H100 Group ha completato l'acquisizione di aziende Bitcoin con sede in Norvegia, ampliando la tesoreria Bitcoin della società a 3.506 BTC, oltre il triplo rispetto alle holding precedenti. La transazione ha aggiunto 2.455 BTC allo stato patrimoniale di H100 senza richiedere alcun esborso di cassa, una struttura che si distingue dall'approccio più comune agli acquisti aziendali di Bitcoin finanziati attraverso riserve di cassa o emissione di debito.

L'azienda ha annunciato ufficialmente il completamento dell'operazione lunedì. Invece di pagare in contanti, H100 ha emesso 790,5 milioni di nuove azioni a favore della parte venditrice a un prezzo di 1,86 corone svedesi (0,20 dollari) per azione. Il valore totale della transazione ha ammontato a circa 1,47 miliardi di corone, ovvero circa 155 milioni di dollari.

L'emissione azionaria ha comportato una diluizione significativa per gli azionisti esistenti, riducendo la loro partecipazione di circa il 70%, secondo l'azienda. L'entità della diluizione sottolinea la portata dell'impegno di H100 verso la propria strategia di tesoreria Bitcoin, rendendo di fatto l'acquisizione una delle operazioni aziendali su Bitcoin più intensive in termini di capitale proprio mai realizzate fino ad oggi.

Struttura della transazione BTC-per-Bitcoin

L'acquisizione è stata strutturata come accordo 1:1 "Bitcoin-per-Bitcoin". Secondo l'accordo, il numero di azioni assegnate ai venditori è stato determinato in base alla loro quota proporzionale del Bitcoin totale detenuto da H100 e dalle aziende acquisite. H100 ha dichiarato che i calcoli erano basati esclusivamente sul valore del Bitcoin; le attività e le passività delle società acquisite sono state escluse dalla formula di distribuzione delle azioni.

A seguito della transazione, il portafoglio Bitcoin ampliato di H100 è valutato circa 228 milioni di dollari, secondo la valutazione della stessa azienda.

H100 si colloca tra le principali aziende europee di tesoreria Bitcoin

Con l'acquisizione finalizzata, H100 Group si posiziona ora come secondo detentore aziendale di tesoreria Bitcoin in Europa per holding di BTC, secondo BitcoinTreasuries. I 3.506 BTC di H100 collocano l'azienda subito dietro Bitcoin Group SE della Germania, che detiene 3.605 BTC. Lo scarto ridotto tra le due aziende posiziona H100 tra i più significativi detentori aziendali di Bitcoin del continente.

L'incremento sostanziale delle riserve di Bitcoin rappresenta una tappa chiave nella strategia di H100 di integrare le proprie operazioni nel settore health-tech con un approccio di tesoreria basato su Bitcoin. H100 è una delle diverse aziende al di fuori del settore degli asset digitali che hanno adottato Bitcoin come attività di riserva di tesoreria, una pratica resa popolare da MicroStrategy, che detiene oltre 500.000 BTC e rimane il più grande detentore aziendale di Bitcoin al mondo.

Le origini dell'operazione risalgono a marzo

H100 ha divulgato per la prima volta i piani per la transazione a marzo, quando ha firmato una lettera di intenti (LOI) per acquisire le aziende Bitcoin norvegesi Moonshot e Never Say Die, insieme ai relativi asset Bitcoin.

Attraverso questa struttura, H100 ha ottenuto ulteriori 2.455 BTC senza attingere alle proprie riserve di cassa. I venditori hanno ricevuto azioni H100 in luogo di un'uscita in contanti, mentre H100 ha ampliato significativamente la propria posizione in Bitcoin. Tuttavia, l'elevato volume di nuove azioni emesse fa sì che gli azionisti preesistenti siano diventati azionisti di minoranza nell'azienda.

Con le proprie holding di Bitcoin ora triplicate, H100 si posiziona come uno dei principali detentori aziendali di Bitcoin in Europa. La prossima prova per l'azienda sarà stabilire se le holding di tesoreria ampliate si traducano in una fiducia di mercato sostenuta, nonostante la sostanziale diluizione della proprietà assorbita dagli azionisti esistenti.