Risultati Q1 Infosys: Ricavi in Crescita, Guida Rivista, Ashiss Kumar Dash Nominato CEO Designato

Infosys Ltd., società di servizi IT con sede a Bengaluru e seconda società di servizi IT in India per ricavi, ha comunicato i risultati del trimestre di giugno (Q1 FY27) dopo la chiusura del mercato giovedì 23 luglio 2026. L'azienda ha registrato ricavi in dollari statunitensi pari a 5.082 milioni di dollari, in aumento dello 0,8% su base sequenziale rispetto ai 5.040 milioni di dollari, mentre i ricavi in rupie sono cresciuti del 3,9% su base trimestrale a 48.211 crore di rupie rispetto ai 46.402 crore di rupie. L'utile netto è sceso dell'8,6% a 7.769 crore di rupie rispetto agli 8.501 crore di rupi del trimestre precedente.

L'EBIT è aumentato del 4,3% a 10.163 crore di rupie rispetto ai 9.742 crore di rupie su base trimestrale, mentre il margine EBIT si è attestato al 21,1%, in leggero aumento rispetto al 21% del trimestre precedente.

Guida Rivista

Infosys ha ristretto la propria guida alla crescita dei ricavi a valuta costante per l'FY27 all'1,5%–3%, riducendo il limite superiore rispetto al range precedente dell'1,5%–3,5%. L'azienda ha mantenuto le prospettive del margine EBIT al 20%–22%. Alcuni analisti sell-side si aspettavano che la guida, includendo le acquisizioni, si collocasse intorno al 2%–4%.

Risultati vs Attese

I numeri degli utili sono giunti leggermente al di sotto delle attese. Secondo un sondaggio di CNBC-TV18, gli analisti avevano previsto un utile netto di 7.903 crore di rupie, ricavi per 48.431 crore di rupie, EBIT di 10.212 crore di rupie, margine EBIT del 21,1% e ricavi in dollari di 5.127 milioni di dollari. La crescita dei ricavi a valuta costante è stata dell'1% per il trimestre, al di sotto della stima del sondaggio CNBC-TV18 dell'1,8% e rispetto a un calo dell'1,3% su base trimestrale.

Grandi Contratti Vinti

Infosys ha comunicato un valore totale dei contratti (TCV) dei grandi deal di 3,6 miliardi di dollari per il trimestre. Il TCV dei grandi deal è monitorato attentamente come indicatore della visibilità dei ricavi futuri per le società di servizi IT, e il dato indica un continuo appetito di spesa aziendale nonostante l'incertezza macroeconomica che ha pesato sul più ampio settore dei servizi IT.

Transizione alla Leadership Annunciata

Infosys ha nominato Ashiss Kumar Dash come CEO designato a partire dal 23 luglio 2026. La data proposta per la sua nomina a CEO e Managing Director è il 1° aprile 2027, per un mandato proposto di cinque anni con scadenza il 31 marzo 2032. Salil Parekh rimarrà CEO e MD fino a quando Dash assumerà l'incarico. Parekh guida Infosys dal gennaio 2018 e, come evidenzia nelle sue dichiarazioni riportate di seguito, ha supervisionato la crescita dei ricavi dell'azienda da 10 miliardi a oltre 20 miliardi di dollari nel corso dei suoi due mandati.

Salil Parekh, MD & CEO, Infosys, ha dichiarato:

"È stato un onore per me essere il custode di un'azienda così prestigiosa, collaborare con le principali aziende del mondo come clienti e lavorare con un team straordinario. Ho goduto nel guidare l'azienda da un fatturato di 10 miliardi di dollari a oltre 20 miliardi di dollari attraverso i miei due mandati. Abbiamo consolidato Infosys come leader nella trasformazione digitale e abbiamo messo in atto una strategia distintiva per la trasformazione AI. Abbiamo costruito un team di leadership solido attraverso questo percorso, profondamente impegnato in un'agenda One Infosys. Avendo lavorato a stretto contatto con Dash per molti anni, ho potuto constatare in prima persona la sua integrità, la sua attenzione al cliente e la sua capacità di guidare attraverso il cambiamento. Egli porta una profonda comprensione dei nostri clienti, del nostro business e delle nostre persone, unitamente alla visione e alla capacità di guidare Infosys nella sua prossima fase di trasformazione. Non vedo l'ora di lavorare a stretto contatto con lui nei prossimi mesi per garantire una transizione fluida e di successo."

Ashiss Kumar Dash, CEO Designato, Infosys, ha dichiarato:

"Sono onorato dalla fiducia che il Consiglio di Amministrazione ha riposto in me ed entusiasta per l'opportunità di guidare Infosys nel suo prossimo capitolo. Vorrei anche ringraziare Salil per il suo mentorship, la sua guida e le innumerevoli opportunità di crescita negli anni. Non vedo l'ora di collaborare con lui per garantire una transizione senza soluzione di continuità. La tecnologia sta entrando in una nuova era, con l'AI che sta ridefinendo fondamentalmente il modo in cui le aziende operano e creano valore. Infosys affronta questa prossima fase da una posizione di enorme forza, con una strategia AI chiaramente definita, talenti eccezionali, relazioni profonde con i clienti e valori che si sono guadagnati la fiducia dei clienti a livello globale. Il mio impegno è di costruire su questi punti di forza accelerando l'innovazione, espandendo le nostre capacità e aiutando i nostri clienti a prosperare in un mondo sempre più guidato dall'AI. Insieme all'eccezionale team di leadership, a tutti i miei colleghi, clienti e partner, non vedo l'ora di plasmare il prossimo capitolo del percorso di Infosys e di creare valore duraturo per tutti i nostri stakeholder."

