Il mercato indiano dei block e bulk deal è in rotta per avvicinarsi a un valore totale di ₹4 lakh crore quest'anno, un livello di attività notevole se si considera che il benchmark Nifty 50 è sceso di circa il 7% nello stesso periodo.

L'impennata dell'attività di block deal è stata sostenuta da una forte liquidità istituzionale interna, che ha permesso a promotori e investitori di private equity di trovare acquirenti per partecipazioni rilevanti anche in un contesto di più generale debolezza del mercato. Ciò prosegue una tendenza più ampia in cui gli istituzionali interni—spesso descritti come contrappeso ai deflussi dei portafogli esteri—sono diventati negli ultimi dieci anni una forza dominante nel mercato azionario indiano, sostenuti da flussi costanti nei piani di investimento sistematico (SIP) e negli asset pensionistici.

I block deal sono operazioni in cui una quantità consistente di azioni—tipicamente almeno 500.000 azioni o un valore di ₹5 crore—viene scambiata in un'unica transazione negoziata in borsa, di solito a un prezzo concordato tra due controparti istituzionali. I bulk deal, al contrario, riguardano l'acquisto o la vendita di più dello 0,5% del capitale di una società e vengono riportati alle borse alla fine di ogni giornata di negoziazione.

Tali operazioni rappresentano una via di uscita comune per i fondi di private equity, gli investitori di venture capital e i promotori che intendono cedere partecipazioni significative. Per questi venditori, i block deal offrono vantaggi rispetto alle vendite sul mercato aperto: partecipazioni rilevanti possono cambiare mano in un'unica transazione con un impatto limitato sul prezzo di mercato, e il prezzo viene negoziato in anticipo. Gli investitori istituzionali interni, tra cui fondi comuni, compagnie assicurative e fondi pensione, hanno partecipato sempre più spesso come acquirenti in queste operazioni, assorbendo un'offerta che altrimenti avrebbe pesato sui prezzi di mercato.

Il pattern riflette inoltre la maturazione del ciclo di private equity indiano, poiché i fondi che hanno investito in vintage di raccolta capitale precedenti stanno raggiungendo la fine dei consueti periodi di detenzione e cercano vie di uscita a prescindere dalle condizioni di mercato di breve termine. La sostenibilità della pipeline di operazioni dipenderà in parte dalla profondità dell'appetito degli istituzionali interni, che finora è stato il principale fattore abilitante di questa attività da record.

I dati riguardano i valori annuali dei block e bulk deal dal 2021 in poi, con le cifre del 2026 che rappresentano il totale finora registrato quest'anno, secondo CNBC-TV18.