L'exchange crypto Gemini ha registrato il suo volume trimestrale di trading retail più basso in tre anni, anche se l'attività di trading complessiva sulla piattaforma è cresciuta.

Il volume totale di trading spot è salito del 18% rispetto al secondo trimestre a 4,5 miliardi di dollari, secondo il report sui risultati del Q3 di Gemini. Il volume istituzionale è salito del 26% a 3,9 miliardi di dollari, mentre il volume retail è calato del 14% a 600 milioni di dollari — il livello più debole dal terzo trimestre del 2023.

Gemini ha dichiarato che l'aumento trimestrale del volume spot è stato "sostenuto da una maggiore attività istituzionale su Zcash e da un market-making affiliato ampliato", ma non ha fornito una ragione specifica per il calo del trading retail.

Nonostante il crollo retail, i ricavi dell'exchange di Gemini sono aumentati del 7% rispetto al trimestre precedente a 13,4 milioni di dollari, con i ricavi istituzionali più che raddoppiati. I trader retail sono rimasti comunque la maggiore fonte di ricavi dell'azienda, contribuendo con quasi tre quarti del totale. È proprio questa dipendenza a dare peso al ritiro retail oltre la cifra principale: i clienti che generano la quota minore di volume di trading forniscono comunque la maggior parte dell'attività dell'exchange.

Gli exchange crypto puntano sui mercati delle previsioni per la crescita

Gemini non è stato l'unico a segnalare un'attività di trading crypto più debole nel trimestre più recente.

Anche Coinbase ha segnalato una minore attività retail e istituzionale, con il volume di trading spot dei consumatori in calo del 9% rispetto al trimestre precedente a 23,4 miliardi di dollari. Il Chief Financial Officer di Coinbase, Alesia Haas, ha dichiarato che "la crescita continua nei mercati delle previsioni ha contribuito a compensare l'attività di trading crypto più debole".

Da Robinhood, i ricavi crypto sono calati del 55% su base annua a 120 milioni di dollari, sebbene il calo sia stato compensato da un aumento di sei volte dei ricavi dai contratti sugli eventi, saliti a 173 milioni di dollari.

Gemini ha tratto un certo supporto dal proprio exchange di previsioni, Gemini Predictions, dove i ricavi sono saliti del 52% su base trimestrale a 796.000 dollari — una crescita non ancora sufficiente a compensare i cali in altre aree dell'attività.

Nel complesso, i risultati delle tre società indicano un modello convergente nel settore: mentre l'attività spot crypto si raffreddava, i mercati delle previsioni e i contratti sugli eventi hanno svolto gran parte del lavoro di attenuazione dei ricavi da trading.

Gemini punta a espandere i mercati delle previsioni

L'azienda ha segnalato una maggiore attività nei mercati delle previsioni in vista del quarto trimestre, con i trader giornalieri medi a ottobre circa il 50% sopra la media del terzo trimestre. quasi un terzo dei nuovi trader delle previsioni era nuovo su Gemini, più del doppio della proporzione registrata nel Q3.

Gemini sta inoltre cercando di distribuire i propri contratti sugli eventi attraverso altre piattaforme. In base a un accordo non vincolante di agosto con Apex Fintech Solutions, Gemini Titan diventerebbe la sede esclusiva per i contratti sugli eventi crypto distribuiti tramite la brokeragemarketing dei futures di Apex ai suoi clienti broker, previa stipula di accordi definitivi.

Gemini ospiterà una conference call sui risultati del Q3 venerdì. La call è la prossima occasione programmata affinché il management affronti il calo retail, che l'azienda finora ha lasciato senza spiegazione, e chiarisca se l'accordo con Apex evolverà da un quadro non vincolante ad accordi definitivi.