Commenti della Leadership

Il CEO e MD Salil Parekh ha osservato che la crescita sequenziale dei ricavi dell'1% ha incluso l'impatto una tantum di una decisione di un cliente durante il trimestre. Ha inoltre evidenziato una forte accelerazione nel lavoro legato all'AI.

Riguardo al mandato del nuovo CEO, Parekh ha dichiarato a CNBC-TV18 che la strategia AI è fondamentale e che Ashiss Dash ne è stato parte integrante. Ha affermato che l'azienda sta affinando la strategia ove necessario, ma che la strategia complessiva rimane salda. Parekh ha descritto un ambiente in cui i servizi AI stanno crescendo estremamente bene, con ciascuna delle sei aree di focus per i ricavi di Infosys in crescita. L'azienda ha concluso sei grandi operazioni di consolidamento e quattro contratti di poco inferiori ai 500 milioni di dollari ciascuno. Parekh ha sottolineato che il costo dei token sarà un fattore importante in futuro e che l'azienda dovrà prestare particolare attenzione.

Riguardo alle acquisizioni, Parekh ha dichiarato che Infosys continuerà a perseguire acquisizioni come parte della propria strategia di crescita. L'azienda sta valutando opportunità in nuove aree geografiche e settori industriali, tra cui quello sanitario, ed esplora anche acquisizioni focalizzate su linee di servizio per approfondire le proprie capacità. La leadership ha affermato che la pipeline di acquisizioni rimane solida.

Per quanto riguarda la retribuzione, Parekh ha comunicato che l'azienda implementerà gli aumenti retributivi in due tranche, a ottobre e a gennaio.

Sugli ingegneri distribuiti sul campo (forward-deployed engineers), Parekh ha dichiarato che Infosys ha un buon piano in atto che verrà scalato, con competenze interne e ingegneri di frontiera che lavorano con i clienti per generare impatto. Ha osservato che l'azienda disponeva di solide competenze in quest'area anche prima dell'attuale ondata AI.

Contributo dell'AI

L'AI ha generato circa l'8,2% dei ricavi totali nel trimestre di giugno. Mentre le società indiane di servizi IT affrontano la transizione dall'outsourcing tradizionale verso offerte integrate con AI, la quota di ricavi legati all'AI sta diventando un indicatore chiave per valutare in che modo gli operatori storici stanno adattando i propri modelli di business.

Reazione di Mercato

Le azioni Infosys hanno chiuso quasi invariate a 1.052,90 rupie (in rialzo dello 0,076%) prima dell'annuncio dei risultati. Il titolo è in calo del 35% da inizio anno ed è tra le peggiori performance dell'indice Nifty IT quest'anno, sebbene abbia guadagnato il 5,2% a luglio. In seguito ai risultati, gli ADR di Infosys sono scesi fino al 4,85%.

Copertura Analisti

Infosys è seguita da 49 analisti, di cui 36 hanno una raccomandazione "buy", 12 un rating "hold" e tre una raccomandazione "sell".

Contesto Pre-Risultati

In vista dei risultati, gli analisti si aspettavano che Infosys rivedesse la guida alla crescita dei ricavi per l'intero anno a un range del 2%–4% o del 2,5%–4,5%, ipotizzando un contributo di 100–120 punti base dalle acquisizioni di Optimum Healthcare IT e Stratus. Prima dei risultati, Motilal Oswal aveva previsto una riduzione di 50 punti base al limite superiore della guida, mentre Goldman Sachs anticipava un taglio di 50–100 punti base al limite superiore della guida alla crescita organica.

Secondo le stime degli analisti, la crescita a valuta costante di Infosys all'1,8% (stima del sondaggio) sarebbe dovuta essere tra le più elevate nel paniere IT large-cap, seconda solo alla crescita sequenziale del 2,6% di Tech Mahindra. I competitor hanno riportato risultati contrastanti: TCS è cresciuta dello 0,4% su base sequenziale, HCLTech ha visto un calo dello 0,5% e Wipro ha registrato una flessione dell'1,2%.

Le stime per la crescita dei ricavi a valuta costante di Infosys variavano ampiamente. Mentre il sondaggio CNBC-TV18 la collocava all'1,8%, brokeraggi come Citi e Goldman Sachs proiettavano rispettivamente l'1% e l'1,1%. Le stime più ottimistiche di Jefferies e CLSA erano rispettivamente del 2,5% e del 2,3%.

Durante la comunicazione dei risultati Q4 FY26, la leadership aveva indicato il consueto andamento di un primo semestre più forte e annunciato piani per inserire 20.000 neoassunti in FY27, con un focus strategico su iniziative guidate dall'AI e l'ottimizzazione dei costi.

Il pricing competitivo era un altro fattore che il mercato stava osservando. La leadership di Tech Mahindra aveva evidenziato che il 70–80% dei benefici di produttività nei contratti quinquennali deriva senza cambiamenti di processo visibili, descrivendo l'ambiente di pricing competitivo come intenso e a volte "irrazionale". Anche la leadership di Wipro ha sottolineato che i grandi contratti sono oggetto di una competizione accanita.

Fonte: CNBC-TV18