Panoramica fondamentale

L'oro scambia vicino ai minimi settimanali, poiché l'attività di copertura in vista della decisione del FOMC e la rinnovata escalation sul fronte США-Iran pesano sul metallo prezioso. Il movimento avviene mentre i trader si posizionano per un aggiornamento di politica monetaria che potrebbe influenzare la volatilità di breve termine in un mercato già confinato in un ampio range da settimane.

L'Iran ha lanciato stanotte un “attacco a sorpresa” contro le forze statunitensi nella regione. Tutti i missili e i droni sono stati intercettati, ma l'escalation ha aumentato il rischio di un conflitto prolungato.

Oggi tutti gli occhi sono puntati sulla decisione del FOMC. La Fed dovrebbe mantenere i tassi invariati al 3,50%–3,75%. Il consenso prevede fino a due dissenzienti che voteranno a favore di un rialzo dei tassi in questa riunione, probabilmente Logan della Fed e/o Hammack della Fed. In questa riunione non verrà pubblicato il Summary of Economic Projections (SEP).

La forward guidance probabilmente rimarrà limitata, con il presidente della Fed Warsh atteso a evitare qualsiasi segnale di politica monetaria rilevante, sottolineando al contempo la dipendenza dai dati e l'impegno della Fed per la stabilità dei prezzi.

Le sorprese in senso hawkish includerebbero più di due dissenzienti o già un rialzo dei tassi in questa riunione. Una sorpresa “dovish”, al contrario, sarebbe un consenso perfetto senza dissenzienti.

Se la Fed dovesse sorprendere in senso hawkish, l'oro potrebbe scendere verso nuovi minimi mensili con l'inasprimento delle condizioni finanziarie. Al contrario, una sorpresa dovish probabilmente innescherebbe un rally di sollievo, con i trader che inizierebbero a posizionarsi per un possibile scenario stagflazionistico.

Puoi leggere qui la preview completa della Fed: https://investinglive.com/central-banks/fed-preview-it-s-all-about-the-dissenters/

Analisi tecnica dell'oro – Timeframe giornaliero

Sul grafico giornaliero, vediamo che l'oro continua a oscillare attorno alla principale trendline ribassista. I venditori probabilmente continueranno a difendere la trendline, con un rischio definito sopra di essa, per spingere ulteriormente i prezzi verso nuovi minimi. Gli acquirenti, invece, vorranno vedere un'accelerazione al rialzo per accumulare posizioni in vista di un rally verso la trendline successiva nell'area di 4,500.

Analisi tecnica dell'oro – Timeframe a 4 ore

Sul grafico a 4 ore, l'azione dei prezzi è stata per lo più laterale dalla fine di giugno, e questo lascia ai trader ben poco da fare se non attendere rotture tecniche o catalizzatori fondamentali. Gli acquirenti dovranno vedere il prezzo superare la resistenza a 4,200 per acquisire maggiore convinzione su un'inversione del trend. I venditori, invece, probabilmente interverranno in area di resistenza con un rischio definito sopra di essa per posizionarsi per un calo verso 3,885.

Analisi tecnica dell'oro – Timeframe a 1 ora

Sul grafico a 1 ora, c'è poco da aggiungere perché la direzione di breve termine sarà decisa dalla decisione del FOMC. Una sorpresa hawkish innescherebbe un selloff verso 3,885 e potenzialmente più in basso, mentre una sorpresa dovish porterebbe a una rottura al rialzo e ci condurrebbe verso la resistenza a 4,200. Le linee rosse definiscono l'intervallo medio giornaliero di oggi, ma in caso di sorprese da parte del FOMC non verranno rispettate.

Catalizzatori in arrivo

Oggi è prevista la decisione sui tassi del FOMC. Domani arriveranno l'indice dei prezzi PCE degli USA, il PIL preliminare del secondo trimestre e i dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione. Venerdì chiuderemo la settimana con l'Employment Cost Index del secondo trimestre degli USA. I trader continueranno inoltre a monitorare gli sviluppi tra США e Iran.