Le criptovalute sono arrivate molto dopo azioni e obbligazioni e restano una classe di attività molto più giovane. Operano con una regolamentazione più leggera e molti token non hanno alcuno scopo oltre al trading. Questa combinazione rende la ricerca un passaggio fondamentale prima di qualsiasi acquisto.

L'entità del problema è facile da vedere. Investopedia, citando dati di Yieldfund, conta oltre 50 milioni di criptovalute alternative esistenti. Meno di 11.000 di queste vengono scambiate attivamente.

Questo articolo raccoglie le statistiche principali e i controlli di selezione da tre guide: un framework di ricerca passo passo pubblicato su Medium da Ren & Heinrich, insieme a materiale di Fidelity Learn e Investopedia. Ogni sezione affronta una fase del processo di ricerca. I dati sono aggiornati a giugno 2026 se non diversamente indicato, e l'articolo ha scopo puramente informativo: non è un consiglio finanziario.

Quanto è grande il mercato delle criptovalute?

Bitcoin è stata la prima criptovaluta. Uno sviluppatore anonimo noto come Satoshi Nakamoto l'ha creata nel 2008 e lanciata all'inizio del 2009. Da allora, migliaia di altri token digitali sono stati immessi sul mercato.

Investopedia osserva che alcuni di quei progetti erano tentativi genuini di una valuta alternativa, mentre altri erano macchine di hype o truffe. Il settore ha attraversato ampi cicli di boom e bust in quel periodo.

I dati di Yieldfund fissano il numero di criptovalute alternative a oltre 50 milioni, ma meno di 11.000 vengono scambiate attivamente. Si tratta di meno dello 0,022 percento del totale. In altre parole, la maggior parte delle monete esistenti registra poca o nessuna attività di trading — se i due gruppi fossero disegnati in scala, il gruppo scambiato apparirebbe a malapena come una linea sottile.

Ren & Heinrich sottolinea che oggi esistono migliaia di progetti e che i dati sui progetti piccoli non sono facili da trovare quanto quelli sui grandi. Suggerisce ai principianti di iniziare con Bitcoin ed Ethereum, perché molte risorse gratuite li coprono. La sua lista di letture per i nuovi arrivati è breve: il whitepaper originale di Bitcoin e il libro Mastering Bitcoin di Andreas Antonopoulos. L'obiettivo è capire wallet, indirizzi, chiavi e il funzionamento delle transazioni prima di passare a monete più piccole.

Investopedia afferma che alla fine ciò che conta sono i fondamentali di una crypto, e che imparare a verificarli è una competenza chiave per qualsiasi acquirente. Questa visione è coerente con i numeri sopra. Con milioni di monete esistenti e solo migliaia in uso attivo, la dimensione da sola dice poco sulla qualità: va comunque esaminato il progetto alla base di ogni moneta.

Suggerisce inoltre di comprare e vendere prima piccole quantità di monete grandi, per poi esplorare progetti più piccoli. Con così tante opzioni disponibili, sostiene che un metodo chiaro sia importante.

L'offerta di Bitcoin: i numeri dietro la scarsità

L'offerta è uno dei primi numeri che Investopedia indica agli investitori da controllare, perché influenza la scarsità e la possibilità di crescita del prezzo. Tre termini ricorrono spesso. L'offerta circolante è il numero di token in circolazione. L'offerta massima è il numero massimo di token che un progetto prevede di creare. L'offerta totale conta ogni token creato finora. Una cifra correlata, il tasso di emissione, descrive la velocità con cui nuove monete entrano in circolazione.

Bitcoin ha un limite fisso di 21 milioni di monete. Al 15 giugno 2026, circa 20,04 milioni erano in circolazione — circa il 95,4 percento del tetto — lasciando circa 960.000 monete ancora da creare. Investopedia nota che il calendario di emissione di Bitcoin diminuisce nel tempo, mantenendo le monete scarse. Fidelity Learn fa un'osservazione simile: conoscere il divario tra le monete sul mercato e l'offerta massima aiuta a spiegare la scarsità.

