L'oro è tornato sotto pressione nella sessione precedente dopo il rialzo dei prezzi del petrolio ai massimi settimanali, secondo un'analisi pubblicata da Investinglive. La situazione generale in Medio Oriente rimane sostanzialmente invariata, con gli houthi che continuano i loro attacchi all'Arabia Saudita e i negoziati tra Stati Uniti e Iran ancora in stallo.

Investinglive ha sottolineato che queste condizioni dovrebbero continuare a limitare il rialzo dell'oro, a meno che la Federal Reserve non si mostri più accommodante di quanto i mercati attualmente prevedano, il che porterebbe a una diminuzione dei rendimenti reali. Questo canale è rilevante perché l'oro non paga interessi: il suo attratto relativo tende a migliorare quando i rendimenti corretti per l'inflazione scendono e a erodersi quando salgono, ed è per questo che le attese sulla Fed si trovano al centro delle prospettive a breve termine per il metallo.

Guardando avanti, l'attenzione dovrebbe rimanere sugli sviluppi tra USA e Iran, ma il catalizzatore chiave a breve termine è il rapporto CPI USA in arrivo il giorno successivo. Il CPI è uno degli indicatori dell'inflazione statunitense più seguiti e un dato fondamentale per le decisioni di politica monetaria della Fed, mentre la misurazione core — che esclude i volatili prezzi di alimenti ed energia — è ampiamente considerata la lettura più affidabile delle tendenze dell'inflazione sottostante. Un dato core superiore alle attese potrebbe aumentare le probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a ottobre, esercitando pressione al ribasso sull'oro. Un rapporto debole, d'altra parte, attenuerebbe ulteriormente le preoccupazioni su un rialzo dei tassi e darebbe un'altra spinta al metallo prezioso.

Analisi tecnica — Grafico giornaliero

Sul grafico giornaliero, l'oro (contratto CFD) si sta avvicinando a una linea di tendenza discendente. I venditori probabilmente faranno leva sulla linea di tendenza, con un rischio definito al di sopra di essa, per posizionarsi in vista di una discesa verso il livello 3.885. Gli acquirenti, invece, vorranno vedere il prezzo rompere al rialzo per entrare in vista di un'ascesa verso il livello 4.700, con il livello 4.500 come primo obiettivo.

Analisi tecnica — Grafico a 4 ore

Sul grafico a 4 ore, la sessione precedente ha prodotto quello che sembra un falso segnale, con il prezzo sceso sotto una linea di tendenza ascendente per poi risalire sopra di essa. Dal punto di vista della gestione del rischio, i venditori avranno un rapporto rischiondimento migliore intorno alla linea di tendenza discendente, con un rischio definito sopra il livello 4.228, puntando a una discesa verso il livello 3.885. Gli acquirenti, invece, avranno bisogno di una rottura sopra la linea di tendenza e il livello 4.228 per aprire la strada a un'ascesa verso il livello 4.400.

Analisi tecnica — Grafico a 1 ora

Sul grafico a 1 ora, l'analisi non offre segnali aggiuntivi: i venditori farebbero meglio ad attendere che il prezzo ritorni sulla linea di tendenza, mentre gli acquirenti necessitano di una rottura. Le linee rosse sul grafico definiscono il range giornaliero medio della giornata, un indicatore del tipico movimento dei prezzi in sessione utilizzato per definire le aspettative a breve termine.

Prossimi catalizzatori

Il rapporto CPI USA è previsto per il giorno successivo. Giovedì, il calendario porterà il PPI USA, le vendite al dettaglio USA e gli ultimi dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione USA. Il PPI rileva i prezzi a livello di produzione, offrendo una visione a monte delle pressioni inflazionistiche prima che raggiungano i consumatori, mentre le vendite al dettaglio tracciano il ritmo della spesa dei consumatori e le richieste di sussidio forniscono un impulso settimanale sulle condizioni del mercato del lavoro, dati che insieme completano il quadro su inflazione e mercato del lavoro in vista della settimana.

Questo articolo è basato su un'analisi originariamente pubblicata da Investinglive.