Home Depot è attesa alla pubblicazione dei risultati del secondo trimestre fiscale martedì mattina — secondo il calendario retail dell'azienda, il trimestre va indicativamente da maggio a luglio — e le attese sono modeste.

La stima di consenso sull'utile per azione è di 4,73 dollari, appena l'1% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. I ricavi sono attesi a 47,2 miliardi di dollari, con una crescita del 4,4% su base annua.

L'azione HD quota intorno ai 338,70 dollari, in calo di circa il 15% nell'ultimo anno e leggermente più bassa dall'inizio del 2026.

The Home Depot, Inc., HD

Il prezzo obiettivo medio degli analisti per Home Depot è di circa 376 dollari, ovvero circa il 13% al di sopra del prezzo attuale dell'azione. Poco più della metà degli analisti monitorati da FactSet resta rialzista sul titolo.

Il mercato immobiliare continua a pesare sui risultati. In qualità di maggiore rivenditore di articoli per il miglioramento della casa negli Stati Uniti, Home Depot è ampiamente osservata come barometro della domanda dei consumatori legata agli alloggi. La crisi dell'accessibilità — tassi ipotecari elevati e alti prezzi delle abitazioni hanno tenuto molti proprietari di casa bloccati in immobili acquistati a costi di finanziamento più bassi — ha ridotto il numero di americani che si trasferiscono, limitando di conseguenza le grandi spese per il miglioramento della casa che spesso seguono l'acquisto di un'abitazione o un trasloco.

Anche i recenti dati sul traffico pedonale vanno nella stessa direzione. Secondo Placer.ai, le visite complessive e il traffico pedonale medio per punto vendita sono diminuiti nel secondo trimestre, rafforzando le aspettative degli investitori per un altro report fiacco.

Esiste inoltre una preoccupazione legata alla gestione. La scorsa settimana l'amministratore delegato dell'azienda ha annunciato un congedo per motivi di salute, aumentando la cautela di alcuni investitori in vista della pubblicazione dei risultati.

L'andamento dei concorrenti

Le aziende comparabili di Home Depot nel settore dell'arredamento e del miglioramento della casa hanno conseguito risultati misti ma nel complesso positivi.

Floor & Decor ha riportato una crescita dei ricavi su base annua del 3%, superando le stime dell'1,6%, e la sua azione è salita del 4,1% dopo l'annuncio. Arhaus ha riportato una crescita dei ricavi del 7,4%, superando le stime del 4,9%, e le sue azioni sono balzate del 16,6%.

Nell'ultimo mese, i prezzi azionari del più ampio gruppo retail dell'arredamento e del miglioramento della casa sono aumentati in media del 3,3%. Home Depot ha guadagnato l'1,7% nello stesso periodo. Lowe's, il concorrente più prossimo di Home Depot, comunica in genere i propri risultati trimestrali entro pochi giorni dalla pubblicazione di Home Depot, offrendo un'ulteriore lettura della domanda nella categoria.

Lo storico recente di Home Depot

Nel trimestre precedente, Home Depot ha riportato ricavi di 41,77 miliardi di dollari, in aumento del 4,8% rispetto all'anno precedente. L'azienda ha superato di poco le attese sull'EPS ma è risultata leggermente sotto sul margine lordo. Ciò rende i margini, insieme alle vendite dei negozi comparabili ed eventuali aggiornamenti alle prospettive aziendali per l'intero anno, parte degli elementi che gli analisti ascolteranno martedì.

Gli analisti hanno per lo più mantenuto invariate le proprie stime negli ultimi 30 giorni, il che suggerisce che non si attendono una grande sorpresa dal report di martedì.

Home Depot ha una lunga storia di superamento delle aspettative di Wall Street. Se ripeterà la performance migliore del previsto registrata nel primo trimestre, l'azione potrebbe recuperare parte delle perdite recenti. Anche i commenti sulla domanda da parte degli appaltatori professionisti — un gruppo di clienti che Home Depot ha ampliato con l'acquisizione, per circa 18 miliardi di dollari, del distributore di prodotti per l'edilizia SRS Distribution nel 2024 — faranno parte della lettura dei risultati.

La valutazione del titolo si è ridimensionata dopo la sottoperformance dell'ultimo anno, che alcuni analisti considerano un punto di ingresso più ragionevole.

Il report di martedì riguarderà i risultati del secondo trimestre fiscale. In vista della pubblicazione, le azioni Home Depot registrano un calo di circa il 15% negli ultimi 12 mesi e quotano intorno ai 338,70 dollari.