Ren & Heinrich chiede se un progetto abbia un tetto rigido. Se l'importo totale cresce nel tempo, può danneggiare il prezzo. Un design deflazionistico, come il burning dei token dopo l'uso, è un punto a favore secondo lui.

Anche la distribuzione conta. Investopedia elenca mining, staking, airdrop e initial coin offering come metodi comuni, e una distribuzione più ampia riduce il rischio di manipolazione del mercato. Fidelity Learn invita i lettori a verificare quanti token originali sono andati ai fondatori, poiché una quota elevata detenuta dai fondatori potrebbe portare a future manipolazioni del mercato. Ren & Heinrich dice lo stesso di presale e partecipazioni del team, perché pochi detentori possono muovere il prezzo.

L'utilità è il terzo fattore. Investopedia afferma che i token usati per votazioni di governance, ricompense di staking o commissioni di transazione tendono a mantenere un valore più solido. Ren & Heinrich avverte che alcuni token non hanno alcun uso reale anche quando il progetto ha una buona idea — in quel caso, dice, il prezzo diventa una questione di speculazione.

Capitalizzazione di mercato, volumi e rischio degli exchange

La capitalizzazione di mercato è il valore totale dell'offerta di una moneta. Fidelity Learn afferma che non dovrebbe essere l'unico parametro usato, anche se le monete sopra 1 miliardo di dollari possono essere considerate meno rischiose per il loro potenziale di valore. La stessa guida aggiunge che alcune monete grandi possono comunque essere ad alto rischio, e invita i lettori a controllare il volume di scambio: un volume elevato può indicare maggiore liquidità e stabilità dei prezzi, mentre un volume basso può mostrare mancanza di interesse o dispute sui prezzi.

Investopedia fornisce tre esempi con dati di giugno 2026. Ethereum ha un valore di mercato di oltre 200 miliardi di dollari, Polygon è valutata oltre 830 milioni di dollari, e PepeCoin si attesta a circa 7 milioni di dollari — il valore di Ethereum è più di 28.000 volte superiore, uno scarto così ampio che serve una scala logaritmica per mostrarli tutti e tre insieme. Rispetto alla soglia di 1 miliardo di dollari descritta da Fidelity, Ethereum la supera, mentre Polygon e PepeCoin vi restano al di sotto.

Ren & Heinrich spiega il rischio all'estremità bassa. Se la capitalizzazione di mercato di una moneta è piccola, il prezzo può essere mosso da chi ne detiene molta, creando le condizioni per schemi pump-and-dump.

Anche il luogo in cui una moneta viene scambiata conta. Gli exchange piccoli comportano più rischi, dice, perché è più probabile che vengano violati o falliscano, e hanno meno utenti, il che rende più difficile vendere.

La conservazione è un altro punto. I hardware wallet come Ledger o Trezor di solito supportano solo monete consolidate. Per progetti più piccoli, i detentori possono usare wallet dedicati o lasciare le monete su un exchange, ed entrambe le opzioni comportano rischi.

Anche le oscillazioni dei prezzi fanno parte del quadro. Investopedia afferma che i mercati crypto si scambiano in tutto il mondo e non chiudono mai, e la U.S. Securities and Exchange Commission avverte che gli investimenti in asset crypto possono essere eccezionalmente volatili e speculativi. Investopedia nota inoltre che i movimenti a breve termine spesso dipendono dal sentiment degli investitori piuttosto che da cambiamenti nel valore fondamentale. Dal 2024, le istituzioni hanno acquistato molto più crypto tramite ETF e futures, e strumenti di sentiment come l'indice fear and greed sono un modo per gli investitori di monitorare l'umore.

Comprare tramite uno smart contract è un rischio a sé. Ren & Heinrich dice che il denaro inviato a un contratto può andare perso per problemi tecnici o frodi. Per le monete vendute in una initial coin offering, i fondi possono anche restare bloccati fino a una data di listing.

