Intercontinental Exchange (ICE), società madre della Borsa di New York, sta ampliando la propria strategia di tokenizzazione attraverso una nuova partnership con tZERO, un'azienda di infrastrutture blockchain focalizzata sui mercati digitali regolamentati. Le due società svilupperanno sistemi per la negoziazione, il regolamento, il registro di proprietà e la conformità dei titoli tokenizzati su una futura piattaforma affiliata alla NYSE, aggiungendo un ulteriore fornitore tecnologico regolamentato mentre ICE costruisce la struttura di mercato necessaria per i titoli basati su blockchain. I titoli tokenizzati rappresentano i titoli convenzionali come registri basati su blockchain, un approccio che, secondo i suoi sostenitori, potrebbe accelerare il regolamento e ridurre i costi di riconciliazione rispetto ai tradizionali cicli di compensazione pluriornalieri.

tZERO entra nel piano di tokenizzazione di ICE

Secondo ICE, tZERO svolgerà il ruolo di partner di progettazione per la piattaforma prevista. Previo soddisfacimento dei requisiti normativi e tecnici, tZERO dovrebbe diventare un transfer agent digitale autorizzato e partecipante, con i propri sistemi a supporto delle funzioni chiave del mercato pianificato. I transfer agent digitali gestiscono i registri ufficiali degli azionisti, un ruolo che i regolatori hanno scrutinato da vicino mentre la tenuta dei registri basata su blockchain entra nei mercati tradizionali.

In quel ruolo, tZERO traccerebbe i cambi di proprietà delle azioni tokenizzate e supporterebbe i trasferimenti conformi. ICE investirà inoltre nell'ultimo round di finanziamento di tZERO, anche se le società non hanno reso noto l'importo. L'investimento fa parte della più ampia partnership commerciale.

In base all'accordo, ICE licenzierà il portafoglio di 103 brevetti blockchain di tZERO. I brevetti coprono ambiti quali i trasferimenti conformi, gli smart contract e le azioni societarie legate ai titoli basati su blockchain.

Le società esploreranno inoltre se gli asset tokenizzati possano supportare la gestione delle garanzie collateral presso le camere di compensazione ICE e altre affiliate, consentendo potenzialmente ai titoli tokenizzati approvati di garantire scambi in parti della più ampia infrastruttura di mercato di ICE.

La NYSE costruisce una rete di tokenizzazione più ampia

ICE ha già coinvolto altri partner nei propri piani di tokenizzazione. A marzo, la società ha scelto Securitize come transfer agent digitale per la piattaforma prevista legata alla NYSE.

Securitize e tZERO sono attualmente coinvolte in una disputa brevettuale. Securitize ha presentato una causa a giugno, dopo che tZERO aveva inviato una lettera di diffida per presunta violazione di brevetti riguardante due prodotti. La disputa significa che ICE ora collabora con due fornitori di infrastrutture che si contendono in giudizio la stessa area tecnologica oggetto della licenza di ICE.

ICE ha effettuato diversi investimenti legati alla blockchain e ai mercati digitali. La società ha investito 600 milioni di dollari in Polymarket a marzo, dopo averne forniti 1 miliardo lo scorso ottobre, e ha inoltre investito nella borsa di criptovalute OKX con una valutazione di 25 miliardi di dollari. A maggio, ICE e OKX hanno costituito una joint venture paritetica (50-50) per sviluppare infrastrutture per prodotti finanziari tokenizzati e nativamente digitali, e le due società hanno successivamente collaborato su contratti perpetui sul petrolio.

L'accordo con tZERO aggiunge un ulteriore fornitore di infrastrutture regolamentate ai piani di tokenizzazione di ICE. Citi ha stimato che il mercato dei titoli tokenizzati potrebbe raggiungere i 5.500 miliardi di dollari entro il 2030, mentre le società finanziarie sperimentano sistemi di negoziazione e regolamento basati su blockchain. Le questioni aperte principali per la piattaforma riguardano l'approvazione da parte dei regolatori del ruolo di transfer agent di tZERO e l'esito della causa pendente tra Securitize e tZERO.