Le azioni di GE Vernova Inc. (NYSE: GEV) sono scese dell’8,6% lunedì 14 settembre, chiudendo a $874.66 e sottoperformando significativamente il mercato più ampio. L’S&P 500 è diminuito dello 0,5%, mentre il Nasdaq Composite ha perso lo 0,6%.

La vendita è arrivata mentre le preoccupazioni sulla velocità dello sviluppo dell’intelligenza artificiale si diffondevano sul mercato e l’analista di GLJ Research Gordon Johnson avviava la copertura su GE Vernova con un rating Sell e un target price di $470. Tale target è circa il 50% al di sotto del livello a cui il titolo veniva scambiato e oltre $300 inferiore al target più basso successivo a Wall Street.

Le preoccupazioni legate all’IA sono seguite a un saggio del CEO di Anthropic Dario Amodei, secondo cui le capacità dell’IA stanno avanzando più rapidamente di quanto i ricercatori riescano a controllarle. Amodei ha chiesto un rallentamento dello sviluppo dell’IA di frontiera e ha proposto di inserire monitor indipendenti della sicurezza all’interno dei laboratori di IA. Il CEO di OpenAI Sam Altman, Elon Musk e il CEO di Google DeepMind Demis Hassabis hanno sostenuto le idee in qualche forma.

Gli sviluppi sono rilevanti per GE Vernova perché il suo business delle apparecchiature elettriche è strettamente collegato alla domanda dei data center dedicati all’IA. Un rallentamento dello sviluppo dell’IA potrebbe ridurre la domanda per le infrastrutture elettriche fornite dalla società.

GE Vernova aveva iniziato la seduta di lunedì con un rialzo del 46% nel 2026 e del 324% nei 24 mesi precedenti.

Le preoccupazioni sulla valutazione alla base del rating Sell

La principale preoccupazione di Johnson riguarda la valutazione. Secondo le sue stime, GE Vernova viene scambiata a circa 26 volte gli utili previsti per il 2027 prima di interessi, imposte, ammortamenti e deprezzamenti (Ebitda), rispetto a circa 13 volte per l’S&P 500. Johnson valuta la società 14 volte la propria stima dell’Ebitda.

Ritiene inoltre che gli utili di GE Vernova saranno inferiori alle aspettative attuali, in parte perché le turbine elettriche la cui consegna è prevista nel 2027 sono state ordinate quando i prezzi erano più bassi. Johnson prevede un Ebitda 2027 di $7.4 billion, rispetto alla stima di consenso FactSet di $9.5 billion.

La prospettiva di Johnson rappresenta un’eccezione significativa tra gli analisti. Quasi l’80% degli analisti che seguono GEV assegna al titolo un rating Buy, rispetto alla percentuale tipica del 55%-60% di rating Buy per le società dell’S&P 500. Il target price medio degli analisti per GE Vernova è di circa $1,240.

La debolezza si estende ai fornitori di infrastrutture per l’IA

GE Vernova non è stata l’unica società colpita. Eaton e Vertiv, che forniscono entrambe apparecchiature elettriche collegate alle infrastrutture per l’IA, sono scese ciascuna di circa il 7,6% lunedì.

Il calo è seguito a una valutazione positiva dell’analista di Jefferies Julien Dumoulin-Smith, arrivata pochi giorni prima. Venerdì, ha aumentato il target price su GE Vernova da $1,155 a $1,185, citando la crescita dei ricavi da servizi derivante dall’espansione della base installata di turbine elettriche della società. Quel giorno le azioni di GE Vernova sono salite del 3,6%.

Il target price medio degli analisti resta vicino a $1,240, ben al di sopra della chiusura di lunedì e del target di $470 di Johnson. L’ampia distanza tra le stime lascia la domanda di energia legata all’IA, le tempistiche e i prezzi delle consegne di turbine nel 2027 e la crescita dei ricavi da servizi tra i principali fattori alla base delle diverse valutazioni sulle prospettive di GE Vernova.

Fonte: CoinCentral