Panoramica Fondamentale

L'oro ha cancellato la maggior parte dei guadagni registrati durante quello che sembrava essere un rimbalzo di natura tecnica negli ultimi due giorni. Il rialzo mancava del supporto delle fondamenta di breve termine, poiché il conflitto prolungato tra USA e Iran continua a spingere i prezzi del petrolio verso l'alto e i trader hanno aumentato le loro scommesse su ulteriori rialzi dei tassi.

Dal lato fondamentale, c'è poco su cui concentrarsi oltre al monitoraggio degli sviluppi della situazione tra USA e Iran. Una de-escalation delle tensioni porterebbe probabilmente a un riprezzamento accomodante e potrebbe innescare un rimbalzo di sollievo nell'oro. Tuttavia, finché il conflitto persiste, il conseguente restringimento delle condizioni finanziarie dovrebbe mantenere i mercati sotto pressione. L'aumento dei prezzi del petrolio complica il quadro per l'oro in modo specifico, perché la pressione inflazionistica guidata dall'energia può mantenere le banche centrali inclini verso una politica più restrittiva, il che aumenta i rendimenti reali e accresce il costo opportunità di detenere metallo non fruttifero.

Esistono inoltre preoccupazioni che la Federal Reserve potrebbe sorprendere i mercati con un rialzo dei tassi nella prossima riunione di luglio se la situazione in Medio Oriente non migliora. Sebbene la probabilità di una tale mossa rimanga bassa, un aumento imprevisto probabilmente porterebbe i prezzi dell'oro a nuovi minimi. La sensibilità dell'oro alle aspettative sui tassi è stato un fattore determinante in questo ciclo, poiché gli investitori devono bilanciare la tradizionale domanda di rifugio sicuro derivante dal rischio geopolitico contro l'ostacolo di maggiori costi di finanziamento.

Analisi Tecnica dell'Oro — Timeframe Giornaliero

Sul grafico giornaliero, l'oro ha cancellato la maggior parte del recente rimbalzo, con il quadro fondamentale rimasto invariato. Una trendline continua ad agire come resistenza e ci si aspetta che i venditori continuino ad appoggiarsi su di essa per spingere i prezzi verso nuovi minimi. Gli acquirenti, nel frattempo, cercheranno un breakout sopra la trendline per aprire la strada a un rialzo verso la prossima trendline principale intorno al livello di 4.500.

Analisi Tecnica dell'Oro — Timeframe a 4 Ore

Sul grafico a 4 ore, l'azione dei prezzi è stata in gran parte laterale dalla fine di giugno, lasciando ai trader poche opzioni oltre ad aspettare un breakout o un catalizzatore fondamentale. Gli acquirenti dovranno vedere una rottura sopra il livello di resistenza di 4.200 per acquisire maggiore convinzione in un'inversione di tendenza, mentre i venditori terranno d'occhio una rottura sotto 3.885 per estendere la vendita verso il livello di 3.700.

Analisi Tecnica dell'Oro — Timeframe a 1 Ora

Sul grafico a 1 ora, una trendline discendente minore sta definendo l'attuale slancio ribassista. È probabile che i venditori continuino a utilizzare la trendline come punto di riferimento, con un rischio definito al di sopra di essa, per spingere i prezzi verso nuovi minimi. Gli acquirenti cercheranno una rottura sopra la trendline per posizionarsi in vista di un rialzo verso la resistenza di 4.200. Le linee rosse sul grafico definiscono il range giornaliero medio della sessione.

Prossimi Catalizzatori

La sessione di oggi conclude la settimana con la pubblicazione dei Flash PMI USA. Queste letture anticipate sull'attività manifatturiera e dei servizi forniscono un'indicazione tempestiva sullo slancio economico e possono influenzare la dinamica delle aspettative sui tassi in vista della prossima riunione della Fed. L'attenzione principale, tuttavia, rimane sulle notizie relative a USA e Iran.