Segnali d'allarme, truffe e sicurezza

Investopedia elenca quattro truffe crypto comuni: schemi pump-and-dump, rug pull, ICO finte e attacchi di phishing mirati ai wallet digitali. Ognuna tende a lasciare indizi.

Fidelity Learn invita i lettori a studiare lo storico dei prezzi. Il mercato crypto oscilla spesso, quindi qualche movimento è normale, ma massimi improvvisi seguiti subito da minimi possono indicare un pump-and-dump, detto anche rug pull.

PepeCoin è un esempio citato da Investopedia. Non ha un white paper dettagliato, solo un sito giocoso che ammette di non avere alcun valore intrinseco. La sua capitalizzazione di mercato è di circa 7 milioni di dollari, in calo da circa 50 milioni per gran parte del 2025 — un calo di circa l'86 percento. Investopedia la contrappone a Chainlink, il cui white paper descrive dettagliatamente come le sue reti oracle collegano gli smart contract a dati esterni.

Il background del team è un secondo indizio. Il token Squid Game ha cercato di sfruttare la serie Netflix per attirare attenzione. Non ha fornito credenziali credibili su chi c'era dietro, è diventato rapidamente privo di valore ed è risultato una frode.

Froggy Coin è un terzo caso. All'inizio del 2024 fu commercializzato come token meme che prometteva guadagni rapidi. Dopo che è entrato denaro a sufficienza, i fondatori hanno svuotato il pool di liquidità e i detentori non hanno potuto vendere.

Investopedia riferisce inoltre che miliardi di dollari sono stati rubati tramite truffe crypto nel 2024 e 2025, collegando l'aumento alle truffe pig butchering e all'IA generativa. Video deepfake di personaggi pubblici, come Elon Musk, sono stati usati per spingere sponsorizzazioni false. Quella scala di perdite è il contesto di quanta parte di ogni guida è dedicata alla verifica: le fonti esterne occupano quattro dei 16 passi di Ren & Heinrich, e Fidelity Learn riserva da sola cinque consigli alla sicurezza.

Hillary Adler, cofondatrice di BitcoinOS, ha detto a Investopedia che i veri white paper non si leggono come brochure di marketing. Ha detto che sono tecnici e ben citati. Ha anche detto che un progetto legittimo dovrebbe avere revisioni di sicurezza esterne e programmi di bug reward.

Le buone pratiche di sicurezza costituiscono la seconda metà dei consigli, e le due guide le elencano in modi diversi. Fidelity Learn aggiunge che gli exchange raramente contattano gli utenti sui social media a meno che non sia l'utente ad avviare la conversazione. Cita inoltre l'FBI, secondo cui bisogna evitare di condividere quanto crypto si possiede, per sfuggire ai truffatori di SIM swap.

Il processo di ricerca in 16 passi

Ren & Heinrich ha costruito la sua guida attorno a 16 passi numerati. Dice di aver ricercato più di 100 progetti, e afferma anche che all'inizio del suo percorso crypto non faceva ricerca e ha perso decine di migliaia di denaro proprio.

I passi si dividono in tre gruppi. Nove coprono il progetto stesso, quattro guardano le fonti esterne e tre riguardano l'acquisto.

Il primo gruppo parte dal sito web. Chiede se elenca contatti, termini di uso e una privacy policy, e suggerisce di controllare siti come URLVoid per reputazione e sicurezza.

Seguono il settore, il problema che il progetto dichiara di risolvere e l'uso del token. Chiede anche se serva davvero una blockchain. Un progetto ha migliori probabilità, dice, quando migliora chiaramente le opzioni attuali.

Poi arrivano i dettagli del token. Includono se si tratta di una coin o di un token, la quantità totale emessa e quanta è in mano al team. Guarda anche l'algoritmo di consenso, perché mostra quanto una chain è decentralizzata.

Segue il controllo del team. A suo avviso, alcuni nomi e titoli non bastano. Suggerisce di cercare i profili su LinkedIn e Twitter e di contattare il team con domande per vedere come risponde.

