Le azioni di GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) hanno scambiato intorno a $917 mercoledì 28 ottobre, in rialzo di circa il 2,5%, dopo che la società ha superato le stime del terzo trimestre e ha alzato le previsioni per il 2026. Il titolo ha chiuso martedì a $895,08, con un guadagno del 4,67% durante la seduta.

Il movimento non è stato lineare. Le azioni sono inizialmente scese di circa il 2% prima di invertire la rotta, mentre le negoziazioni pre-mercato hanno toccato $909,85 in un certo momento.

GE Vernova ha riportato un utile per azione rettificato di $4,81, rispetto alle attese degli analisti di circa $4,00. I ricavi hanno raggiunto $12,64 miliardi, superando il consensus di $12 miliardi e crescendo del 27% rispetto all'anno precedente. La crescita organica dei ricavi è stata del 18%.

GE VERNOVA $GEV Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS 🔹 Revenue: $12.6B (Est. $11.99B) 🟢; +27% YoY 🔹 Organic Revenue Growth: +18% YoY 🔹 EPS: $4.81 🔹 Orders: $29.3B; +96% organically 🔹 Backlog: $197B Raises FY26 Guide: 🔹 Revenue: $46.5B-$47.5B (Est. $46.24B) 🟢; from $45.5B-$46.5B 🔹… pic.twitter.com/C8HAtfdG6I — Wall St Engine (@wallstengine) October 28, 2026

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L'utile netto è stato di $1,3 miliardi, con un margine del 10,2%. L'EBITDA rettificato è stato di $1,9 miliardi, con un margine del 15,4%.

Gli ordini sono stati l'elemento più forte del report trimestrale. Sono aumentati del 96% in termini organici fino a $29,3 miliardi, ovvero circa $29 miliardi, rispetto ai $21 miliardi previsti dall'analista di BofA Andrew Obin. Il fatto stesso che le società di vendita modelizzino l'acquisizione degli ordini della società riflette lo status di GE Vernova come campana d'allarme per la spesa in infrastrutture elettriche: scorporata da General Electric nell'aprile 2024, la società costruisce e assiste le apparecchiature per la produzione di energia e per la rete da cui dipendono le utility e gli operatori di data center.

Flusso di Cassa, Portafoglio Ordinazioni e Previsioni

GE Vernova ha generato $6,1 miliardi di cassa dalle operazioni durante il trimestre, mentre il flusso di cassa libero è stato di $5,4 miliardi. Il portafoglio ordinazioni — lavori contrattualizzati da consegnare o assistere in periodi futuri — è aumentato di $20 miliardi rispetto al trimestre precedente, raggiungendo $197 miliardi.

Gli ordini hanno superato le vendite per diversi trimestri. La società ha dichiarato che la domanda di apparecchiature nella divisione Power e la solidità del business dei servizi hanno contribuito all'ultimo aumento, mentre gli hyperscaler si contendono la capacità elettrica per i data center di intelligenza artificiale. Questa dinamica ha posto i fornitori di apparecchiature elettriche al centro dell'espansione dell'IA, ed è per questo che gli ordini di GE Vernova vengono letti come un indicatore di come il boom dell'informatica si stia traducendo in infrastrutture fisiche.

La società ha alzato la previsione di ricavi per il 2026 a $46,5-$47,5 miliardi, da $45,5-$46,5 miliardi. Il nuovo punto medio di $47 miliardi è superiore al consensus degli analisti di $46,2 miliardi, ovvero $46,24 miliardi come indicato nei punti salienti degli utili.

GE Vernova prevede ora un margine EBITDA rettificato del 13,5%-14,5%, rispetto al precedente intervallo del 12%-14%. La previsione di flusso di cassa libero è aumentata a $16-$17 miliardi da $11,5-$12,5 miliardi.

L'amministratore delegato Scott Strazik ha dichiarato che la domanda di infrastrutture elettriche sta crescendo a livello mondiale. L'ultimo aumento segna il secondo trimestre consecutivo in cui GE Vernova ha alzato le proprie previsioni. La società aveva anche migliorato le prospettive dopo il report del 22 luglio, anche se il titolo non aveva reagito al rialzo in quell'occasione.

Acquisizione di Trench e Autorizzazione al Riacquisto di Azioni

GE Vernova ha anche accettato di acquisire Trench Group per $9 miliardi. Trench produce apparecchiature ad alta tensione per la rete elettrica e la transazione dovrebbe chiudere entro la fine del 2027. L'acquisizione estende la portata della società lungo la filiera elettrica, aggiungendo apparecchiature di trasmissione a livello di rete a un business il cui portafoglio ordinazioni di $197 miliardi supera già di gran lunga i $12,64 miliardi di ricavi trimestrali.

Il prezzo di acquisto rappresenta circa 18 volte l'EBITDA atteso per il 2026, mentre GE Vernova stessa scambia a circa 36 volte l'EBITDA. Il consiglio di amministrazione ha inoltre raddoppiato l'autorizzazione al riacquisto di azioni proprie a $20 miliardi da $10 miliardi.

Andamento del Titolo e Opinioni degli Analisti

Le azioni GE Vernova hanno raggiunto un massimo di 52 settimane di $1.195,96 all'inizio di luglio. Preoccupazioni legate al finanziamento dell'intelligenza artificiale, ai ritardi nelle autorizzazioni e alle reazioni politiche hanno in seguito pesato sul titolo. Prima delle negoziazioni di mercoledì, le azioni erano scese di circa il 25% rispetto a quel massimo e avevano perso il 17% dal report di luglio, sottoperformando l'S&P 500 di circa 20 punti percentuali.

Il trimestre arriva quindi in un momento delicato per il titolo: con gli investitori divisi sulla capacità degli ordini legati all'IA nel settore elettrico di continuare a crescere, il secondo aumento consecutivo delle previsioni e il portafoglio ordinazioni di $197 miliardi offrono nuovi dati sulla solidità della domanda, mentre la chiusura attesa entro la fine del 2027 della transazione Trench fornisce al mercato una scadenza precisa per monitorare l'esecuzione.

L'analista di Jefferies Julien Dumoulin-Smith ha definito GE Vernova un "battleground stock". Alcuni investitori temono che gli ordini possano aver raggiunto il picco, ma Dumoulin-Smith ha definito questa visione miope, indicando nel portafoglio ordinazioni della società un supporto alla domanda fino agli anni 2030.

Assegna al titolo un rating Buy con un prezzo obiettivo di $1.185. Secondo FactSet, circa il 75% degli analisti che coprono GE Vernova assegnano un rating Buy, mentre il prezzo obiettivo medio è quasi $1.200.

Fonte: https://coincentral.com/ge-vernova-gev-stock-climbs-3-after-earnings-beat-is-the-selloff-over/