Un analista che aveva correttamente anticipato il sell-off dell’oro di questa settimana avverte che i trader potrebbero affrontare un’altra trappola prima della chiusura di venerdì. Secondo l’analisi, molti partecipanti al mercato si erano posizionati dal lato sbagliato del movimento di giovedì, dopo che il rally di martedì e mercoledì sembrava confermare una svolta rialzista.

L’oro, seguito dalla maggior parte dei trader retail tramite la coppia XAUUSD — che prezza il metallo in dollari statunitensi per oncia troy — è da tempo un indicatore del sentiment di rischio degli investitori, delle aspettative di inflazione e della fiducia nelle valute fiat. Brusche inversioni intraday come quella descritta possono avere ripercussioni oltre il mercato spot dell’oro, arrivando alle azioni minerarie, agli ETF garantiti da oro e ai cross valutari.

Il rally di inizio settimana ha attirato compratori che hanno interpretato il movimento come un breakout con minimo crescente e una possibile rottura della struttura di mercato. Nel giro di poche ore, tuttavia, il mercato ha invertito bruscamente, spazzando via molte posizioni di breakout. L’analista ha descritto il calo come un movimento istituzionale, non come un sell-off casuale, sostenendo che l’azione dei prezzi di giovedì abbia mostrato come sia stata prelevata liquidità dai trader che avevano comprato il rally.

L’attuale azione dei prezzi dell’oro

Il rally dell’oro di martedì e mercoledì ha portato un significativo interesse in acquisto. I trader hanno visto quello che sembrava un breakout con minimo crescente e hanno spostato il proprio orientamento verso il rialzo. Il movimento ha incoraggiato acquisti aggressivi, ma secondo l’analista quella era la configurazione che ha preparato la successiva inversione.

Il sell-off di giovedì ha modificato il quadro di breve periodo. La struttura precedente appariva costruttiva per i rialzisti, quindi la rapidità e l’intensità del calo hanno colto molti trader di sorpresa. L’analista ha affermato che gli operatori istituzionali sono riusciti a utilizzare quei compratori intrappolati come liquidità prima di prendere profitto.

In questa lettura, il movimento chiave della settimana non è stato il rally, ma il sell-off di giovedì, perché è stato allora che la liquidità è stata rimossa dal mercato.

I livelli chiave indicati per venerdì erano:

• $4,040 — minimo di giovedì e obiettivo immediato al ribasso
• $4,051 — massimo della sessione asiatica e livello di resistenza psicologica minore
• $4,076 — il livello che definisce l’orientamento ribassista

Cosa sta segnalando il grafico

La lettura del grafico da parte dell’analista inquadra il sell-off come un prelievo deliberato di liquidità. Il movimento è stato descritto come guidato da operatori più grandi, consapevoli di dove i compratori del breakout avevano collocato gli ordini stop-loss.

Durante il rally tra martedì e mercoledì, il mercato ha attirato compratori mentre si formava il breakout con minimo crescente. Una volta che i trader si sono spostati sul lato rialzista e hanno aperto posizioni long, il calo di giovedì ha liquidato molte di quelle operazioni.

XAUUSD . THE MARKET MAKERS ARE SETTING ONE LAST TRAP BEFORE THE WEEKEND… DON'T FALL FOR IT Almost everyone got trapped this week… and that's exactly what the market wanted. After Tuesday and Wednesday's rally, most traders became convinced that gold had finally… pic.twitter.com/lAIPoxdJs3 — Itsadiee_Fx (@Itsadiee1) July 24, 2026

XAUUSD . THE MARKET MAKERS ARE SETTING ONE LAST TRAP BEFORE THE WEEKEND… DON'T FALL FOR IT Almost everyone got trapped this week… and that's exactly what the market wanted. After Tuesday and Wednesday's rally, most traders became convinced that gold had finally… pic.twitter.com/lAIPoxdJs3

Dopo la forte pressione di vendita di giovedì, l’oro ha iniziato a consolidare vicino alla parte bassa del range recente. L’analista ha osservato che non si registravano né una prosecuzione aggressiva al ribasso né un forte slancio in acquisto, descrivendo questo comportamento come normale dopo un movimento ampio.

I trader che hanno mancato il calo iniziale spesso tentano di entrare in ritardo, aspettandosi che lo stesso momentum continui. Secondo l’analista, dopo movimenti di questo tipo i mercati spesso rallentano, trascorrendo tempo in consolidamento e frustrando i partecipanti entrati tardi prima che si sviluppi il successivo movimento significativo. Il posizionamento del venerdì è ulteriormente complicato dal rischio di gap nel fine settimana: i trader che mantengono posizioni oltre la chiusura affrontano potenziali gap di prezzo alla riapertura dei mercati lunedì, che possono amplificare le perdite oltre i livelli di stop-loss.

