L'Oro si Avvicina a 5.000 Dollari mentre Thomson Cita Debito, Petrolio e Forza delle Miniere

Stewart Thomson

La narrazione dei media mainstream occidentali sull'oro è, a parere di Thomson, in fin di vita. Egli afferma che la storia raccontata è che un debito enorme non conta, un'altra guerra mal gestita non conta, e un crollo della SPR non conta.

La SPR, o Strategic Petroleum Reserve, è la scorta di emergenza di greggio degli Stati Uniti, gestita dal Dipartimento dell'Energia per far fronte alle interruzioni dell'approvvigionamento. I suoi livelli hanno attirato l'attenzione politica e di mercato dopo successivi rilasci negli ultimi anni.

Secondo Thomson, l'unica cosa che presumibilmente conta per l'oro è se la Fed potrebbe aumentare i tassi di un quarto di punto, una mossa che descrive come profondamente negativa per il metallo. Egli afferma che questa narrazione ha spaventato e scoraggiato gli investitori amatoriali di oro e i fondi leveraggiati, portandoli a vendere oro, argento e società minerarie fino ai minimi della recente zona di acquisto a 4.100-3.900 dollari.

Il petrolio è schizzato di 4 dollari/BBL ieri, e anche l'oro è avanzato. Thomson segnala un breakout di un pattern cuneo rialzista nel petrolio e un sostanziale pattern di base nell'oro. Il ruolo tradizionale dell'oro come copertura contro l'inflazione e l'instabilità geopolitica ha storicamente attratto flussi in ingresso durante periodi di aumento dei prezzi dell'energia e di conflitti militari.

Egli afferma che il governo statunitense sta esaurendo gli intercettatori di missili finanziati con debito per la sua guerra in Iran, mentre gli investitori del mercato azionario vengono ripetutamente informati che un "accordo" di supporto al mercato è imminente e che le forze statunitensi sono in "totale controllo" di Hormuz. Lo Stretto di Hormuz è uno dei punti di strangolamento più critici al mondo per il transito del petrolio, attraverso il quale passa normalmente circa un quinto del consumo globale di petrolio. Thomson chiede: se il controllo è totale, perché i transiti delle petroliere rimangono vicini allo zero e perché l'oro sta iniziando a salire insieme al petrolio.

Egli definisce inoltre la SPR un "grafico dell'orrore" e sostiene che il problema del debito è reale, mentre la carenza di petrolio non può essere risolta con aumenti dei tassi o accordi. A suo avviso, serve molto più tempo del previsto dai funzionari per costruire migliaia di nuovi intercettatori di missili e caricarli sulle navi della Marina.

Thomson conclude che gli investitori dovrebbero ignorare la narrazione dei media occidentali e investire pesantemente nell'oro.

Sul grafico giornaliero, egli afferma che l'oro ha raggiunto sia la resistenza orizzontale che quella di trendline nella zona dei 4.400 dollari, mentre lo stocastico sta diventando ipercomprato. Lo stocastico è un oscillatore di momentum che confronta il prezzo di chiusura di un titolo con il suo range di prezzi su un periodo prestabilito, comunemente usato per identificare potenziali punti di inversione. Egli nota che i rapporti sull'inflazione CPI e PPI sono in uscita domani e giovedì. Aggiunge che molte azioni aurifere sono salite del 20%-50% dalla sua zona chiave di acquisto a 4.100-3.900 dollari, e dice che è il momento di realizzare profitti parziali mantenendo saldamente le posizioni principali.

Sul grafico settimanale, Thomson evidenzia l'oscillatore stocastico 14,5,5, che descrive come probabilmente il più importante indicatore tecnico per l'oro. Afferma che c'è ancora spazio perché lo stocastico salga insieme al prezzo, e che la zona di target del pattern di base a breve termine è la principale area di resistenza a 4.900-5.000 dollari. Egli dice che gli investitori in argento fisico e azioni minerarie che hanno acquistato nella zona 4.100-3.900 dollari possono anche pianificare di prendere altri profitti in quel punto.

Thomson aggiunge che mentre argento e società minerarie possono essere "scambiati" per ottenere utili in valuta fiat, l'oro è di gran lunga la più grande valuta del mondo. Afferma che vendere oro in cambio di fiat è un atto di follia, a meno che non vi sia un'emergenza disperata.

Egli segnala quindi il grafico a linea CDNX, affermando che un enorme cuneo rialzista è in atto e che il MACD (serie 20,40,10) suggerisce un breakout imminente. Il CDNX si riferisce all'indice composito S&P/TSX Venture, che segue società small-cap e junior, con una ponderazione significativa nelle società di esplorazione mineraria ed energetica. Gli investitori che hanno agito nelle sue precedenti zone di acquisto, inclusa l'ultima a CDNX 850/oro 4.000 dollari, sono in ottima forma, afferma. Thomson nota che l'investimento in azioni di miniere junior non è per tutti, specialmente con dimensioni consistenti, ma sostiene che queste società minerarie sembrano destinate a sovraperformare man mano che il mercato toro dell'oro continua.

Passando all'ETF GDX, Thomson afferma che è salito di circa il 28% in poche settimane. Il GDX è il VanEck Gold Miners ETF, il più grande exchange-traded fund che segue le principali società di estrazione di oro e argento. Egli afferma che lo stocastico e l'RSI sono ora entrambi ipercomprati, quindi è possibile realizzare profitti parziali sulle posizioni acquistate sui minimi.

Sul grafico settimanale, egli afferma che i miner senior hanno ancora molto spazio per crescere. Lo stocastico è uscito dalla zona ipervenduta, mostra un segnale di acquisto crossover e gli istogrammi MACD sono in forte aumento.

Thomson afferma che se l'inflazione dovesse salire leggermente dopo la pubblicazione dei rapporti CPI e/o PPI, i media occidentali riproporranno la loro narrativa su oro e tassi. Aggiunge che qualsiasi flessione nel mercato dei metalli questa settimana causata da tali commenti sarà probabilmente di breve durata.

Vi auguriamo una giornata d'oro.

Grazie.

Un saluto,

St

Sull'autore

Stewart Thomson

Stewart Thomson è un ex broker di Merrill Lynch. Scrive i Graceland Updates quotidianamente tra le 4 e le 7 del mattino, e le newsletter vengono inviate intorno alle 8-9 del mattino. La newsletter è offerta a un prezzo accessibile e utilizza un unico formato a punti numerati progettato per offrire chiarezza e far risparmiare tempo di lettura.

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