J.P. Morgan Securities LLC (JPMS) ha accettato una censura e una multa di 250.000 dollari da parte della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) dopo aver ammesso violazioni di lunga durata nelle proprie informative sui conti a margine, secondo una Letter of Acceptance, Waiver, and Consent (AWC) pubblicata dall'autorità di regolamentazione. Le lettere AWC sono il meccanismo standard di accordo che FINRA utilizza per risolvere le questioni disciplinari, consentendo alle società di chiudere i casi senza un'udienza formale.

Secondo l'AWC, una modifica tecnologica introdotta nell'ottobre 2010 ha causato inavvertitamente l'omissione di alcune informazioni sul credito a margine dai rendiconti inviati ai clienti con saldi debitori sui conti a margine. Le informazioni mancanti includevano il tasso annuo di interesse addebitato, il saldo del conto alla fine del periodo di interesse e, ove applicabile, i saldi debitori medi collegati a ciascun tasso di interesse — tutte comunicazioni richieste dalla Rule 10b-16(a)(2) del Securities Exchange Act of 1934, che disciplina le informazioni che i broker devono fornire ai clienti che prendono a prestito a margine. Tali requisiti esistono perché i soggetti che si indebitano a margine sostengono costi di interesse che possono amplificare le perdite, e gli estratti conto imposti dalla SEC servono a consentire ai clienti di verificare i tassi e i saldi addebitati.

FINRA ha rilevato che tra ottobre 2010 e febbraio 2024 JPMS non ha incluso queste informazioni richieste su 56.254 rendiconti di conto che riguardavano 4.463 conti clienti. Va notato che l'importo in dollari degli interessi sul margine addebitati è stato sempre comunicato in modo coerente su tali rendiconti.

L'autorità ha inoltre stabilito che JPMS non disponeva di un sistema di supervisione adeguato e di procedure scritte sufficienti per garantire la conformità alla regola per circa 14 anni. Questa carenza di supervisione è persistita fino a quando la società ha introdotto misure correttive nel settembre 2024. Le regole FINRA richiedono alle società aderenti di mantenere sistemi di supervisione ragionevolmente progettati per assicurare la conformità alle leggi sui valori mobiliari, e carenze di tale durata sono in genere considerate un elemento aggravante nei procedimenti disciplinari, anche quando la violazione di fondo non era intenzionale.

Il caso è nato dalla stessa auto-segnalazione di JPMS a FINRA nel marzo 2024, presentata ai sensi della FINRA Rule 4530, che richiede alle società di comunicare eventi regolamentari e altri eventi specifici. FINRA ha richiamato questa segnalazione volontaria, insieme ai rapidi interventi correttivi della società, come fattori attenuanti nel determinare le sanzioni.

JPMS ha chiuso la questione senza ammettere né negare le conclusioni di FINRA, accettando la censura e la multa nell'ambito del normale processo AWC.

Source: LeapRate