L'oro è sceso sotto la soglia dei 4.000 $ prima che i compratori intervenissero finalmente, riportando il prezzo sopra il livello di swing di 4.018,79 $ — sebbene il metallo debba ancora riparare il proprio quadro tecnico più ampio, secondo un'analisi pubblicata da InvestingLive.

La valutazione si basa su un post educativo pubblicato il giorno precedente, che esaminava perché l'oro stava scendendo proprio mentre i rendimenti dei Treasury calavano bruscamente. Rendimenti più bassi dovrebbero in genere fornire supporto a un asset privo di rendimento come l'oro. In questo caso, tuttavia, il dollaro ha registrato un andamento misto, e l'incapacità dell'oro di riprendersi le proprie medie mobili orarie ha mantenuto l'orientamento tecnico inclinato verso i venditori. L'aspettativa fondamentale necessitava di una conferma dall'azione dei prezzi — e non l'ha ottenuta.

Quella narrativa tecnica si è protratta nell'ultima seduta, con la discesa sotto i 4.000 $ che ha preceduto l'eventuale rimbalzo.

Le medie mobili hanno segnalato chi era al controllo

L'oro ha impostato il tono della settimana lunedì, scendendo sotto le proprie medie mobili a 100 e 200 ore — le linee blu e verde sul grafico dell'analista — vicino a 4.153 $, e rimanendone sotto.

Questa posizione è importante. Medie mobili di questo tipo — ciascuna tracciando il prezzo medio delle precedenti 100 e 200 ore di negoziazione — sono indicatori di momentum di breve termine standard nell'analisi tecnica. Con il prezzo al di sotto di entrambe le misure, i venditori hanno la mano tecnica più forte. Una risalita verso le medie offre ai compratori l'opportunità di contestare quel controllo, fornendo al contempo ai venditori un livello rispetto al quale definire il rischio.

I compratori hanno avuto un'altra occasione il giorno successivo. Il rimbalzo ha messo alla prova la resistenza delle medie mobili ma non è riuscito a sostenere una rottura al di sopra, e il è ruotato al ribasso. I venditori sono rimasti al controllo, e il prossimo obiettivo ribassista è entrato a fuoco.

La rottura di 4.065,94 $ ha aperto la porta al ribasso

Il grafico evidenzia ripetuti test del supporto vicino a 4.065,94 $ nel corso di ottobre, inclusa la negoziazione del giorno precedente. Quando quel pavimento ha finalmente ceduto, le vendite si sono accelerate. Il prezzo ha superato il livello di swing di 4.018,79 $, è sceso sotto il supporto naturale di 4.000 $, ed è arrivato a circa 3.986 $ prima di rimbalzare. Cifre tonde come 4.000 $ sono ampiamente trattate come livelli psicologici nell'analisi tecnica, ed è per questo che le loro rotture attirano particolare attenzione.

Identificare tali obiettivi in anticipo è utile, sostiene l'autore: una rottura del supporto dà ai trader un motivo per guardare alla prossima area in cui i compratori potrebbero reagire, e offre ai venditori un punto in cui rivalutare la situazione dopo un movimento prolungato.

Nell'ultima seduta, i compratori hanno reagito sotto i 4.000 $ e hanno riportato il prezzo sopra 4.018,79 $. Si tratta di un primo passo costruttivo, ma resta molto lavoro da fare.

Cosa deve accadere ora

Per i compratori, 4.018,79 $ funge ora da primo barometro. Mantenere il prezzo sopra quel livello aiuterebbe il rimbalzo a costruire una base. Il vicino livello di 4.023,48 $ è un altro ostacolo, seguito dal più importante pavimento rotto a 4.065,94 $ — un test dal peso aggiuntivo, poiché un supporto rotto spesso si trasforma in resistenza sulla risalita. Tornare sopra 4.065,94 $ — e restarci — allevierebbe parte della pressione e suggerirebbe che la rottura ribassista sta perdendo slancio.

Al di sopra di questi livelli, gli ostacoli maggiori sono le medie mobili orarie in discesa, che l'analisi colloca approssimativamente a 4.102,35 $ per la media a 100 ore e 4.129,83 $ per quella a 200 ore. Finché i compratori non si riprenderanno quelle medie, i venditori manterranno la posizione tecnica di breve termine più forte.

Al ribasso, un ritorno sotto 4.018,79 $ rimetterebbe in gioco 4.000 $ e il minimo giornaliero vicino a 3.986 $. Sotto quel minimo, la prossima area di supporto di swing si colloca approssimativamente tra 3.942,71 $ e 3.959,37 $.

La sequenza di livelli offre una tabella di marcia per giudicare se il rimbalzo possa svilupparsi in qualcosa di più.

Negoziare ciò che il prezzo dice

Il rimbalzo mostra che i compratori sono disposti a fare leva contro livelli più bassi, ma non dimostra ancora che abbiano preso il controllo. Il processo dell'autore rimane lo stesso: definire l'orientamento, identificare dove quell'orientamento verrebbe messo in discussione, e conoscere i prossimi obiettivi.
I venditori hanno difeso le medie mobili. Il supporto ha ceduto. Gli obiettivi ribassisti sono stati raggiunti. Ora che i compratori hanno reagito, i livelli tecnici offrono un quadro per valutare quella reazione.