La Commissione Finanze della Francia ha esaminato un pacchetto di emendamenti sulla tassazione delle criptovalute nell'ambito dei lavori sul bilancio 2027 del Paese, aprendo un dibattito su quando una plusvalenza in criptovaluta diventa sufficientemente realizzata per essere tassata—anche se l'investitore non ha mai inviato euro su un conto bancario. Il pacchetto contiene tre misure distinte: una che potrebbe rendere tassabili dal 2027 gli scambi in token fiat regolamentati, un'altra che potrebbe attirare i grandi portafogli crypto nel sistema di exit tax francese quando il titolare si trasferisce all'estero, e una terza che estenderebbe a 10 anni il periodo di riporto delle perdite. Nessuna delle proposte ha ancora modificato le regole attuali.

Due possibili fattiscenti tassative proposte

Gli emendamenti esaminati dalla commissione si concentrano su due eventi distinti:

• Da criptovaluta a un token di moneta elettronica regolamentato: la plusvalenza potrebbe essere calcolata quando il titolare effettua uno scambio in un token fiat idoneo.
• Dalla Francia a un'altra residenza fiscale: grandi plusvalenze latenti potrebbero essere tassate quando il contribuente lascia il Paese.

I due eventi non sono la stessa cosa. Il primo riguarda una transazione all'interno di un portafoglio; il secondo riguarda il momento in cui la Francia potrebbe perdere il diritto di tassare una futura vendita.

Gli scambi in stablecoin come operazioni tassabili

L'emendamento I-CF1826 modificherebbe il trattamento degli scambi in token di moneta elettronica (EMT) a partire dal 1° gennaio 2027. Ai sensi di MiCA, il regolamento UE sugli asset crittografici introdotto progressivamente nel blocco nel 2024, un EMT è definito come un asset crittografico progettato per mantenere il proprio valore facendo riferimento a un'unica valuta ufficiale—una formulazione più ristretta del termine generico "stablecoin." Lo schema si riferisce specificamente ai token di moneta elettronica MiCA, una categoria che copre generalmente i token regolamentati ancorati a euro o dollari. Un token commercializzato come stable non rientrerebbe automaticamente nella regola.

In pratica, un detentore di Bitcoin che scambia BTC con un token idoneo ancorato al dollaro potrebbe dover calcolare la plusvalenza su quell'operazione, anche se nessuna valuta è entrata su un conto bancario. Questa questione sul momento della tassazione non è unica della Francia: negli Stati Uniti le indicazioni dell'IRS risalenti al 2014 trattano qualsiasi scambio di un asset crittografico con un altro come un'alienazione tassabile, il che significa che le operazioni da token a token possono generare un'imposta anche quando non passa alcuna valuta fiat.

La nota illustrativa dell'emendamento sostiene che attualmente uno scambio in un token ancorato alla valuta fiat consente a una plusvalenza di rimanere non tassata più a lungo rispetto a una conversione diretta in valuta fiat; la modifica proposta anticiperebbe tale momento impositivo.

Il testo pone inoltre ai detentori di lungo periodo una scelta di tenuta documentale. Potranno documentare il costo storico di ciascun asset oppure optare per un metodo una tantum, irreversibile, di ripartizione del costo complessivo di acquisizione del portafoglio—una scelta che inciderebbe sulla plusvalenza imponibile di un eventuale successivo scambio idoneo.

Plusvalenze latenti alla partenza

L'emendamento I-CF1822 percorre una strada diversa: inserirebbe gli asset crittografici nel regime di exit tax francese quando un contribuente cambia residenza. La misura si applicherebbe alle persone che sono state residenti fiscali francesi per almeno sei dei precedenti 10 anni e il cui portafoglio crypto familiare supera gli 800.000 € al momento della partenza.

Lo schema copre gli asset detenuti direttamente, tramite un fornitore di servizi su asset crittografici o tramite un altro terzo—una formulazione che include i wallet autocustoditi nel calcolo proposto.

La valutazione si baserebbe sulle plusvalenze latenti al momento in cui la persona lascia la Francia. Piuttosto che trattare ogni partenza come una vendita immediata di criptovalute, l'emendamento adatta il quadro esistente dell'exit tax, compresi i suoi meccanismi di differimento e di esenzione. Le condizioni di residenza e di valore rispecchiano inoltre le soglie che la Francia già applica alle azioni e agli altri titoli in tale regime.

Lo scopo dichiarato è che una plusvalenza rilevante non possa sfuggire automaticamente alla giurisdizione fiscale francese solo perché il titolare si trasferisce prima di vendere. Se questo approccio sopravviverà al processo parlamentare resta una questione a parte.

Una vita più lunga per le perdite su criptovalute

Il pacchetto non si concentra solo sull'anticipazione del riconoscimento delle plusvalenze. L'emendamento I-CF798 consentirebbe di riportare per 10 anni le perdite sulle alienazioni di criptovalute.

Ciò potrebbe aiutare gli investitori le cui plusvalenze e perdite ricadono in diversi anni fiscali. Chi ha pagato le imposte dopo un anno positivo e poi ha realizzato perdite durante un successivo ribasso di mercato avrebbe più tempo per compensare tali perdite con future plusvalenze imponibili.

Nel loro complesso, le tre misure svolgono funzioni distinte: una modifica il trattamento di un tipo specifico di scambio, un'altra riguarda la partenza dalla Francia, e la terza cambia il trattamento delle perdite dopo l'alienazione.

Il voto in commissione lascia intatte le regole attuali

La Francia non ha introdotto una nuova tassa sulle stablecoin né un'imposta di uscita sulle criptovalute. Il 9 ottobre la Commissione Finanze ha respinto nel complesso la sezione entrate del bilancio 202 dopo aver esaminato e votato i singoli emendamenti. LCP, il canale parlamentare dell'Assemblea Nazionale, ha riportato che la sezione è stata respinta con 31 voti contrari contro 3, con due astensioni.

Quando l'Assemblea completa inizierà il dibattito il 13 ottobre, tornerà al testo originario del bilancio presentato dal governo. Le misure sulle criptovalute potrebbero quindi essere ripresentate, riscritte o del tutto abbandonate—e anche se ripresentate e approvate, farebbero parte di un disegno di legge di bilancio che dovrà comunque completare il suo iter parlamentare prima di entrare in vigore.

Per i detentori, le regole immediate restano invariate. Il cambiamento maggiore è politico: i legislatori stanno ora dibattendo apertamente se il passaggio alla moneta digitale regolamentata—o il trasferimento all'estero—dovrebbe comportare conseguenze fiscali simili a un incasso in valuta.

Questo articolo ha finalità puramente informative e non costituisce consulenza fiscale o legale. I contribuenti devono consultare un professionista qualificato riguardo alla propria situazione individuale.