La Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), una divisione del Tesoro statunitense, ha individuato circa 12,7 miliardi di dollari di attività finanziaria segnalata dalle istituzioni americane collegata a sospette truffe d'investimento in asset digitali. Secondo FinCEN, queste truffe sono tipicamente gestite da gruppi criminosi organizzati transnazionali con base nel Sud-est asiatico.

I risultati, pubblicati il 3 settembre 2026 tramite l'analisi Financial Trend Analysis di FinCEN e un avviso alle istituzioni finanziarie allegato, accrescono l'onere per exchange, emittenti di stablecoin e regolatori, poiché i fondi fraudolenti continuano a transitare attraverso gli stessi canali di quelli dei clienti legittimi. Per i consumatori, l'avviso è un promemoria del fatto che le perdite qui segnalate attraversano infrastrutture di pagamento ordinarie e wallet cripto, ed è proprio questo che rende gli schemi difficili da distinguere dall'attività legittima al momento del trasferimento.

FinCEN ha consigliato alle banche e alle società di criptovalute di fare attenzione ai segnali di operazioni truffaldine e di condividere volontariamente le informazioni sulle truffe ai sensi della Sezione 314(b) del USA PATRIOT Act, una norma pensata per consentire alle istituzioni finanziarie di mettere in comune informazioni su sospetti di riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo senza violare le regole sulla privacy dei clienti. Tuttavia, stringere i controlli transfrontalieri senza ostacolare l'attività legittima in criptovalute rimane un equilibrio difficile da raggiungere.

Due anni di segnalazioni, 12,7 miliardi di dollari identificati

La cifra di 12,7 miliardi di dollari deriva da 33.904 rapporti presentati ai sensi del Bank Secrecy Act tra l'8 settembre 2023 e il 31 dicembre 2025. La maggior parte di questi rapporti proveniva da money services businesses fortemente dipendenti dal settore degli asset digitali, mentre gli istituti depositari hanno rappresentato fino al 96% di tutti i rapporti.

FinCEN ha precisato che il totale non rappresenta perdite confermate delle vittime. I dati possono includere transazioni tentate, segnalazioni duplicate, trasferimenti in entrambe le direzioni e modifiche a rapporti presentati in precedenza.

Il volume dei rapporti presentati è aumentato in media del 10,9% su base mensile, mentre l'importo segnalato è cresciuto di circa il 18%. Le vittime sono state individuate in tutti i 50 stati e in alcuni territori statunitensi. FinCEN ha avvertito che l'aumento delle segnalazioni riflette un vocabolario ampliato usato negli avvisi e non va interpretato come prova di una crescita dell'attività truffaldina in sé.

"Le truffe d'investimento in asset digitali rappresentano oggi una delle minacce fraudolente più significative per gli americani", e le organizzazioni che vi stanno dietro "sfruttano sia le tecnologie emergenti sia le vulnerabilità umane", ha dichiarato Gene Lange, in veste di Sottosegretario per il Terrorismo e l'Intelligence Finanziaria.

Dove finiscono i soldi: i guarantee marketplace e le vie d'uscita delle stablecoin

L'avviso di FinCEN descrive un ecosistema criminale interamente esternalizzato. I criminali operano tramite i "guarantee marketplace" per ottenere servizi che vanno dalla creazione di account al phishing fino al riciclaggio di denaro. I fornitori professionali di servizi di riciclaggio creano società di comodo e conti mule per far circolare fondi illeciti nel sistema finanziario, anche tramite stablecoin trasferite a exchange al di fuori degli Stati Uniti.

I risultati di altri regolatori confermano questo quadro. Un rapporto FATF pubblicato a marzo su stablecoin e wallet non custodiali, citando Chainalysis, ha rilevato che le stablecoin hanno rappresentato l'84% delle transazioni illecite in asset virtuali nel 2025. La FATF ha inoltre dettagliato come i wallet non custodiali e tecniche di riciclaggio sofisticate vengano usate per oscurare l'origine dei fondi.

Un rapporto FATF del 3 settembre sul banking sotterraneo e il sistema hawala ha documentato l'emergere dell'"hawala digitale", in cui gli operatori comunicano tramite app di messaggistica cifrata come WhatsApp, Telegram e Signal e regolano i conti usando asset virtuali, comprese le stablecoin.

Un'unica economia criminale del Sud-est asiatico

Una valutazione di luglio dell'UNODC ha rilevato che i sindacati criminali del Sud-est asiatico formano un'economia basata sui servizi in crescita, in cui truffe, tratta di persone e riciclaggio condividono la stessa infrastruttura.

L'UNODC ha stimato le perdite da truffe in Asia orientale, Sud-est asiatico, Australia e Nuova Zelanda tra 88,3 e 114,1 miliardi di dollari nel 2025. Ha inoltre riferito che persone provenienti da almeno 80 paesi e territori sono state identificate nei compound truffaldini della regione.

Queste reti arrivano anche nelle aule dei tribunali. Ad agosto, la Corte d'Appello di Hong Kong ha confermato una condanna a 56 mesi per un reclutatore che aveva attirato cinque persone nel Sud-est asiatico. Alcune di quelle vittime erano detenute nel KK Park in Myanmar, e il tribunale ha considerato la tratta di esseri umani e il lavoro forzato come circostanze aggravanti nel caso di frode.

La stretta sulla compliance

L'avviso di FinCEN accresce la pressione sulle società di criptovalute affinché investano ulteriormente nella sorveglianza delle transazioni, nel monitoraggio dei conti mule e nella condivisione internazionale tempestiva delle informazioni. Tuttavia, come mostrato dal rapporto FATF di marzo sui fornitori offshore di servizi di asset virtuali, la questione più urgente è la supervisione disomogenea tra giurisdizioni, di cui i criminali possono approfittarsi.

FinCEN ha dichiarato che il suo Rapid Response Program consente di collaborare con le unità di intelligence finanziaria straniere per individuare e recuperare transazioni fraudolente, ma si invita comunque le persone a segnalare prontamente i casi al Centro per i reclami sui crimini informatici dell'FBI (IC3), poiché la rapidità della segnalazione influisce sulla possibilità di recuperare i fondi congelati. La questione aperta è quanto rapidamente ed efficacemente possa operare tale cooperazione, mentre i criminali fanno sempre più ricorso a servizi professionali di riciclaggio.