Fattori macro che influenzano l’oro

La politica della Federal Reserve e le aspettative sui tassi di interesse restano importanti fattori macro per l’oro. Tassi più alti più a lungo possono pesare sul metallo perché aumentano il costo opportunità di detenere un asset che non genera rendimento. Le recenti reazioni di mercato hanno mostrato vendite sull’oro quando la Fed adotta toni restrittivi e rimbalzi quando i dati sull’inflazione attenuano le preoccupazioni sui tassi.

Anche la forza del dollaro è un fattore chiave, perché un dollaro statunitense più forte rende l’oro più costoso per gli acquirenti non statunitensi. Il recente calo dell’oro è stato esplicitamente collegato alla forza del dollaro, e le aspettative mutevoli sul biglietto verde restano parte dell’attuale mix di valutazione.

Gli acquisti delle banche centrali continuano a fornire un supporto di fondo ai prezzi, in particolare durante le correzioni. Anche la domanda istituzionale e dei consumatori è stata citata come fattore a sostegno della resilienza dell’oro.

Il rischio geopolitico può aumentare la domanda di oro come bene rifugio. L’elevato rischio geopolitico è stato un importante contributo alla performance dell’oro nella prima metà di quest’anno.

Se i prossimi dati legati alla Fed — come rapporti sull’occupazione, letture dell’inflazione o comunicati di politica del FOMC — spingessero i mercati verso meno tagli dei tassi o più rialzi, secondo l’analista l’oro potrebbe trovarsi in difficoltà. Se i dati si indebolissero, il dollaro perdesse terreno o le tensioni geopolitiche aumentassero di nuovo, il metallo potrebbe recuperare supporto.

Prospettive sul prezzo dell’oro

Le prospettive dell’analista sul prezzo dell’oro mantengono un orientamento ribassista finché il metallo resta sotto $4,076. Quel livello è stato indicato come la soglia principale da monitorare durante la sessione di venerdì.

L’analista ha affermato che l’oro potrebbe prima rompere sotto il minimo di giovedì vicino a $4,040, con una possibile estensione verso l’area $4,034–$4,030. Se ciò accadesse, i trader che hanno venduto durante la sessione asiatica e quelli entrati in ritardo vicino alla chiusura di giovedì potrebbero acquisire maggiore fiducia nelle posizioni short, aspettandosi una prosecuzione del calo.

L’analista ha inoltre avvertito che la struttura di venerdì si sta formando appena prima del fine settimana, un periodo che può produrre trappole emotive più che trend puliti. Una successiva rottura sopra il massimo della sessione asiatica vicino a $4,051 è stata descritta come possibile, perché $4,050 è un livello psicologico minore ed è già stato rispettato come resistenza durante la sessione asiatica.

Molti venditori potrebbero essere entrati intorno a quell’area con ordini stop-loss collocati poco sopra. Secondo l’analisi, un movimento temporaneo sopra $4,051 potrebbe innescare quegli stop prima che il mercato si stabilizzi di nuovo.

L’analista ha affermato che, se un movimento del genere si verificasse, dovrebbe essere considerato un setup intraday e non un motivo per aspettarsi un trend direzionale sostenuto. Dopo diversi movimenti intraday bruschi, è più probabile che il mercato trascorra il resto della sessione muovendosi lateralmente.

Sul grafico giornaliero, l’oro resta in un trend ribassista di medio periodo dopo aver toccato un massimo vicino a $5,500 all’inizio di quest’anno. Il mercato ha continuato a formare massimi e minimi decrescenti, mentre i deboli rally di recupero sono stati venduti. La recente azione dei prezzi intorno a $4,050 suggerisce che il momentum di vendita potrebbe attenuarsi, ma non c’è ancora una conferma di inversione del trend.

Il supporto principale si trova a $3,950–$4,000. I compratori hanno difeso quell’area diverse volte, e molte candele giornaliere sono rimaste all’interno della regione. Una rottura sotto quel supporto potrebbe aprire la strada a un’altra gamba ribassista verso $3,800–$3,850, seguita da $3,600.

Domande frequenti

Nessuno può prevedere i prezzi dell’oro con certezza. L’oro continuerà a essere influenzato da tassi di interesse, inflazione, acquisti delle banche centrali, eventi geopolitici e forza del dollaro statunitense.

I prezzi dell’oro potrebbero scendere nel 2026 se l’inflazione si attenuasse, i tassi di interesse restassero elevati o la domanda degli investitori si indebolisse. Allo stesso tempo, l’incertezza economica o forti acquisti da parte delle banche centrali potrebbero sostenere i prezzi.

I movimenti di breve periodo del prezzo dell’oro nel 2027 non possono essere previsti con certezza. Dipenderanno dai dati economici, dai tassi di interesse, dagli sviluppi geopolitici e dal sentiment degli investitori in quel momento.