Le banche indiane stanno aumentando i tassi di interesse sui depositi Foreign Currency Non-Resident (Bank), o FCNR(B), nel tentativo di attirare afflussi di dollari in un contesto globale di rialzo dei tassi. ICICI Bank e HDFC Bank hanno già adeguato le proprie offerte per i depositi in dollari, rispondendo ai maggiori costi di finanziamento all'estero e alla crescente concorrenza tra gli istituti di credito per fondi in valuta estera. L'India è il principale destinatario mondiale di rimesse e i depositi NRI come i conti FCNR(B) rappresentano un canale significativo per gli afflussi di valuta estera nel Paese.

Gli adeguamenti dei tatti giungono in un momento in cui i tassi di interesse di riferimento globali sono aumentati da quando uno schema speciale, progettato per attirare depositi in valuta estera, è diventato operativo a giugno. Lo schema è previsto rimanga disponibile fino al 30 settembre, offrendo alle banche una finestra limitata per attrarre fondi in dollari dall'estero attraverso questi strumenti di deposito.

I depositi FCNR(B) consentono agli indiani non residenti (NRI) e alle persone di origine indiana di parcheggiare i propri redditi in valuta estera in depositi a termine presso banche indiane. Tali depositi sono mantenuti in valute estere consentite — tra cui il dollaro statunitense, la sterlina britannica, l'euro, lo yen giapponese, il dollaro canadese e il dollaro australiano — e sono denominati nella valuta del deposito anziché in rupie indiane. A differenza dei conti Non-Resident External (NRE), i depositi FCNR(B) proteggono i depositanti dalle fluttuazioni del tasso di cambio della rupia, poiché sia il capitale sia gli interessi sono pagabili nella valuta estera del deposito.

Secondo le normative della Reserve Bank of India (RBI), i depositi FCNR(B) possono essere aperti per periodi da uno a cinque anni. Le banche che offrono tali depositi devono mantenere adeguate coperture di hedging per gestire il rischio valutario associato all'assunzione di passività in valuta estera. I tassi di interesse sui depositi FCNR(B) sono generalmente collegati ai tassi di riferimento internazionali, il che significa che, all'aumentare dei tassi globali, le banche sono costrette a offrire rendimenti più competitivi per attrarre depositanti.

L'attuale ciclo di aumenti dei tassi da parte degli istituti di credito indiani riflette tendenze più ampie nei mercati monetari internazionali, dove le banche centrali di tutto il mondo hanno irrigidito la politica monetaria, facendo salire il costo del finanziamento in dollari. Per le banche indiane, attrarre depositi in dollari attraverso i conti FCNR(B) rappresenta un meccanismo per rafforzare la liquidità in valuta estera e sostenere la posizione della bilancia dei pagamenti del Paese. L'India ha già sfruttato gli strumenti FCNR(B) in periodi di pressione esterna, inclusa una finestra di swap dedicata introdotta dalla RBI nel 2013 che ha mobilitato circa 34 miliardi di dollari in depositi in dollari attraverso un quadro a tempo limitato simile.

Lo schema speciale di attrazione di valuta estera, che incentiva le banche a mobilitare depositi oltreoceano, è destinato a chiudere il 30 settembre. Se altri principali istituti di credito come State Bank of India seguiranno HDFC Bank e ICICI Bank nella revisione dei propri tassi FCNR(B) influenzerà il panorama competitivo nelle settimane rimanenti. I partecipanti al mercato stanno osservando se la combinazione di tassi di deposito più elevati e la durata limitata dello schema comporterà un aumento significativo degli afflussi di dollari prima della scadenza.

Fonte: Economic Times Markets