Diverse scadenze di opzioni FX degni di nota sono al centro dell'attenzione per il taglio delle 10:00 di New York del 30 luglio, una finestra di regolamento giornaliera che tende a concentrare grandi posizioni su opzioni e può agire come un magnete o una barriera a breve termine per i prezzi spot attorno agli strike chiave.

Le scadenze di EUR/USD sono distribuite tra 1,1415 e 1,1475. Pur non rivestendo particolare significato tecnico, questi livelli potrebbero comunque influenzare l'azione dei prezzi mantenendo i range di negoziazione più contenuti durante la seduta.

Le scadenze a 1,1475 si collocano vicino alla recente zona di resistenza di luglio compresa tra 1,1470 e 1,1480. Queste potrebbero fungere da soffio aggiuntivo che i compratori dovrebbero superare per costruire un ulteriore slancio rialzista. Nel frattempo, le scadenze a 1,1450 potrebbero contribuire a mantenere l'azione dei prezzi strettamente delimitata, a meno che i dati sul PIL e sull'inflazione dell'area euro nel secondo trimestre — le prime istantanee della crescita e delle pressioni sui prezzi dell'area valutaria in questo trimestre — non riservino una sorpresa significativa in grado di modificare le aspettative sulla politica della Banca Centrale Europea.

In assenza di tale shock dati, si prevede che il sentiment generale del dollaro rimanga il principale motore per le principali valute oggi. Il biglietto verde si è indebolito in seguito alla decisione di politica monetaria della Federal Reserve di ieri, ma rendimenti persistentemente più elevati potrebbero determinare un'inversione del calo del dollaro in vista della chiusura della settimana.

Sul mercato obbligazionario, i rendimenti dei Treasury a 10 anni si stanno ora spingendo verso il 4,71%, un livello non più visto da prima che la Fed avesse avviato il proprio ciclo di tagli dei tassi, il che rappresenta un fattore più significativo per la direzione generale del mercato e tende a sostenere la forza del dollaro rispetto alla maggior parte delle principali valute.

Per quanto riguarda USD/JPY, vi è una scadenza al livello 163,50. Tuttavia, le scadenze delle opzioni hanno una rilevanza limitata per questa coppia, in quanto rimane prevalentemente guidata dal sentiment del dollaro, con il percorso di minor resistenza ancora orientato verso ulteriori salite di USD/JPY.

Il principale freno al movimento rialzista è rappresentato dal rischio di intervento da parte delle autorità giapponesi, che in passato sono intervenute sul mercato quando la coppia si è avvicinata o ha superato livelli ritenuti eccessivi. Tale rischio potrebbe materializzarsi in qualsiasi momento qualora i compratori dovessero eccedere. Per il momento, tale rischio appare contenuto al di sotto del livello 164,00, sebbene la pazienza dei responsabili di Tokyo continui a essere messa alla prova.

Per ulteriori indicazioni su come interpretare e utilizzare questi dati, consultare questo articolo.