Le seguenti scadenze delle opzioni FX sono previste per il taglio delle 10:00 di New York del 4 settembre:

EUR/USD

• 1.1700 (EUR 1.78 mld)
• 1.1600 (EUR 3.13 mld)
• 1.1500 (EUR 1.75 mld)

USD/JPY

• 157.00 (US$ 2.19 mld)
• 155.00 (US$ 2.94 mln)

GBP/USD

• 1.3615 (GBP 439.22 mln)
• 1.3500 (GBP 315.47 mln)
• 1.3400 (GBP 304.19 mln)

USD/CAD

• 1.4000 (USD 781.48 mln)
• 1.3800 (USD 1.28 mld)

USD/CHF

• 0.8150 (USD 548.73 mln)
• 1.8050 (USD 313.98 mln)

AUD/USD

• 0.7250 (AUD 737.92 mln)
• 0.7200 (AUD 1.33 mld)
• 0.7100 (AUD 1.19 mld)

NZD/USD

• 0.5900 (NZD 221.69 mln)

Cosa sono le scadenze delle opzioni?

I livelli di prezzo di scadenza delle opzioni FX indicano i prezzi strike a cui i contratti di opzione sono destinati a scadere. Questi livelli comprendono sia le call che le put.

Quando si vede "EUR/USD a 1.1600 per 4 miliardi di euro", significa che esiste un totale di 4 miliardi di euro di opzioni (call e put combinate) con prezzo strike 1.1600, in scadenza a quell'orario specifico — il "New York Cut" alle 10:00 ET.

I trader monitorano questi livelli perché spesso agiscono come una "calamita" per il prezzo. Ad esempio, se sul mercato non sta accadendo nulla e il prezzo è vicino a un livello di scadenza — diciamo a 30-50 pips di distanza — il prezzo tenderà solitamente a spostarsi verso il livello di scadenza. Ciò avviene a causa dell'attività di copertura dei market maker come banche e dealer. Man mano che il prezzo si avvicina allo strike in prossimità della scadenza, questi market maker devono acquistare o vendere aggressivamente la valuta per coprire il proprio rischio.

Questa attività di copertura tende a sopprimere la volatilità e a mantenere il prezzo "ancorato" vicino allo strike fino al superamento dell'orario di scadenza. Una volta passata la scadenza, l'effetto di ancoraggio scompare, e gli strike con i nozionale più elevati — come EUR 3.13 mld a 1.1600 su EUR/USD o USD 1.28 mld a 1.3800 su USD/CAD nell'elenco di oggi — attirano in genere la maggiore attenzione dei trader che osservano questo comportamento.

Si noti che nei dati di oggi USD/CHF presenta strike a 0.8150 e 1.8050, una distanza insolitamente ampia che i lettori potrebbero voler considerare con cautela.

Fonte: ForexLive