HDFC Bank ha raccolto quasi 12 miliardi di dollari tramite depositi Foreign Currency Non-Resident (Bank) — FCNR(B) — nell'ambito della finestra di swap a condizioni agevolate della Banca di Riserva dell'India (RBI), con i depositi raccolti a un tasso del 6,25%.

La mossa dovrebbe contribuire ad abbassare l'elevato rapporto credito/depositi (CD) dell'istituto, un indicatore chiave che confronta il portafoglio di prestiti di una banca con la sua base di depositi. Un rapporto CD elevato indica che una banca sta erogando in prestiti una quota consistente dei depositi raccolti, il che può mettere pressione sulla liquidità e sui costi di finanziamento. Per il sistema bancario nel suo complesso, la crescita dei depositi ha registrato un ritmo inferiore a quella del credito negli ultimi anni, spingendo le banche a cercare depositi all'ingrosso e al dettaglio a tassi più elevati — una dinamica che la swap window della RBI è destinata ad alleviare aprendo un canale alternativo di finanziamento in dollari.

I depositi FCNR(B) sono depositi a termine detenuti da indiani non residenti in valute estere consentite, come il dollaro statunitense. Nell'ambito della struttura di swap della RBI, le banche possono convertire in rupie, con la banca centrale, i fondi in valuta estera raccolti tramite tali depositi a un tasso agevolato, offrendo alle banche un incentivo ad attrarre afflussi in dollari gestendo al contempo il rischio di cambio. La struttura ricalca un schema simile della RBI introdotto nel 2013, quando una finestra di swap sui depositi FCNR(B) fu utilizzata per attrarre afflussi in dollari in un momento di pressione sulla rupia.

Lo sviluppo arriva mentre la struttura di swap valutario della RBI ha suscitato notevole interesse in tutto il sistema bancario, con i depositi FCNR(B) che costituiscono una quota significativa della raccolta complessiva (leggi il report correlato).

L'elevato rapporto CD di HDFC Bank è stato un punto focale per l'istituto in seguito alla fusione di HDFc Ltd, la ex società di finanziamento immobiliare, nella banca, che ha aggiunto un ampio portafoglio di prestiti senza una base di depositi corrispondente. La raccolta di fondi in dollari attraverso la swap window mira ad alleviare tale squilibrio. La velocità con cui i nuovi afflussi si tradurranno in un rapporto CD più basso — e se la concorrenza sui depositi tra le banche si attenuerà di conseguenza — sarà tra gli indicatori da osservare nei prossimi risultati trimestrali della banca.

Fonte: CNBC-TV18