.

Accanto al proseguimento degli investimenti nelle infrastrutture di raccolta, Kamada mantiene le proprie attività commerciali e di sviluppo prodotto. La società considera inoltre le acquisizioni una parte importante della propria strategia di espansione oltre le attuali opportunità di crescita organica.

Il margine lordo del terzo trimestre raggiunge il 45% grazie alla domanda di plasma specializzato

Kamada ha riportato un margine lordo del 45% per il terzo trimestre, che riflette miglioramenti nel mix di vendite di prodotti. La maggiore domanda di KEDRAB, l'immunoglobulina antirabbica della società, negli Stati Uniti ha contribuito alle prestazioni del portafoglio commerciale principale, mentre VARIZIG, la sua immunoglobuline antivaricella-zoster, e HEPAGAM hanno ulteriormente sostenuto la crescita delle vendite, con Kamada che ha mantenuto il focus sui trattamenti a base di plasma specializzato.

KEDRAB ha beneficiato della maggiore domanda statunitense a seguito di un avviso sanitario emanato dai Centers for Disease Control and Prevention. La rabbia è quasi sempre fatale una volta comparsi i sintomi, e il trattamento standard post-esposizione associa l'immunoglobulina antirabbica alla vaccinazione, collocando KEDRAB nei protocolli abituali di risposta sanitaria pubblica per sospetta esposizione. Kamada ha mantenuto capacità produttiva e disponibilità di prodotto sufficienti per soddisfare la domanda aggiuntiva degli operatori sanitari, e la società ha continuato a rafforzare la propria presenza di mercato attraverso le relazioni commerciali esistenti e un'affidabile fornitura di prodotti.

L'attività di distribuzione ha registrato una crescita dei ricavi del 35% mentre Kamada ampliava la propria offerta di prodotti e gli accordi regionali. Nel trimestre, la società ha lanciato Ustekinumab-Kamada ed Enoxaparin-Kamada in Israele per rafforzare il proprio portafoglio di biosimilari, ed ha esteso gli accordi di distribuzione in Medio Oriente e Nord Africa, creando ulteriori opportunità di vendite future. I biosimilari sono prodotti biologici progettati per essere altamente simili ai medicinali di riferimento approvati, senza differenze clinicamente significative, aggiungendo opzioni di fornitura in mercati terapeutici consolidati. I lanci hanno fatto parte di uno sforzo più ampio per approfondire la presenza distributiva della società nella regione.

Previsioni 2026 alzate e dividendo per il quarto trimestre dichiarato

A seguito delle ultime prestazioni, Kamada ha aumentato la previsione di ricavi annuali 2026 a un intervallo tra 205 e 208 milioni di dollari. La direzione ha inoltre alzato la previsione di EBITDA rettificato a un intervallo tra 52 e 54 milioni di dollari, circa un quarto dei ricavi previsti al punto medio della prospettiva. Secondo la società, la previsione rivista riflette una domanda commerciale più forte, la crescita della distribuzione e una migliore redditività in tutta l'attività.

Kamada prevede una crescita a doppia cifra dei ricavi e della redditività per tutto il 2027, mentre l'attività continua ad espandersi. La società intende introdurre almeno altri due prodotti biosimilari nel 2027 per rafforzare i ricavi della distribuzione, e la direzione proietta vendite annuali di biosimilari di circa 10 milioni di dollari entro il 2028, in crescita fino a un intervallo tra 20 e 25 milioni di dollari entro il 2030.

Kamada ha inoltre annunciato un dividendo in contanti per il quarto trimestre di 0,14 dollari per azione, proseguendo il proprio programma di rimborso agli azionisti. Secondo la direzione, il pagamento porterà le distribuzioni totali agli azionisti per il 2026 a circa 32,3 milioni di dollari. La società intende bilanciare i pagamenti dei dividendi con l'espansione organica, gli investimenti nella raccolta di plasma e le potenziali acquisizioni. L'esecuzione rispetto alle previsioni 2026 alzate, il completamento dei lotti di validità del plasma e la realizzazione dei lanci di biosimilari previsti per il 2027 sono i traguardi rispetto ai quali i piani di crescita dichiarati della società potranno essere valutati nei prossimi periodi di rendicontazione.

Fonte: Blockonomi