Le azioni di ImmunityBio (IBRX) hanno chiuso a 8,83 dollari il 29 settembre 2026, con un rialzo oltre il 12% nella giornata, estendendo un rally che ha fatto salire il titolo oltre l'11% nell'ultimo mese e più del 256% nell'ultimo anno. L'avanzata è arrivata alongside una serie di sviluppi normativi e di partnership legati ad Anktiva.

Questa corsa ha messo l'azienda biotecnologica nel mirino dei fondi di investimento alla ricerca di storie di crescita nel settore. Tra questi c'è il GA-Courtenay Special Situations Fund, gestito da Green Ash Partners, che ha inserito ImmunityBio tra le principali partecipazioni e le scelte di spicco nella sua lettera agli investitori del Q2 2026, come riportato in un articolo di Yahoo Finance.

La capacità produttiva è al centro della tesi del fondo

Il fondo ha indicato nella capacità produttiva di ImmunityBio il fulcro della propria tesi di investimento. Secondo la lettera, l'azienda può produrre un milione di fiale all'anno del suo farmaco di punta, Anktiva, con un prezzo di listino di 35.000 dollari per dose. Sulla base di questa produzione, il fondo stima un mercato indirizzabile di oltre 5,8 miliardi di dollari di ricavi annuali dalle sole approvazioni attuali di Anktiva. Ha inoltre citato un margine lordo trailing del 99% sul farmaco. La capacità produttiva e il margine lordo sono tra i parametri che gli investitori esterni pesano tipicamente nel valutare il potenziale di ricavi di un farmaco commercializzato.

Un'opportunità più ampia oltre le attuali approvazioni

Le proiezioni del fondo non si fermano a 5,8 miliardi di dollari. Anktiva ha già l'approvazione al di fuori degli Stati Uniti per il trattamento del cancro ai polmoni, e il fondo prevede che un'approvazione negli USA potrebbe arrivare entro il 2028. Se ciò accadesse, il fondo ritiene che il mercato indirizzabile del farmaco potrebbe espanders oltre i 43 miliardi di dollari all'anno — una previsione che assume prezzi conservativi lungo tutto l'arco. La cifra più elevata, in altre parole, resta condizionata a un esito normativo statunitense che deve ancora verificarsi.

Espansione globale attraverso le partnership

ImmunityBio è stata attiva anche sul fronte delle partnership. L'azienda ha stretto un accordo con Accord Healthcare per ampliare la disponibilità di Anktiva in 30 paesi, tra cui Regno Unito, UE, Norvegia, Islanda e Liechtenstein. Secondo l'accordo, Accord schiererà più di 100 addetti alle vendite, al medico e al marketing per il lancio. ImmunityBio ha inoltre costituito una controllata irlandese a Dublino per supportare la distribuzione in tutta Europa. Insieme, queste mosse fanno parte di uno sforzo più ampio per ampliare la presenza internazionale del farmaco.

Il fondatore Patrick Soon-Shiong ha dichiarato che l'obiettivo è allargare l'accesso ad Anktiva completando uno studio randomizzato su pazienti con malattia BCG-naïve — un termine che descrive i pazienti con cancro alla vescica che non hanno ancora ricevuto l'immunoterapia con BCG, o che sono recidivati molto tempo dopo il trattamento.

Slancio normativo

ImmunityBio ha anche ottenuto l'approvazione dell'Unione Europea per Anktiva in combinazione con il BCG. Tale autorizzazione è arrivata pochi giorni dopo che i regolatori sauditi hanno incoraggiato l'azienda a presentare domanda per la sua terapia BCG ricombinante, per contribuire ad alleviare le carenze di trattamento. L'azienda è inoltre in trattative separate con i regolatori sauditi sull'abbinamento di Anktiva agli inibitori dei checkpoint in più tipi di tumore. Il mese scorso, i regolatori sauditi hanno concesso l'approvazione accelerata per Anktiva nel carcinoma polmonare non a piccole cellule metastatico e nel cancro alla vescica non responsivo al BCG. Nel complesso, gli sviluppi europei e sauditi collocano gran parte dell'espansione più prossima di Anktiva al di fuori degli Stati Uniti.

Avanzamento dello studio di Fase 1b

Sul fronte della ricerca, ImmunityBio sta conducendo un nuovo studio di Fase 1b che combina N-803 con pembrolizumab ed enfortumab vedotin. Lo studio è rivolto a pazienti con carcinoma uroteliale metastatico treatment-naïve, una forma di cancro alla vescica in stadio avanzato. Lo studio è progettato come braccio di trattamento singolo, il che significa che ogni partecipante riceve la stessa combinazione di farmaci, ed è open-label, quindi medici e pazienti sanno quali agenti vengono somministrati.

Lo studio è stato presentato per la prima volta il 14 ottobre 2025 e il suo registro è stato aggiornato l'ultima volta il 21 settembre 2026 — una modifica che indica un rinnovato movimento verso l'attivazione dei centri. Lo studio è ancora in fase di allestimento e non ha ancora iniziato a reclutare pazienti. Gli aggiornamenti possono essere seguiti tramite il portale ClinicalTrials man mano che il programma avanza, con il passaggio dall'allestimento al reclutamento attivo come prossimo traguardo visibile per lo studio.

Fotografia di mercato

ImmunityBio ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 9,35 miliardi di dollari, con un intervallo di negoziazione a 52 settimane compreso tra 1,95 e 12,43 dollari — lasciano cioè le azioni al di sotto del massimo a 52 settimane anche dopo forti guadagni dell'anno.

Questo articolo è apparso originariamente su CoinCentral.