Poi la roadmap. Ritardi di diversi mesi non sono insoliti per il software, dice, ma perdere ripetutamente le milestone è un segnale negativo, e una tempistica molto breve è probabilmente irrealistica.

I partner sono l'ultimo punto del primo gruppo. Punta sulla qualità più che sulla quantità, e consiglia di verificare i comunicati stampa per confermare che una partnership sia reale, invece di fidarsi di una fila di loghi.

Il secondo gruppo guarda oltre ciò che dice il team, coprendo concorrenti, siti di notizie, analisti e social media. Ren & Heinrich chiede se il progetto sia stato violato in passato e come il team abbia risposto. Sui social media cerca canali attivi e aggiornamenti regolari. Avverte anche che chi investe tende a entusiasmarsi e affezionarsi, quindi i lettori dovrebbero restare calmi nel valutare le notizie.

GitHub è l'ultimo controllo esterno. Molti progetti dichiarano di essere open source e dovrebbero pubblicarvi il loro codice. Anche senza competenze di programmazione, un lettore può vedere quanti contributori ci sono e quando il codice è stato aggiornato l'ultima volta.

Il gruppo finale riguarda l'acquisto. Chiede dove e come comprare il token, quanto è alta la capitalizzazione di mercato e se gli hardware wallet lo supportano. Questi punti ricollegano ai rischi di exchange e capitalizzazione trattati sopra.

Su cosa concordano le tre guide

Le tre guide differiscono nello stile, ma si sovrappongono sui controlli fondamentali. Tutte e tre dicono ai lettori di leggere il white paper, controllare il team e osservare la community. Tutte e tre coprono anche offerta e distribuzione del token.

Secondo il conteggio di questo articolo, Ren & Heinrich elenca 16 passi, Fidelity Learn elenca sette consigli di valutazione e cinque di sicurezza, per 12, e Investopedia copre 11 punti tra controlli sul progetto, tokenomics, trend di mercato e sicurezza.

Fidelity Learn paragona l'acquisto di crypto all'acquisto di un'auto. L'acquirente raccoglie informazioni, verifica che il venditore sia affidabile e valuta le opzioni prima di agire. Investopedia afferma che gli investitori dovrebbero restare informati e vigili sui rischi in evoluzione. Diversi controlli sono ripetibili e non una tantum: una roadmap pubblica milestone con date, GitHub mostra quando il codice è stato aggiornato per l'ultima volta, e i canali della community continuano a pubblicare o tacciono — quindi gli stessi segnali che validano un progetto il primo giorno possono essere riverificati man mano che matura, che è la versione pratica dell'avvertimento di Investopedia.

Valutare le prove è il passo finale della guida su Medium. Ren & Heinrich dice che il commento di una persona qualsiasi su Reddit dovrebbe contare meno di un comunicato stampa, e una notizia su un hack dovrebbe contare più di una notizia su una funzionalità pianificata. Il suo metodo è semplice: crea due colonne, una per i pro e una per i contro, ed elenca ogni fatto in una colonna. Questo offre un quadro chiaro prima di impegnare denaro.

In sintesi

I dati indicano un tema. La maggior parte delle monete non viene scambiata attivamente, e molte mancano di documentazione, trasparenza o uso reale. Meno di 11.000 monete su oltre 50 milioni vengono scambiate attivamente, e una moneta come PepeCoin può scendere da circa 50 milioni a circa 7 milioni di dollari.

Le guide condividono un metodo. Leggere il white paper, controllare il team, esaminare offerta e distribuzione, verificare la community e proteggere i propri account. Ren & Heinrich dice che il lavoro può richiedere molto tempo, e che punta a coprire il maggior numero di punti possibile.

I dati di mercato cambiano spesso, quindi i lettori dovrebbero confermare le cifre attuali prima di agire. Questo articolo ha scopo puramente informativo e non è un consiglio finanziario.

Fonti

• How To Research Cryptocurrencies? A Step-by-Step Guide (Ren & Heinrich, Medium)
• How to evaluate a cryptocurrency (Fidelity Learn)
• How To Evaluate and Analyze Cryptocurrency (Investopedia)