L'Independent Community Bankers of America (ICBA) ha presentato una causa contro l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) il 2 ottobre presso la Corte distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto di Columbia, contestando l'autorità del regolatore a concedere licenze fiduciarie nazionali alle aziende di criptovalute. Nel suo annuncio ufficiale, l'associazione di categoria ha accusato l'OCC di estendere alle aziende crypto la credibilità di una licenza bancaria federale senza applicare gli obblighi che disciplinano le banche di comunità.

Il ricorso chiede alla corte di annullare la norma sulle licenze di marzo 2026 dell'OCC e la Lettera interpretativa 1176 del 2021. Si rivolge inoltre all'approvazione condizionale concessa a Protego, facendo di una proposta banca fiduciaria crypto un test concreto dell'interpretazione da parte dell'agenzia del National Bank Act.

Licenze fiduciarie e limiti dell'autorità fiduciaria

Le banche fiduciarie detengono e amministrano asset per conto dei clienti, ma le responsabilità legate a questi servizi variano. Un accordo di custodia può comportare la sola custodia, senza i doveri discrezionali di un trustee che amministra asset per i beneficiari, mentre altri accord comportano effettivamente obblighi fiduciari. Questa distinzione è al centro della causa.

L'ICBA sostiene che consentire alle aziende di svolgere sostanziali attività non fiduciarie tramite una licenza fiduciaria nazionale vada oltre quanto autorizzato dal Congresso. Il gruppo si oppone inoltre al divario tra gli obblighi normativi di tali istituzioni e quelli delle banche di comunità tradizionali.

"Il Congresso non ha creato la licenza fiduciaria nazionale come una porta laterale verso il sistema bancario", ha dichiarato la Presidente e CEO dell'ICBA Rebeca Romero Rainey.

L'OCC difende la propria autorità

L'OCC sostiene che la norma si limiti semplicemente a chiarire un'autorità di cui già dispone. Secondo il suo bollettino sulle licenze, la norma sostituisce i riferimenti alle attività fiduciarie con una formulazione che copre le operazioni delle società fiduciarie e le attività correlate. La modifica è entrata in vigore il 1° aprile, e la norma finale cita la storia dell'agenzia nella concessione di licenze a banche fiduciarie che forniscono custodia non fiduciaria a sostegno di tale posizione. Poiché l'ICBA contesta sia la lettera del 2021 sia la norma del 2026, il contenzioso investe l'interpretazione di fondo dell'OCC oltre alla sua più recente codificazione.

Questi documenti espongono il ragionamento dell'OCC prima che la causa fosse presentata. Reuters ha riferito che l'agenzia ha declinato di commentare il contenzioso stesso.

I servizi previsti da Protego vanno oltre la semplice custodia

La domanda di Protego illustra come diversi servizi crypto potrebbero operare insieme alla custodia secondo l'interpretazione dell'OCC. La lettera di approvazione del 13 febbraio dell'agenzia riguarda la National Digital Trust Company, una proposta controllata di Protego Holdings. Secondo il piano, i clienti potrebbero negoziare gli asset in custodia e partecipare ad accordi di prestito, mentre una piattaforma separata supporterebbe l'emissione di token su iniziativa dei clienti. Per le aziende crypto, una licenza fiduciaria nazionale consentbbe a tali servizi di operare all'interno di un'unica istituzione con licenza federale, un quadro ora al centro della causa.

L'OCC ha allegato all'approvazione condizioni di capitale e liquidità. Durante i primi tre anni di attività, la banca proposta dovrà mantenere almeno 15 milioni di dollari di capitale tier 1, una misura del capitale fondamentale. Dovrà inoltre detenere asset liquidi idonei pari al maggiore tra la metà del proprio capitale tier 1 o 7,5 milioni di dollari, più un buffer separato coprente 180 giorni di spese operative.

La lettera di febbraio concede soltanto un'approvazione condizionale preliminare. La banca proposta dovrà soddisfare i requisiti pre-apertura e ottenere l'autorizzazione finale prima di iniziare l'attività. Queste condizioni dimostrano che l'approvazione prevede salvaguardie, lasciando alla corte la decisione se l'OCC avesse l'autorità legale per concederla secondo questo quadro.

Una licenza bancaria non assicura il Bitcoin presente su un conto

Per i clienti, la supervisione federale di un'istituzione e lo stato assicurativo dei propri asset sono questioni distinte. Le condizioni di Protego mostrano come un regolatore possa imporre salvaguardie finanziarie a un custode senza rendere idonei all'assicurazione sui depositi gli asset detenuti per i clienti.

La FDIC esclude esplicitamente gli asset crypto dall'assicurazione sui depositi, come indicato nel suo fact sheet. Detenere Bitcoin presso una banca non conferisce pertanto la protezione disponibile per un deposito in contanti idoneo presso un'istituzione assicurata dalla FDIC.

Una proposta separata della SEC sulla custodia

Le società di investimento affrontano un insieme di requisiti diverso quando organizzano la custodia per i clienti. La proposta del 1° ottobre della SEC prevederebbe la possibilità di accogliere società fiduciarie statali qualificate e consentire l'auto-custodia da parte degli advisor in circostanze specifiche. Quell'iniziativa riguarda gli advisor e i fondi ai sensi del diritto sui titoli, mentre la causa dell'ICBA riguarda l'autorità dell'OCC a concedere licenze fiduciarie nazionali.

Cosa potrebbe cambiare la causa

La presentazione della causa non revoca di per sé una licenza. L'ICBA chiede ordinanze della corte sia contro il quadro normativo più ampio sia contro l'approvazione di Protego, quindi le conseguenze dipenderanno da quali richieste, se presenti, la corte accoglierà.

Una sentenza contraria alla norma o alla lettera interpretativa potrebbe minare le basi legali di altre domande basate sullo stesso approccio. Una decisione limitata all'approvazione di Protego avrebbe una portata più ristretta. Per le aziende crypto che prevedono di operare come banche fiduciarie nazionali, tale portata determinerà se la causa inciderà una singola istituzione o sulla via di licenza che sperano di utilizzare. Gli indicatori a breve termine della causa includono la risposta dell'OCC al ricorso negli atti processuali, se l'agenzia continui a esaminare le domande di licenza fiduciaria nazionale secondo lo stesso quadro, e se Protego avanzi nei requisiti pre-apertura mentre il contenzioso prosegue.

Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza legale o di investimento.