Le azioni di Hewlett Packard Enterprise (NYSE: HPE) sono salite di circa il 5% nelle contrattazioni pre-market di lunedì dopo che Morgan Stanley ha migliorato la valutazione del titolo da "Equalweight" a "Overweight", riflettendo una crescente fiducia nella traiettoria di crescita delle infrastrutture aziendali della società.

Morgan Stanley ha fissato un prezzo target di 69 dollari, che rappresenta un potenziale di rialzo di circa il 30% rispetto al prezzo di chiusura di venerdì di 53,22 dollari. L'analista Erik Woodring, a capo dell'upgrade, ha designato HPE come il "preferred OEM to play the enterprise infrastructure cycle" dell'azienda — un ciclo sempre più guidato dalla costruzione di data center legata ai carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale.

Tre fattori alla base dell'upgrade

Woodring ha citato tre catalizzatori principali per il cambiamento di valutazione:

1. Prospettive in miglioramento a seguito dell'acquisizione di Juniper Networks, con recenti verifiche sui canali e sondaggi tra i CIO che indicano un rafforzamento della posizione competitiva di HPE. HPE ha annunciato l'accordo con Juniper da circa 14 miliardi di dollari a gennaio 2024 per rafforzare il proprio portafoglio di networking e competere meglio con Cisco Systems nel mercato delle reti aziendali.
2. Uno slancio finanziario sottostimato in tutto il business.
3. Quella che Woodring ha descritto come una "asimmetria di valutazione" emersa dopo che il titolo ha perso i guadagni successivi agli utili.

Riguardo all'integrazione di Juniper, Woodring ha osservato che il networking sta passando da una sfida di integrazione a un business generatore di margini per HPE.

Utile oltre le attese e guida prospettica

I risultati trimestrali più recenti di HPE hanno rafforzato l'ottimismo. La società ha registrato un EPS del secondo trimestre di 0,79 dollari, superando la stima di consenso di 0,54 dollari di 0,25 dollari. I ricavi hanno raggiunto 10,68 miliardi di dollari, rappresentando un aumento del 40% su base annua e superando le attese degli analisti di 9,78 miliardi di dollari. Come il concorrente Dell Technologies, HPE ha beneficiato della forte domanda di server ottimizzati per l'intelligenza artificiale basati su GPU NVIDIA, che ha aumentato i ricavi nell'intero segmento dell'hardware aziendale.

Per il futuro, HPE ha emesso una guida EPS per l'intero FY2026 tra 3,35 e 3,45 dollari. La guida per il terzo trimestre è stata fissata tra 0,88 e 0,93 dollari per azione.

Morgan Stanley ha inoltre evidenziato l'accelerazione della conversione dei flussi di cassa liberi di HPE e una riduzione del debito più rapida del previsto come fattori non ancora pienamente riflessi nell'attuale prezzo delle azioni. Woodring ha scritto che HPE offre la migliore combinazione di potenziale di utili, supporto di valutazione e potenziale di ri-rating nel settore delle infrastrutture aziendali.

Accumulo istituzionale

Gli investitori istituzionali detengono collettivamente l'80,78% delle azioni HPE. PensionDanmark ha aumentato la propria posizione del 50,4% durante il secondo trimestre, aggiungendo 59.302 azioni per portare le proprie partecipazioni totali a 176.992 azioni, valutate circa 8 milioni di dollari. Diversi altri fondi hanno inoltre avviato o ampliato le proprie posizioni durante il trimestre.

Metriche azionarie e consenso degli analisti

Il range di negoziazione a 52 settimane di HPE va da un minimo di 19,84 dollari a un massimo di 64,25 dollari. La media mobile a 200 giorni del titolo si attesta a 33,27 dollari. La società paga un dividendo trimestrale di 0,1425 dollari per azione, equivalente a un dividendo annualizzato di 0,57 dollari e a un rendimento di circa l'1,1%.

In tutta Wall Street, dieci analisti mantengono una valutazione di Buy su HPE mentre sette la valutano Hold, producendo un consenso di "Moderate Buy". Il prezzo target medio degli analisti si attesta a 69,93 dollari. I target individuali includono Raymond James a 74 dollari (il più alto), JPMorgan Chase con una valutazione "Overweight" e un target di 68 dollari e Sanford C. Bernstein con una valutazione "Market Perform" e un target di 62 dollari.

Il divario tra il prezzo target medio di 69,93 dollari e il prezzo di negoziazione vicino ai 53 dollari è uno che Morgan Stanley ritiene si ridurrà man mano che i fondamentali di HPE continueranno a concretizzarsi.