I giganti delle telecomunicazioni Vodafone e Airtel Africa hanno guidato giovedì pomeriggio un rally del FTSE 100, mentre gli investitori scavalcavano le perdite iniziali causate da un forte sell-off nel mercato obbligazionario.

I rendimenti dei gilt a due anni, che misurano le aspettative sui tassi d'interesse a breve termine, sono balzati sopra il 4,5 per cento, facendo salire i costi di finanziamento e mettendo a rischio la stabilità economica del Regno Unito. Gli analisti della City hanno affermato che il Regno Unito soffre di rendimenti dei gilt più elevati a causa della vulnerabilità del paese agli shock inflazionistici. Rendimenti dei gilt più alti si ripercuotono su mutui, finanziamenti alle imprese e costi di servizio del debito pubblico, motivo per cui i movimenti nel mercato obbligazionario spesso contano più delle oscillazioni azionarie per le finanze delle famiglie.

La Banca d'Inghilterra ha fissato i tassi d'interesse al 3,75 per cento, ma un tono cauto nelle precedenti riunioni del Comitato per la politica monetaria ha portato gli analisti a ritenere che potrebbe aumentare i costi di finanziamento in conseguenza di una guerra con l'Iran prolungata. Il Comitato ha avvertito ad agosto che avrebbe verosimilmente aumentato i tassi qualora riemergesse un conflitto tra Iran e Stati Uniti. Nello scenario peggiore, l'inflazione potrebbe superare il quattro per cento, il doppio del target del due per cento.

Gli economisti prevedono in larga misura che l'inflazione britannica superi il tre per cento nei prossimi mesi, prima di rientrare al due per cento.

Il Brent si è mantenuto stabile intorno ai 95 dollari al barile giovedì, dopo tre sedute consecutive di rialzi, mentre gli investitori restavano spaventati dalla ripresa delle ostilità in Medio Oriente unitamente ai deboli sforzi per riaprire lo Stretto di Hormuz. Lo Stretto di Hormuz è uno dei punti di strangolamento petroliferi più importanti al mondo e le sue interruzioni tendono a far salire i prezzi dell'energia, alimentando a loro volta l'inflazione e mettendo pressione sui mercati obbligazionari.

Gli analisti di RBC Capital Markets hanno dichiarato di faticare a vedere l'attuale pricing dei tassi d'interesse "concretizzarsi", pur esistendo rischi di "ulteriore debolezza". Le previsioni dipendevano fortemente dall'esaurirsi delle ostilità in Medio Oriente.

Un segnale del presidente della Federal Reserve statunitense Kevin Warsh secondo cui aumenti dei tassi d'interesse potrebbero essere all'orizzonte ha inoltre portato a una vendita rapida dei Treasury statunitensi, spingendo al rialzo i rendimenti globali.

Il liveblog di City AM segue gli ultimi aggiornamenti e analisi di mercato nell'arco della giornata, tra cui:

• 12:05pm: Everyman registra una spinta agli incassi grazie a un'estate da blockbuster
• 9:53am: Continuano i tagli nel settore dei servizi… ma con qualche ottimismo
• 8:37am: Le avversità macroeconomiche pesano sul profitto di Lloyd's
• 7:52am: Il macellaio Hilton alza le previsioni di profitto dopo aver chiuso il ramo vegano
• 7:10am: Jet2 punta al passaggio al mercato principale come parte della "continua evoluzione"