HMRC ha inviato 81.172 lettere di avvertimento fiscale sul crypto nel corso dell'anno finanziario 2025/26, un'escalation netta nello sforzo dell'autorità fiscale britannica di portare gli investitori in asset digitali alla conformità e un segnale che i guadagni crypto non dichiarati sono sottoposti a un esame molto più ravvicinato rispetto al passato.

Cosa mostrano le 81.172 lettere di avvertimento di HMRC

L'autorità fiscale ha emesso 81.172 lettere di avvertimento destinate agli investitori crypto nel 2025/26, avvisando i destinatari che potrebbero dover pagare imposte non versate sulle proprie detenzioni. Le cosiddette «nudge letter» (lettere di sollecito) offrono ai contribuenti la possibilità di effettuare una dichiarazione volontaria prima che HMRC apra un'indagine formale.

Il dato segnala una forte crescita rispetto agli anni precedenti. Secondo lo studio contabile UHY Hacker Young, HMRC ha inviato circa 81.000 lettere negli ultimi 12 mesi, in aumento del 25% rispetto alle circa 65.000 dell'anno precedente, sulla base dei dati ottenuti dallo studio. Il livello di riferimento di appena due anni prima era molto più basso, con 27.714 lettere registrate nel 2023/24: il volume annuale di avvertimenti è quindi quasi triplicato nel periodo.

Le nudge letter sono una tattica consolidata di HMRC, in passato rivolta ai redditi e ai guadagni offshore non dichiarati, e l'autorità ha già ottenuto i registri dei clienti britannici dalle borse crypto — tra cui Coinbase, che ha fornito dati relativi al periodo 2019-2021 in seguito a un provvedimento di richiesta di informazioni — attribuendo così alla propria iniziativa un fondamento documentale anziché congetturale.

Perché HMRC sta stringendo l'attenzione sulle dichiarazioni crypto

Una campagna di avvertimenti di questa scala indica che HMRC considera le lacune nelle dichiarazioni crypto un fenomeno rilevante e non marginale. L'iniziativa riflette una volontà di applicazione più ferrea, non un aggiornamento di routine sul mercato, e arriva mentre la detenzione di asset digitali si diffonde tra le famiglie britanniche.

Le conseguenze per gli investitori sono concrete. Le cessioni di crypto rientrano nella Capital Gains Tax (imposta sulle plusvalenze), e l'importo annuo esente è stato ridotto a 3.000 sterline a partire da aprile 2024 — contro le 6.000 del 2023/24 e le 12.300 precedenti — il che significa che un numero molto maggiore di detentori ordinari può trovarsi con cessioni da dichiarare su attività che riteneva al di sotto della soglia.

Una delle ragioni per cui così tanti investitori sono esposti è che HMRC considera un'ampia gamma di operazioni crypto abituali come cessioni imponibili. Secondo il manuale sulle cripto-attività dell'agenzia, rientrano in questo ambito la vendita di token in cambio di denaro, lo scambio di un token con un altro, la spesa in crypto per beni o servizi e la donazione di token a chiunque non sia il coniuge o il partner civile.

La pressione è destinata ad aumentare con l'entrata in funzione di nuove infrastrutture di rendicontazione. Il Cryptoasset Reporting Framework di HMRC richiede ai fornitori britannici di servizi crypto di raccogliere dati su utenti e transazioni, con la prima relazione che copre l'attività dal 1° gennaio 2026 al 31 dicembre 2026 e va presentata tra il 1° gennaio 2027 e il 31 maggio 2027, secondo la guida di HMRC. Le inadempienze nell'ambito del framework possono comportare sanzioni fino a 300 sterline per utente.

L'azione di enforcement si inserisce in un quadro più ampio di autorità di regolamentazione che rafforzano la vigilanza sulle crypto, sulla scia di mosse all'estero come la registrazione di BitGo Korea come fornitore di servizi di asset virtuali (VASP) in vista di norme più severe. I quadri di condivisione dei dati come il CARF — il Cryptoasset Reporting Framework sviluppato dall'OCSE, che oltre 60 giurisdizioni si sono impegnate a implementare con le borse a partire dal 2027 — offrono alle autorità fiscale una visibilità prima mancante.

Cosa dovrebbero trarre gli investitori crypto britannici dall'ondata di avvertimenti

Per chiunque detenga o negozia crypto nel Regno Unito, questo aumento sottolinea l'importanza di una tenuta dei registri accurata per ogni cessione, inclusi gli scambi tra crypto che molti investitori trascurano. Ogni evento imponibile richiede una base di costo e un valore di cessione documentati.

I guadagni superiori all'importo annuo esente sono tassati alle aliquote sulle plusvalenze del 18% per i contribuenti con aliquota base e del 24% per i redditi più alti sulla maggior parte degli attivi, crypto incluse, in seguito all'aumento di entrambe le fasce deliberato nel Budget di ottobre 2024.

Gli investitori che hanno presentato la dichiarazione negli anni precedenti potrebbero voler verificare che l'attività crypto precedente sia stata dichiarata correttamente, dal momento che le nudge letter offrono una finestra per effettuare una dichiarazione prima dell'avvio di un'indagine formale; HMRC indirizza le dichiarazioni volontarie a canali come il proprio Digital Disclosure Service. La scelta di agire spetta a ciascun contribuente, e questa copertura ha finalità informative e non costituisce consulenza legale.

Anche il tempismo conta, sullo sfondo di un mercato più solido. Il Bitcoin veniva scambiato a 74.801 dollari, con l'indice Fear & Greed a 72, ovvero in territorio di «Greed» (avidità) — condizioni in cui i guadagni realizzati, e le relative fatture fiscali, tendono a crescere. Temi di enforcement più ampi sono visibili anche altrove, dai dibattiti statunitensi sulle regole di mercato ai procedimenti penali per frode di alto profilo.

Avvertenza: questo articolo ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria o di investimento. I mercati delle criptovalute e degli asset digitali comportano rischi significativi. Effettuate sempre le vostre ricerche prima di prendere decisioni.