Le azioni di GE Vernova (NYSE: GEV) sono salite del 3,6% venerdì, chiudendo a $957,27, dopo che Jefferies ha portato il target price da $1,155 a $1,185. L’analista Julien Dumoulin-Smith ha mantenuto una raccomandazione Buy.

Il titolo era sotto pressione prima dell’apertura della sessione e veniva scambiato a oltre il 23% sotto il massimo delle 52 settimane, pari a quasi $1,196, raggiunto a fine giugno.

Nel suo rapporto, Dumoulin-Smith ha criticato quella che ha definito “miopia legata al picco degli ordini”. Secondo l’analista, gli investitori si concentrano troppo sulla possibilità che i nuovi ordini di apparecchiature abbiano raggiunto il loro massimo, trascurando il potenziale di lungo termine dell’attività di servizi di GE Vernova.

Gli ordini di apparecchiature della società sono raddoppiati su base annua nel secondo trimestre. Sebbene questa crescita abbia attirato l’attenzione, Dumoulin-Smith ha affermato che l’attenzione sui nuovi ordini ha portato gli investitori a sottovalutare i ricavi ricorrenti dei servizi.

Le grandi turbine a gas richiedono manutenzione e aggiornamenti per tutta la loro vita operativa. Sulla base di una flotta installata di oltre 400 gigawatt, Dumoulin-Smith stima che GE Vernova potrebbe generare oltre $70 milioni per gigawatt-anno dalla base installata negli anni 2030.

Ha inoltre affermato che gli utili di GE Vernova dipendono meno dai cicli di implementazione dei data center rispetto a quelli dei concorrenti maggiormente esposti ad attività condizionate dalle scorte, tra cui le apparecchiature di raffreddamento e i dispositivi elettrici a bassa tensione.

Dumoulin-Smith prevede che nel 2030 l’attività di servizi della società sarà pari solo alla metà delle dimensioni che dovrebbe raggiungere entro il 2040. Secondo l’analista, questo percorso di crescita di lungo termine non è pienamente riflesso nelle valutazioni attuali.

Opinioni degli analisti e valutazione

Dumoulin-Smith non è l’unico ad avere una visione positiva di GE Vernova. Circa il 78% degli analisti che seguono GEV assegna al titolo una raccomandazione Buy, rispetto a una percentuale tipica del 55%-60% per le società dell’S\u0026P 500. Il target price medio degli analisti è di circa $1,240, superiore al target di $1,185 di Jefferies.

GEV viene scambiata a circa 45 volte gli utili prospettici, rispetto alle circa 30 volte di concorrenti come Eaton (ETN) e Schneider Electric. Dumoulin-Smith ha affermato che il premio è sostenuto dal percorso previsto per la crescita dei servizi della società.

Fitch Ratings ha recentemente innalzato il rating di default dell’emittente di lungo termine di GE Vernova da BBB+ ad A-, citando l’espansione dei margini EBITDA e il forte free cash flow.

Prossimi eventi

Jefferies ha individuato diversi sviluppi che potrebbero influenzare il titolo nei prossimi mesi. Tra questi figurano la possibilità di un risultato del terzo trimestre 2026 superiore alle attese accompagnato da un aumento delle previsioni, le indicazioni per l’anno fiscale 2027 a gennaio e gli aggiornamenti alle indicazioni di lungo termine attesi a marzo 2027.

La società ha affermato che questi eventi potrebbero modificare le aspettative sulla capacità degli utili dei servizi di GE Vernova a regime. Jefferies ha aggiunto che le attuali stime lato buy-side e sell-side sono inferiori alle proprie previsioni.

Secondo i dati di InvestingPro, le azioni di GE Vernova sono in rialzo del 42% da inizio anno, nonostante il ritracciamento dal massimo di giugno. BMO Capital assegna a GEV una raccomandazione Outperform, citando le prospettive della domanda di turbine a gas. Mizuho indica un target price di $949, sulla base delle aspettative di un aumento della capacità produttiva di turbine a gas.

Fonte: CoinCentral.